Между Союзом золотодобытчиков, Союзом старателей и ЦБ РФ продолжаются дебаты по поводу поддержки золотодобытчиков. Последнее обсуждение этого вопроса прошло 18 октября на совещании по регулированию оборота золота в Совете Федерации.
Что случилось
Союз золотопромышленников РФ обеспокоен тем, что состояние отрасли ухудшается из-за низких цен на металл внутри страны, перекрытых традиционных каналов экспорта металла, дисконтов со стороны ЦБ и коммерческих банков, а также из-за отказа ЦБ РФ от закупки дополнительных объёмов золота в золотовалютные резервы (ЗВР).
Во время конференции Minex Россия 2022 Союз старателей РФ также сообщил, что введение санкций поставило под угрозу более 420 предприятий с добычей россыпного золота до 100 кг в год. На этих предприятиях работают примерно 40 тыс. человек.
ЦБ РФ официально не устанавливал дисконты на покупку металла у золотодобывающих компаний, а представитель регулятора сообщил, что «Банк России не вводил дисконты для цены золота на внутреннем рынке» и сослался на сужение дисконтов стоимости золота на Московской бирже к мировым ценам на металл.
Тем не менее, как указывал Союз золотодобытчиков, цены на прямую закупку золота Центробанком у коммерческих банков обычно ниже цен на Мосбирже. Как результат, дисконтирование распространяется на всю цепочку поставок металла
Возможные последствия
По самой мягкой оценке Союза золотопромышленников РФ, угроза компаниям-золотодобытчикам может привести к тому, что по итогам 2022 г. производство золота в России снизится до 300 т против 330 т в 2021 г. Это также приведёт к негативным социальным последствиям, особенно в дальних регионах страны.
Можно сказать, что таким образом ЦБ РФ стимулирует производителей выходить напрямую на мировой рынок путём получения экспортных лицензий от Минпромторга РФ. Этот инструмент постепенно начинает работать, а экспорт золота из РФ с января по сентябрь 2022 г. достиг 70 тонн (данные Союза старателей РФ). При этом в 2021 г. экспорт золота из РФ составил 302,2 тонны, по данным ФТС РФ.
Кроме того, ЦБ РФ отказывается от увеличения закупок золота в ЗВР, ссылаясь на вероятный рост инфляции под воздействием данного процесса.
В результате российские золотопромышленники потеряли международный рынок, коммерческие банки утратили ценовые ориентиры, а внутренний рынок остаётся недостаточно развит.
Возможные решения
Облегчить данную ситуацию поможет переход работы всех участников рынка на организованный биржевой рынок золота и серебра на валютной секции Московской биржи. Данный рынок спотового металла был создан ЦБ РФ совместно с Московской биржей точно для сложившейся ситуации, а инфраструктура уже обкатана на небольших объёмах и готова к увеличению ликвидности и объёмов торгов.
Банку России желательно прекратить прямые закупки золота у коммерческих банков и перейти на обезличенные операции через биржевые инструменты. На 20 октября стоимость инструмента GLDRUB-TOM в валютной секции Московской биржи составляет 3272 руб. за 1 грамм золота. Это эквивалентно 1653 долл. за унцию, что примерно на 0,9% выше текущей мировой спотовой цены золота. Спред «в стакане» инструмента GLDRUB-TOM в среднем составляет всего 1–10 руб., что делает работу с этим инструментом выгодной для всех сторон.
В биржевых торгах уже участвует большое количество физических лиц, которые обеспечивают спекулятивные операции. Если участники рынка перейдут на работу с биржевыми инструментами, внутренний рынок золота наконец получит импульс к дальнейшему развитию, а проблема дисконтов будет снята. Кроме того, наиболее эффективные экспортёры получат возможность приобретать металл для расширения экспорта из России.
Препятствие в виде уплаты НДС с операций со слитками юридическими лицами также необходимо устранить, что ранее намечалось на январь 2023 г. Этот фактор активно тормозит развитие переформатирования рынка золота в стране.
Таким образом, агрегирование всех участников российского рынка золота на одной биржевой площадке позволит сформировать релевантные ценовые ориентиры, ускорить переход на новые формы взаимодействия друг с другом и с мировым рынком.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что случилось
Союз золотопромышленников РФ обеспокоен тем, что состояние отрасли ухудшается из-за низких цен на металл внутри страны, перекрытых традиционных каналов экспорта металла, дисконтов со стороны ЦБ и коммерческих банков, а также из-за отказа ЦБ РФ от закупки дополнительных объёмов золота в золотовалютные резервы (ЗВР).
Во время конференции Minex Россия 2022 Союз старателей РФ также сообщил, что введение санкций поставило под угрозу более 420 предприятий с добычей россыпного золота до 100 кг в год. На этих предприятиях работают примерно 40 тыс. человек.
ЦБ РФ официально не устанавливал дисконты на покупку металла у золотодобывающих компаний, а представитель регулятора сообщил, что «Банк России не вводил дисконты для цены золота на внутреннем рынке» и сослался на сужение дисконтов стоимости золота на Московской бирже к мировым ценам на металл.
Тем не менее, как указывал Союз золотодобытчиков, цены на прямую закупку золота Центробанком у коммерческих банков обычно ниже цен на Мосбирже. Как результат, дисконтирование распространяется на всю цепочку поставок металла
Возможные последствия
По самой мягкой оценке Союза золотопромышленников РФ, угроза компаниям-золотодобытчикам может привести к тому, что по итогам 2022 г. производство золота в России снизится до 300 т против 330 т в 2021 г. Это также приведёт к негативным социальным последствиям, особенно в дальних регионах страны.
Можно сказать, что таким образом ЦБ РФ стимулирует производителей выходить напрямую на мировой рынок путём получения экспортных лицензий от Минпромторга РФ. Этот инструмент постепенно начинает работать, а экспорт золота из РФ с января по сентябрь 2022 г. достиг 70 тонн (данные Союза старателей РФ). При этом в 2021 г. экспорт золота из РФ составил 302,2 тонны, по данным ФТС РФ.
Кроме того, ЦБ РФ отказывается от увеличения закупок золота в ЗВР, ссылаясь на вероятный рост инфляции под воздействием данного процесса.
В результате российские золотопромышленники потеряли международный рынок, коммерческие банки утратили ценовые ориентиры, а внутренний рынок остаётся недостаточно развит.
Возможные решения
Облегчить данную ситуацию поможет переход работы всех участников рынка на организованный биржевой рынок золота и серебра на валютной секции Московской биржи. Данный рынок спотового металла был создан ЦБ РФ совместно с Московской биржей точно для сложившейся ситуации, а инфраструктура уже обкатана на небольших объёмах и готова к увеличению ликвидности и объёмов торгов.
Банку России желательно прекратить прямые закупки золота у коммерческих банков и перейти на обезличенные операции через биржевые инструменты. На 20 октября стоимость инструмента GLDRUB-TOM в валютной секции Московской биржи составляет 3272 руб. за 1 грамм золота. Это эквивалентно 1653 долл. за унцию, что примерно на 0,9% выше текущей мировой спотовой цены золота. Спред «в стакане» инструмента GLDRUB-TOM в среднем составляет всего 1–10 руб., что делает работу с этим инструментом выгодной для всех сторон.
В биржевых торгах уже участвует большое количество физических лиц, которые обеспечивают спекулятивные операции. Если участники рынка перейдут на работу с биржевыми инструментами, внутренний рынок золота наконец получит импульс к дальнейшему развитию, а проблема дисконтов будет снята. Кроме того, наиболее эффективные экспортёры получат возможность приобретать металл для расширения экспорта из России.
Препятствие в виде уплаты НДС с операций со слитками юридическими лицами также необходимо устранить, что ранее намечалось на январь 2023 г. Этот фактор активно тормозит развитие переформатирования рынка золота в стране.
Таким образом, агрегирование всех участников российского рынка золота на одной биржевой площадке позволит сформировать релевантные ценовые ориентиры, ускорить переход на новые формы взаимодействия друг с другом и с мировым рынком.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter