Крупнейший производитель нефти США закрыл квартал намного выше ожиданий рынка. По чистой прибыли Exxon практически сравнялась с Apple: сейчас по $20 млрд у каждой из корпораций. Рынок скупает бумаги, но очень осторожно.
Главное
• Второй подряд отчет выше ожиданий рынка, причем разрыв с консенсусом — рекордный за несколько лет.
• Ключевые драйверы продаж — высокие цены на нефть и газ, рост спроса на энергоносители, в первую очередь, в Европе.
• Объем добычи нефти в Пермском бассейне (на Среднем Западе США) достиг исторического рекорда.
• Exxon в пику конкурентам и политикам наращивает инвестиции в не возобновляемые источники (нефть и газ).
• Компания намерена и дальше распределять избыточную прибыль среди акционеров посредством дивидендов и байбэков.
• Акции обновляют годовые максимумы, несмотря на падение широкого рынка.
Финансовые показатели
• Выручка составила $112,1 млрд (+52%) против ожидаемых $107,2 млрд. Это рекорд для третьего квартала и почти вдвое превышает обычный для компании оборот.
• Прибыль на акцию второй квартал подряд выше $4 (рост в 2,8 раза) при ожидаемых $3,8 за одну бумагу.
• Операционный денежный поток $24,4 млрд, в том числе благодаря росту продаж готового топлива — рекордному с 2008 г.
• Добыча в Пермском бассейне достигла 560 тыс. баррелей в сутки, увеличившись на 50 тыс. баррелей год к году (+10%).
• Дивиденд на следующий квартал увеличен до $0,91, что дает 3,3% годовой доходности от текущей цены.
Комментарии
За три квартала этого года компания направила на инвестиции в нефтегазовую добычу более $15 млрд и пока только набирает обороты. Цель на весь год — вложить от $21 до $24 млрд, что является впечатляющей скоростью для оставшихся месяцев.
Руководство Exxon не скрывает, что момент для бизнеса благоприятный: спрос превышает предложение, есть дефицит мощностей в мире, — и компания явно нацелена на передел глобального рынка нефти и газа в свою пользу.
При этом она держит баланс между выплатами и инвестициями. За квартал было направлено на дивиденды и обратный выкуп более $8 млрд, или более трети свободного денежного потока. Цель выкупить акции на $30 млрд до 2023 г. сохраняется.
Динамика акций
На премаркете, а затем и на открытии основной сессии акции пробивали годовые максимумы, приближаясь к отметке $110. На октябрьском ралли рынка США фишка прибавила около 30%, с начала года — более 75%.
Сейчас акции фактически стоят на консенсус-таргете, то есть обгоняют прогнозы широкого рынка на целый год. Корректировки после отчета могут вывести основной прогноз ближе к $130, но рост на этом может не закончиться.
В моменте есть перегрев в бумаге. RSI приближается к 70 пунктам, что намекает на возможный откат. Глубина этого отката, вероятно, будет умеренной. На нейтральном широком рынке — вряд ли ниже $100 за акцию.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Второй подряд отчет выше ожиданий рынка, причем разрыв с консенсусом — рекордный за несколько лет.
• Ключевые драйверы продаж — высокие цены на нефть и газ, рост спроса на энергоносители, в первую очередь, в Европе.
• Объем добычи нефти в Пермском бассейне (на Среднем Западе США) достиг исторического рекорда.
• Exxon в пику конкурентам и политикам наращивает инвестиции в не возобновляемые источники (нефть и газ).
• Компания намерена и дальше распределять избыточную прибыль среди акционеров посредством дивидендов и байбэков.
• Акции обновляют годовые максимумы, несмотря на падение широкого рынка.
Финансовые показатели
• Выручка составила $112,1 млрд (+52%) против ожидаемых $107,2 млрд. Это рекорд для третьего квартала и почти вдвое превышает обычный для компании оборот.
• Прибыль на акцию второй квартал подряд выше $4 (рост в 2,8 раза) при ожидаемых $3,8 за одну бумагу.
• Операционный денежный поток $24,4 млрд, в том числе благодаря росту продаж готового топлива — рекордному с 2008 г.
• Добыча в Пермском бассейне достигла 560 тыс. баррелей в сутки, увеличившись на 50 тыс. баррелей год к году (+10%).
• Дивиденд на следующий квартал увеличен до $0,91, что дает 3,3% годовой доходности от текущей цены.
Комментарии
За три квартала этого года компания направила на инвестиции в нефтегазовую добычу более $15 млрд и пока только набирает обороты. Цель на весь год — вложить от $21 до $24 млрд, что является впечатляющей скоростью для оставшихся месяцев.
Руководство Exxon не скрывает, что момент для бизнеса благоприятный: спрос превышает предложение, есть дефицит мощностей в мире, — и компания явно нацелена на передел глобального рынка нефти и газа в свою пользу.
При этом она держит баланс между выплатами и инвестициями. За квартал было направлено на дивиденды и обратный выкуп более $8 млрд, или более трети свободного денежного потока. Цель выкупить акции на $30 млрд до 2023 г. сохраняется.
Динамика акций
На премаркете, а затем и на открытии основной сессии акции пробивали годовые максимумы, приближаясь к отметке $110. На октябрьском ралли рынка США фишка прибавила около 30%, с начала года — более 75%.
Сейчас акции фактически стоят на консенсус-таргете, то есть обгоняют прогнозы широкого рынка на целый год. Корректировки после отчета могут вывести основной прогноз ближе к $130, но рост на этом может не закончиться.
В моменте есть перегрев в бумаге. RSI приближается к 70 пунктам, что намекает на возможный откат. Глубина этого отката, вероятно, будет умеренной. На нейтральном широком рынке — вряд ли ниже $100 за акцию.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter