Сегодня в СМИ всплыла информация о том, что США работают над планом по смягчению потолка цен на российскую нефть из-за волнений на рынке. Однако официальные лица США опровергли эти сообщения. Что происходит на рынке нефти и могут ли увеличить верхний предел потолка на российскую нефть, разбирается Finam.ru.
Какой диапазон цен установит Запад для российской нефти?
Запад завершает разработку плана по ограничению цен на российскую нефть. Официальные лица заявили, что диапазон цен еще не определен, однако человек, знакомый с процессом, сказал Reuters, что верхний предел будет определен в соответствии с историческим средним значением в $63-64 за баррель. Такой уровень согласуется с недавними комментариями министра финансов Джанет Йеллен о том, что ценовой предел в диапазоне $60 даст России стимул продолжать добычу нефти.
Администрация президента Джо Байдена рассматривала ценовой потолок как способ сократить нефтяные доходы России, сохраняя при этом поставки российской нефти и избегая скачков цен. Фактическая цена будет установлена в ближайшие недели в преддверии запланированного на 5 декабря введения европейского эмбарго на российскую нефть и связанных с этим ограничений на транспортировку и страхование морской нефти.
При этом сегодня Bloomberg сообщил, что администрация президента США Джо Байдена работает над планом по смягчению потолка цен на российскую нефть. По данным агентства, американские власти были вынуждены уменьшить масштаб своего плана, касающегося цен на нефть из России после начавшегося роста скептических настроений среди инвесторов и увеличивающихся рисков на финансовых рынках, обусловленных волатильностью цен на энергоносители и усилиями центробанков обуздать инфляцию.
Однако официальные лица США выступили против сообщения Bloomberg, пишет Reuters. В течение нескольких недель администрация сообщала журналистам, что ценовой потолок уже приносит свои плоды, позволяя странам требовать от Москвы больших скидок.
Какие страны могут присоединиться к Западу?
Всемирный банк в среду заявил, что ограничение цен на нефть G7 может повлиять на поток нефти из России, но это «непроверенный механизм», и для его эффективности необходимо участие крупных развивающихся рынков и развивающихся стран.
Южная Корея в частном порядке сообщила странам G7, что планирует выполнить требования, и официальные лица G7 также пытались привлечь к участию Новую Зеландию и Норвегию.
«Белый дом и администрация придерживаются курса на эффективное и сильное ограничение цен на российскую нефть в координации с «Большой семеркой» и другими партнерами», — заявила пресс-секретарь Совета национальной безопасности Белого дома Эдриенн Уотсон.
Ранее в этом месяце Йеллен сообщила журналистам, что в коалицию, выступающую за ограничение цен, входят Большая семерка, Европейский Союз и Австралия. «Для нас успех будет заключаться не в том, сколько стран поднимут руку, чтобы сказать: «Мы поддерживаем то, что вы делаете, мы являемся частью коалиции». Мы не ждем этого. Мы хотим видеть, что российская нефть продолжает поступать на рынок, и что страны используют рычаги, обеспечиваемые наличием этого ограничения, чтобы торговаться по более низким ценам», - сказала Йеллен.
Западные дипломаты говорят, что ценовой потолок уже дает Индии и другим покупателям российской нефти больше рычагов влияния в переговорах с Москвой, позволяя им получать хорошие скидки.
Что изменится для России после введения потолка?
Официальные лица России заявляют, что не будут продавать нефть странам, которые присоединятся к западному потолку. Хотя аналитики считают, что России выгоднее продавать нефть за $60, чем останавливать торговлю.
После введения потолка цен ничего практически не изменится, так как в принципе этот потолок цен, который рассчитывается на $60, он примерно сопоставим с теми ценами, по которым Россия будет продавать нефть в итоге, объясняет Евгений Попов, шеф-редактор InvestFuture.
Среднемесячный доход России за сентябрь составил $15 млрд, а до этого Россия зарабатывала примерно по $20 млрд в месяц, по данным Bloomberg. По расчетам Всемирного банка, после введения ограничения цен на нефть Россия потеряет по морским перевозкам примерно 2 млн баррелей. SNP Global считает, что Россия потеряет 1,5 млн баррелей по морским перевозкам. То есть Россия должна по сути потерять примерно 20% своего дохода, считает Попов. Это значит, что Россия будет получать уже в 1 квартале 2023 года не $15 млрд за месяц, а $12 млрд.
"Таким образом, если мы скорректируем прогнозируемые доходы к тому объёму, что сейчас продает Россия, то снижение доходов будет равно примерно продаже нефти по $58 за баррель, то есть это близко к верхней границе, которую хотят установить страны G7", - говорит Попов.
"Получается так, что если Россия не согласится, то у нее будет больше проблем из-за теневого флота, который используется для обхода санкций. Его используют также Иран и Венесуэла. Если Россия откажется от продажи нефти странам, которые согласятся на потолок цен, то Россия, Иран и Венесуэла станут конкурентами за теневой флот, что выйдет в принципе для России дорого, а самое главное создаст конкуренцию с "дружественными" странами. Поэтому это нерационально и нелогично не идти на $60 за баррель, которые предлагает Запад", - считает шеф-редактор InvestFuture.
Какие еще факторы сейчас влияют на рынок нефти?
На рынке нефти происходит сейчас сокращение предложения. Минэнерго США 31 октября прекратит продажу нефти из госрезервов. А участники ОПЕК+ согласовали снижение квот на добычу на 2 млн баррелей в сутки с ноября. Фактически снижение добычи может составить около 0,7 млн баррелей в сутки, так как многие страны ОПЕК+ и так не выполняют квоты. Также уменьшится предложение в начале декабря после вступления в силу эмбарго на морские поставки сырой нефти в ЕС.
Кроме того сейчас на рынок нефти влияет погода: приближается зима, и в ноябре стартует активная фаза отопительного сезона в Северном полушарии. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что недостаток стратегических запасов сырья и свободных добычных мощностей может стать болезненным для рынка в ближайшие месяцы.
Также в некоторых регионах продолжает играть роль на нефтяном рынке коронавирус. Например, власти Китая по-прежнему придерживаются жестких ограничений при выявлении роста числа заболевших коронавирусом. При этом, Китай имеет огромное значение на нефтяном рынке.
Ожидание мировой рецессии тоже играет большую роль на рынке. Страны во всем мире борются с инфляцией, ужесточая денежно-кредитную политику. Рост цен на нефть и нефтепродукты может привести к новому витку повышения инфляции.
Что происходит с ценами на нефть?
Прогнозы на конец 2022 года. Цены на нефть в ближайшее время останутся на нынешних уровнях, считает Попов из InvestFuture. $90 сейчас устраивает многих на рынке, также этот уровень защищает ОПЕК+. Помимо прибыли, такая цена дает альянсу геополитический инструмент, отмечает Попов.
Опасение по поводу предложения сырья на рынке является одним из ключевых факторов, который удерживает нефтяные цены выше $90 за баррель, отмечает Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам». Сокращение объемов добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах.
На данный момент поддержку нефтяным котировкам оказывает ослабление доллара США, говорит Потавин. Накануне курс доллара активно снижался, так как усилились рыночные ожидания того, что Федеральная резервная система смягчит свою агрессивную позицию в отношении повышения процентных ставок уже на ноябрьском заседании.
На рынке нефти складываются условия для роста цен, считает Сергей Пигарев, аналитик Freedom Finance Global. Падение предложения будет происходить на фоне сезонного роста спроса на нефтепродукты. Высокие цены на газ и уголь увеличивают спрос на нефтепродукты как альтернативное топливо для генерирующих мощностей.
По мнению Пигарева, дефицит нефти на рынке может привести к росту цен выше $100 за баррель по марке Brent.
В декабре стоит ждать краткосрочных волн роста цен на нефть в район $105-110 за баррель на фоне нежелания Кремля поставлять нефть в те страны, которые поддержат потолок цен на российские энергоносители, говорит Потавин.
Более ограниченное предложение «черного золота» до конца года в случае замедления роста процентных ставок в крупнейших экономиках может привести к стабилизации цен Brent выше $100 за баррель, считает Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал".
Прогнозы на 2023 год. Всемирный банк заявил, что ожидает снижения цен на энергоносители на 11% в 2023 году после 60% роста в этом году, хотя более медленный глобальный рост и ограничения, связанные с COVID-19, в Китае могут привести к более глубокому падению цен. Банк в своем последнем прогнозе товарных рынков прогнозирует, что средняя цена на нефть марки Brent составит $92 за баррель в 2023 году, а затем снизится до $80 в 2024 году.
В 2023 году давление на котировки всех углеводородов (нефть, газ, уголь) будет оказывать замедление мировой экономики, поэтому можно ожидать снижения котировок Brent в диапазон $60-$70 в зависимости от глубины рецессии в Европе и США, прогнозирует Пигарев.
Перспективы нефтяных котировок в 2023 году будут зависеть от складывающейся экономической ситуации и в том числе от состояния рынка газа, отмечает Кожухова. Холодная зима в Северном полушарии и истощение запасов газа в Европе могут усилить спрос на альтернативные виды топлива и, в частности, на нефть. Однако если центральным банкам не удастся обуздать инфляцию, регуляторы будут продолжать ограничивать покупательскую способность новыми циклами ужесточения денежно-кредитной политики, что негативно в том числе для нефти.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Какой диапазон цен установит Запад для российской нефти?
Запад завершает разработку плана по ограничению цен на российскую нефть. Официальные лица заявили, что диапазон цен еще не определен, однако человек, знакомый с процессом, сказал Reuters, что верхний предел будет определен в соответствии с историческим средним значением в $63-64 за баррель. Такой уровень согласуется с недавними комментариями министра финансов Джанет Йеллен о том, что ценовой предел в диапазоне $60 даст России стимул продолжать добычу нефти.
Администрация президента Джо Байдена рассматривала ценовой потолок как способ сократить нефтяные доходы России, сохраняя при этом поставки российской нефти и избегая скачков цен. Фактическая цена будет установлена в ближайшие недели в преддверии запланированного на 5 декабря введения европейского эмбарго на российскую нефть и связанных с этим ограничений на транспортировку и страхование морской нефти.
При этом сегодня Bloomberg сообщил, что администрация президента США Джо Байдена работает над планом по смягчению потолка цен на российскую нефть. По данным агентства, американские власти были вынуждены уменьшить масштаб своего плана, касающегося цен на нефть из России после начавшегося роста скептических настроений среди инвесторов и увеличивающихся рисков на финансовых рынках, обусловленных волатильностью цен на энергоносители и усилиями центробанков обуздать инфляцию.
Однако официальные лица США выступили против сообщения Bloomberg, пишет Reuters. В течение нескольких недель администрация сообщала журналистам, что ценовой потолок уже приносит свои плоды, позволяя странам требовать от Москвы больших скидок.
Какие страны могут присоединиться к Западу?
Всемирный банк в среду заявил, что ограничение цен на нефть G7 может повлиять на поток нефти из России, но это «непроверенный механизм», и для его эффективности необходимо участие крупных развивающихся рынков и развивающихся стран.
Южная Корея в частном порядке сообщила странам G7, что планирует выполнить требования, и официальные лица G7 также пытались привлечь к участию Новую Зеландию и Норвегию.
«Белый дом и администрация придерживаются курса на эффективное и сильное ограничение цен на российскую нефть в координации с «Большой семеркой» и другими партнерами», — заявила пресс-секретарь Совета национальной безопасности Белого дома Эдриенн Уотсон.
Ранее в этом месяце Йеллен сообщила журналистам, что в коалицию, выступающую за ограничение цен, входят Большая семерка, Европейский Союз и Австралия. «Для нас успех будет заключаться не в том, сколько стран поднимут руку, чтобы сказать: «Мы поддерживаем то, что вы делаете, мы являемся частью коалиции». Мы не ждем этого. Мы хотим видеть, что российская нефть продолжает поступать на рынок, и что страны используют рычаги, обеспечиваемые наличием этого ограничения, чтобы торговаться по более низким ценам», - сказала Йеллен.
Западные дипломаты говорят, что ценовой потолок уже дает Индии и другим покупателям российской нефти больше рычагов влияния в переговорах с Москвой, позволяя им получать хорошие скидки.
Что изменится для России после введения потолка?
Официальные лица России заявляют, что не будут продавать нефть странам, которые присоединятся к западному потолку. Хотя аналитики считают, что России выгоднее продавать нефть за $60, чем останавливать торговлю.
После введения потолка цен ничего практически не изменится, так как в принципе этот потолок цен, который рассчитывается на $60, он примерно сопоставим с теми ценами, по которым Россия будет продавать нефть в итоге, объясняет Евгений Попов, шеф-редактор InvestFuture.
Среднемесячный доход России за сентябрь составил $15 млрд, а до этого Россия зарабатывала примерно по $20 млрд в месяц, по данным Bloomberg. По расчетам Всемирного банка, после введения ограничения цен на нефть Россия потеряет по морским перевозкам примерно 2 млн баррелей. SNP Global считает, что Россия потеряет 1,5 млн баррелей по морским перевозкам. То есть Россия должна по сути потерять примерно 20% своего дохода, считает Попов. Это значит, что Россия будет получать уже в 1 квартале 2023 года не $15 млрд за месяц, а $12 млрд.
"Таким образом, если мы скорректируем прогнозируемые доходы к тому объёму, что сейчас продает Россия, то снижение доходов будет равно примерно продаже нефти по $58 за баррель, то есть это близко к верхней границе, которую хотят установить страны G7", - говорит Попов.
"Получается так, что если Россия не согласится, то у нее будет больше проблем из-за теневого флота, который используется для обхода санкций. Его используют также Иран и Венесуэла. Если Россия откажется от продажи нефти странам, которые согласятся на потолок цен, то Россия, Иран и Венесуэла станут конкурентами за теневой флот, что выйдет в принципе для России дорого, а самое главное создаст конкуренцию с "дружественными" странами. Поэтому это нерационально и нелогично не идти на $60 за баррель, которые предлагает Запад", - считает шеф-редактор InvestFuture.
Какие еще факторы сейчас влияют на рынок нефти?
На рынке нефти происходит сейчас сокращение предложения. Минэнерго США 31 октября прекратит продажу нефти из госрезервов. А участники ОПЕК+ согласовали снижение квот на добычу на 2 млн баррелей в сутки с ноября. Фактически снижение добычи может составить около 0,7 млн баррелей в сутки, так как многие страны ОПЕК+ и так не выполняют квоты. Также уменьшится предложение в начале декабря после вступления в силу эмбарго на морские поставки сырой нефти в ЕС.
Кроме того сейчас на рынок нефти влияет погода: приближается зима, и в ноябре стартует активная фаза отопительного сезона в Северном полушарии. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что недостаток стратегических запасов сырья и свободных добычных мощностей может стать болезненным для рынка в ближайшие месяцы.
Также в некоторых регионах продолжает играть роль на нефтяном рынке коронавирус. Например, власти Китая по-прежнему придерживаются жестких ограничений при выявлении роста числа заболевших коронавирусом. При этом, Китай имеет огромное значение на нефтяном рынке.
Ожидание мировой рецессии тоже играет большую роль на рынке. Страны во всем мире борются с инфляцией, ужесточая денежно-кредитную политику. Рост цен на нефть и нефтепродукты может привести к новому витку повышения инфляции.
Что происходит с ценами на нефть?
Прогнозы на конец 2022 года. Цены на нефть в ближайшее время останутся на нынешних уровнях, считает Попов из InvestFuture. $90 сейчас устраивает многих на рынке, также этот уровень защищает ОПЕК+. Помимо прибыли, такая цена дает альянсу геополитический инструмент, отмечает Попов.
Опасение по поводу предложения сырья на рынке является одним из ключевых факторов, который удерживает нефтяные цены выше $90 за баррель, отмечает Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам». Сокращение объемов добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах.
На данный момент поддержку нефтяным котировкам оказывает ослабление доллара США, говорит Потавин. Накануне курс доллара активно снижался, так как усилились рыночные ожидания того, что Федеральная резервная система смягчит свою агрессивную позицию в отношении повышения процентных ставок уже на ноябрьском заседании.
На рынке нефти складываются условия для роста цен, считает Сергей Пигарев, аналитик Freedom Finance Global. Падение предложения будет происходить на фоне сезонного роста спроса на нефтепродукты. Высокие цены на газ и уголь увеличивают спрос на нефтепродукты как альтернативное топливо для генерирующих мощностей.
По мнению Пигарева, дефицит нефти на рынке может привести к росту цен выше $100 за баррель по марке Brent.
В декабре стоит ждать краткосрочных волн роста цен на нефть в район $105-110 за баррель на фоне нежелания Кремля поставлять нефть в те страны, которые поддержат потолок цен на российские энергоносители, говорит Потавин.
Более ограниченное предложение «черного золота» до конца года в случае замедления роста процентных ставок в крупнейших экономиках может привести к стабилизации цен Brent выше $100 за баррель, считает Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал".
Прогнозы на 2023 год. Всемирный банк заявил, что ожидает снижения цен на энергоносители на 11% в 2023 году после 60% роста в этом году, хотя более медленный глобальный рост и ограничения, связанные с COVID-19, в Китае могут привести к более глубокому падению цен. Банк в своем последнем прогнозе товарных рынков прогнозирует, что средняя цена на нефть марки Brent составит $92 за баррель в 2023 году, а затем снизится до $80 в 2024 году.
В 2023 году давление на котировки всех углеводородов (нефть, газ, уголь) будет оказывать замедление мировой экономики, поэтому можно ожидать снижения котировок Brent в диапазон $60-$70 в зависимости от глубины рецессии в Европе и США, прогнозирует Пигарев.
Перспективы нефтяных котировок в 2023 году будут зависеть от складывающейся экономической ситуации и в том числе от состояния рынка газа, отмечает Кожухова. Холодная зима в Северном полушарии и истощение запасов газа в Европе могут усилить спрос на альтернативные виды топлива и, в частности, на нефть. Однако если центральным банкам не удастся обуздать инфляцию, регуляторы будут продолжать ограничивать покупательскую способность новыми циклами ужесточения денежно-кредитной политики, что негативно в том числе для нефти.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter