5 октября 2009 Финмаркет
Рынок акций начал неделю с вялого роста вслед за мировыми фондовыми площадками, подъем сдерживался подешевевшей нефтью; лидерами повышения выступили бумаги "АвтоВАЗа" после призыва премьера РФ Владимира Путина к западным партнерам помочь автозаводу.
По итогам торгов в понедельник индекс ММВБ вырос до 1178,17 пункта (+0,2%), индекс РТС - до 1227,19 пункта (+0,2%); стоимость основных "фишек" изменилась в пределах 1% как в сторону роста, так и снижения.
Фьючерс на индекс РТС к закрытию сессии снизился к базовому активу на 19,2 пункта, что говорит об умеренно негативных ожиданиях игроков.
На ФБ ММВБ подорожали акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,1%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,6%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,2%), а лидерами подъема среди blue chips стали бумаги "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+6,6% обыкновенные и +10,5% "префы").
Подешевели бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,1%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,4%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,4%).
Европейские индексы в понедельник выросли на 0,4%, также подъем отмечался в начале торгов в США (к 18:45 МСК индексы прибавили 0,5-0,8%).
Вышедшие днем данные о розничных продажах в еврозоне оказались в целом нейтральными. Объем продаж в августе сократился на 0,2% при прогнозах снижения на 0,5%, однако в годовом исчислении этот показатель снизился 15-й месяц подряд - на 2,6%, тогда как эксперты ожидали уменьшения на 2,4%.
Поддержку рынку США оказала статистика по деловой активности в сфере услуг за сентябрь: индекс ISM Non-Manufacturing вырос до 50,9 пункта по сравнению с 48,4 пунктами месяцем ранее, аналитики ожидали роста до 50 пунктов. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует об увеличении деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее ухудшении.
Между тем сдерживающее влияние на "быков" оказала упавшая нефть: цена ноябрьского фьючерсного контракта на смесь марки WTI к 18:45 МСК в понедельник опустилась до $68,22 за баррель (-2,5%). В прошлую пятницу нефть упала на 1,2% на негативных данных по американскому рынку труда.
Как отмечает начальник отдела акций ИФ "Олма" Дмитрий Кулаков, день прошел без сильных движений на рынке: инвесторы взяли паузу, необходимую для переосмысления возможного развития ситуации в глобальной экономике. Поскольку день был небогат новостями, индекс РТС провел торговую сессию в узком консолидационном диапазоне. Между тем в отсутствие сильных движений оптимистично настроенные трейдеры могут усмотреть признаки силы рынка: поскольку коррекция вниз, наметившаяся в пятницу, не получила явного продолжения, пока нет оснований говорить о преобладании продавцов. С позиций технического анализа, уровень 1200 пунктов по индексу РТС можно считать поддержкой.
По словам аналитика ВТБ (РТС: VTBR) 24 Станислава Клещева, в понедельник рынок продемонстрировал отскок наверх, начавшийся еще вечером в прошлую пятницу, но, как можно понять по динамике роста индекса ММВБ, восходящее движение постепенно теряет силу. В целом ситуация на рынке остается неопределенной. В фонды, инвестирующие в Россию, в последнюю неделю сентября поступило $165 млн, однако эти средства не смогли вывести фондовые индексы на новые максимумы (в середине сентября для "переписывания" годового максимума хватило и $100-миллионного чистого притока за неделю), поэтому сомнения участников рынка в возможности рынка существенно прибавить с текущих уровней в краткосрочной перспективе возросли, отмечает он.
Если в ближайшие дни накопившийся негатив от выходящих разочаровывающих статданных в США не будет компенсирован позитивными новостями (например, высокими финрезультатами американских компаний в третьем квартале 2009 года), тогда можно будет говорить уже о более глубокой коррекции на фондовых площадках, полагает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB).
Аналитик ИФК "Алемар" Василий Конузин отмечает, что снижение рынков, которое было спровоцировано слабым отчетом по рынку труда США и прогнозом профессора Нуриэля Рубини о возможности очередного падения акций, уже не носит обвального характера, и постепенно появляются свежие покупки.
На этой неделе внимание инвесторов могут привлечь итоги заседания Европейского центробанка (ЕЦБ) в четверг, при этом не исключено, что ЕЦБ постарается своей риторикой сыграть в пользу доллара, слабость которого лишает европейцев конкурентных преимуществ. Как видно, весьма разреженный новостной фон может предоставить игрокам возможность продавить индексы еще на 2-3%, особенно если учитывать вероятность укрепления американской валюты. Однако в конце недели, в преддверии старта сезона корпоративных отчетностей, спрос должен вернуться на фондовые площадки, полагает В.Конузин.
По мнению начальника отдела ценных бумаг московского филиала Смоленского банка Дмитрия Комаринца, на российском рынке акций складываются все предпосылки для проведения коррекции вниз, поскольку нефть торгуется ниже уровня $70 за баррель, а новости с сессии Международного валютного фонда в Стамбуле не добавляют оптимизма. В частности, известный экономист, профессор университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини заявил, что фондовые рынки начали восходящее движение слишком рано и в итоге обогнали реальный сектор экономики. Как следствие, Н.Рубини предположил, что в ближайшие 6 месяцев можно ожидать падения цен как на фондовых площадках, так и на товарных рынках. Аналогичное мнение высказывалось ранее и вице-премьером, министром финансов РФ Алексеем Кудриным. Частота подобных сообщений убавляет аппетиты игроков к риску: чрезмерный оптимизм, который охватил игроков совсем недавно, может смениться противоположными настроениями. В таких условиях на площадках складываются все предпосылки для проведения коррекции на рынках, которая может оказаться весьма ощутимой, считает Д.Комаринец.
Более оптимистичен заместитель руководителя аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн, полагающий, что на текущей неделе на рынках будет преобладать положительная динамика.
"Направление рынкам на этой неделе будет задавать выход отчетности американских компаний за третий квартал 2009 года, в частности, уже в среду планируется публикация финансовых результатов крупнейшего производителя алюминия - компании Alcoa. Интерес к российским бумагам остается высоким в силу того, что они до сих пор остаются недооцененными по сравнению с аналогичными бумагами на других развивающихся рынках. В частности, бумаги российских компаний сейчас торгуются с коэффициентом P/E (цена/прибыль) равным 9. Этот же коэффициент для китайских компаний находится в районе 18, для бразильских - выше 15. Кроме того, продолжает улучшаться геополитическая обстановка вокруг России, в частности, отношения Москвы и Вашингтона кардинально улучшились, что, безусловно, заставляет многих инвесторов задуматься об увеличении вложений в Россию", - считает эксперт.
Начальник аналитического отдела ФЦ "Инфина" Александр Иванищев полагает, что в краткосрочной перспективе рынок может совершить рывок вверх к новым годовым максимумам - в район 1380-1400 пунктов по индексу ММВБ.
"В техническом плане на графике индекса ММВБ сформировалась фигура продолжения тренда - "восходящий флаг". По классике, флаг означает рыночную ситуацию, когда предшествующее ценовое движение (завышенные ожидания) обгоняет фундаментальные факторы. В пятницу на закрытие рынок еще раз показал на наличие этой фундаментальной поддержки. А если рынок не хочет падать, то, по-видимому, остается только одна дорога - наверх, поскольку стоять на месте рынок уже устал, так как консолидация продолжается уже почти три недели", - отмечает он.
"Учитывая высокую спекулятивную составляющую на текущем рынке, мы не исключаем варианта скоротечного восходящего движения. В рамках такого "феерического" сценария предполагается выход из консолидации с пробоем точки прорыва по индексу ММВБ (1215 пунктов) уже к середине этой недели. Далее, в среду и четверг, может последовать двухдневная разгонная стадия. Соответственно, завершающую фазу можно ожидать к концу четверга или на утро пятницы. Цель роста - достижение нового годового максимума: как минимум, на уровне 1380-1400 пунктов", - прогнозирует А.Иванищев.
Индексы в США в прошлую пятницу снизились на негативных статданных с рынка труда, а также из-за неожиданного падения заказов промпредприятий.
Безработица в США в сентябре достигла максимального уровня за 26 лет - 9,8% по сравнению с 9,7% месяцем ранее. Результат совпал с ожиданиями аналитиков. Число рабочих мест в экономике США в прошлом месяце сократилось на 263 тыс., эксперты прогнозировали менее существенное снижение - на 175 тыс.
Кроме того, заказы промышленных предприятий США в августе упали на 0,8%, тогда как аналитики не ожидали изменения показателя. Согласно пересмотренным данным, в июле объем заказов вырос на 1,4%, а не на 1,3%, как сообщалось ранее.
Опубликованные данные ставят под сомнение стабильность экономического восстановления в стране.
Согласно прогнозу профессора Нью-йоркского университета Нуриэля Рубини, фондовые и сырьевые рынки могут упасть в ближайшие месяцы, поскольку медленное восстановление экономики разочаровывает инвесторов. "Рынки зашли слишком далеко и слишком быстро, - заявил Н.Рубини. - Я вижу риск коррекции. Это может произойти в четвертом квартале или в первом квартале следующего года".
Между тем главный исполнительный директор HSBC Holdings Майкл Геогеган убежден в том, что глобальную экономику ждет новый спад.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник лидерами роста стали акции "АвтоВАЗа" (+21,5% обыкновенные и +11,5% "префы"), "Седьмого континента" (РТС: SCON) (+6,2%), "Аптечной сети 36.6" (РТС: APTK) (+4,9%).
Рост акций "АвтоВАЗа" был вызван призывом в прошлую пятницу премьер-министра РФ Владимира Путин к международному альянсу Renault-Nissan, владеющему блокпакетом "АвтоВАЗа", совместно участвовать в технологическом переоснащении российского автогиганта, находящегося в предбанкротном состоянии.
Государство ранее выделило терпящему бедствие АО 25 млрд рублей, не собираясь размывать долю западных партнеров. Теперь, по словам В.Путина, западные партнеры должны определиться: либо совместная поддержка автогиганта, либо размывание их пакета за счет новых госсубсидий, без которых автозаводу не выжить.
Подешевели акции РТМ (-5,1%), "Белона" (-4,7%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (-4,1%), "МРСК Центра (РТС: MRKC) и Приволжья" (-3,9%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $5,5 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $286,76 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 44,85 млрд рублей (лидеры - обыкновенные акции Сбербанка - 17,46 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов в понедельник индекс ММВБ вырос до 1178,17 пункта (+0,2%), индекс РТС - до 1227,19 пункта (+0,2%); стоимость основных "фишек" изменилась в пределах 1% как в сторону роста, так и снижения.
Фьючерс на индекс РТС к закрытию сессии снизился к базовому активу на 19,2 пункта, что говорит об умеренно негативных ожиданиях игроков.
На ФБ ММВБ подорожали акции "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,1%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+0,6%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,9%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,2%), а лидерами подъема среди blue chips стали бумаги "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+6,6% обыкновенные и +10,5% "префы").
Подешевели бумаги "Газпрома" (РТС: GAZP) (-0,3%), "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,1%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (-0,4%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-0,4%).
Европейские индексы в понедельник выросли на 0,4%, также подъем отмечался в начале торгов в США (к 18:45 МСК индексы прибавили 0,5-0,8%).
Вышедшие днем данные о розничных продажах в еврозоне оказались в целом нейтральными. Объем продаж в августе сократился на 0,2% при прогнозах снижения на 0,5%, однако в годовом исчислении этот показатель снизился 15-й месяц подряд - на 2,6%, тогда как эксперты ожидали уменьшения на 2,4%.
Поддержку рынку США оказала статистика по деловой активности в сфере услуг за сентябрь: индекс ISM Non-Manufacturing вырос до 50,9 пункта по сравнению с 48,4 пунктами месяцем ранее, аналитики ожидали роста до 50 пунктов. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует об увеличении деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее ухудшении.
Между тем сдерживающее влияние на "быков" оказала упавшая нефть: цена ноябрьского фьючерсного контракта на смесь марки WTI к 18:45 МСК в понедельник опустилась до $68,22 за баррель (-2,5%). В прошлую пятницу нефть упала на 1,2% на негативных данных по американскому рынку труда.
Как отмечает начальник отдела акций ИФ "Олма" Дмитрий Кулаков, день прошел без сильных движений на рынке: инвесторы взяли паузу, необходимую для переосмысления возможного развития ситуации в глобальной экономике. Поскольку день был небогат новостями, индекс РТС провел торговую сессию в узком консолидационном диапазоне. Между тем в отсутствие сильных движений оптимистично настроенные трейдеры могут усмотреть признаки силы рынка: поскольку коррекция вниз, наметившаяся в пятницу, не получила явного продолжения, пока нет оснований говорить о преобладании продавцов. С позиций технического анализа, уровень 1200 пунктов по индексу РТС можно считать поддержкой.
По словам аналитика ВТБ (РТС: VTBR) 24 Станислава Клещева, в понедельник рынок продемонстрировал отскок наверх, начавшийся еще вечером в прошлую пятницу, но, как можно понять по динамике роста индекса ММВБ, восходящее движение постепенно теряет силу. В целом ситуация на рынке остается неопределенной. В фонды, инвестирующие в Россию, в последнюю неделю сентября поступило $165 млн, однако эти средства не смогли вывести фондовые индексы на новые максимумы (в середине сентября для "переписывания" годового максимума хватило и $100-миллионного чистого притока за неделю), поэтому сомнения участников рынка в возможности рынка существенно прибавить с текущих уровней в краткосрочной перспективе возросли, отмечает он.
Если в ближайшие дни накопившийся негатив от выходящих разочаровывающих статданных в США не будет компенсирован позитивными новостями (например, высокими финрезультатами американских компаний в третьем квартале 2009 года), тогда можно будет говорить уже о более глубокой коррекции на фондовых площадках, полагает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB).
Аналитик ИФК "Алемар" Василий Конузин отмечает, что снижение рынков, которое было спровоцировано слабым отчетом по рынку труда США и прогнозом профессора Нуриэля Рубини о возможности очередного падения акций, уже не носит обвального характера, и постепенно появляются свежие покупки.
На этой неделе внимание инвесторов могут привлечь итоги заседания Европейского центробанка (ЕЦБ) в четверг, при этом не исключено, что ЕЦБ постарается своей риторикой сыграть в пользу доллара, слабость которого лишает европейцев конкурентных преимуществ. Как видно, весьма разреженный новостной фон может предоставить игрокам возможность продавить индексы еще на 2-3%, особенно если учитывать вероятность укрепления американской валюты. Однако в конце недели, в преддверии старта сезона корпоративных отчетностей, спрос должен вернуться на фондовые площадки, полагает В.Конузин.
По мнению начальника отдела ценных бумаг московского филиала Смоленского банка Дмитрия Комаринца, на российском рынке акций складываются все предпосылки для проведения коррекции вниз, поскольку нефть торгуется ниже уровня $70 за баррель, а новости с сессии Международного валютного фонда в Стамбуле не добавляют оптимизма. В частности, известный экономист, профессор университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини заявил, что фондовые рынки начали восходящее движение слишком рано и в итоге обогнали реальный сектор экономики. Как следствие, Н.Рубини предположил, что в ближайшие 6 месяцев можно ожидать падения цен как на фондовых площадках, так и на товарных рынках. Аналогичное мнение высказывалось ранее и вице-премьером, министром финансов РФ Алексеем Кудриным. Частота подобных сообщений убавляет аппетиты игроков к риску: чрезмерный оптимизм, который охватил игроков совсем недавно, может смениться противоположными настроениями. В таких условиях на площадках складываются все предпосылки для проведения коррекции на рынках, которая может оказаться весьма ощутимой, считает Д.Комаринец.
Более оптимистичен заместитель руководителя аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн, полагающий, что на текущей неделе на рынках будет преобладать положительная динамика.
"Направление рынкам на этой неделе будет задавать выход отчетности американских компаний за третий квартал 2009 года, в частности, уже в среду планируется публикация финансовых результатов крупнейшего производителя алюминия - компании Alcoa. Интерес к российским бумагам остается высоким в силу того, что они до сих пор остаются недооцененными по сравнению с аналогичными бумагами на других развивающихся рынках. В частности, бумаги российских компаний сейчас торгуются с коэффициентом P/E (цена/прибыль) равным 9. Этот же коэффициент для китайских компаний находится в районе 18, для бразильских - выше 15. Кроме того, продолжает улучшаться геополитическая обстановка вокруг России, в частности, отношения Москвы и Вашингтона кардинально улучшились, что, безусловно, заставляет многих инвесторов задуматься об увеличении вложений в Россию", - считает эксперт.
Начальник аналитического отдела ФЦ "Инфина" Александр Иванищев полагает, что в краткосрочной перспективе рынок может совершить рывок вверх к новым годовым максимумам - в район 1380-1400 пунктов по индексу ММВБ.
"В техническом плане на графике индекса ММВБ сформировалась фигура продолжения тренда - "восходящий флаг". По классике, флаг означает рыночную ситуацию, когда предшествующее ценовое движение (завышенные ожидания) обгоняет фундаментальные факторы. В пятницу на закрытие рынок еще раз показал на наличие этой фундаментальной поддержки. А если рынок не хочет падать, то, по-видимому, остается только одна дорога - наверх, поскольку стоять на месте рынок уже устал, так как консолидация продолжается уже почти три недели", - отмечает он.
"Учитывая высокую спекулятивную составляющую на текущем рынке, мы не исключаем варианта скоротечного восходящего движения. В рамках такого "феерического" сценария предполагается выход из консолидации с пробоем точки прорыва по индексу ММВБ (1215 пунктов) уже к середине этой недели. Далее, в среду и четверг, может последовать двухдневная разгонная стадия. Соответственно, завершающую фазу можно ожидать к концу четверга или на утро пятницы. Цель роста - достижение нового годового максимума: как минимум, на уровне 1380-1400 пунктов", - прогнозирует А.Иванищев.
Индексы в США в прошлую пятницу снизились на негативных статданных с рынка труда, а также из-за неожиданного падения заказов промпредприятий.
Безработица в США в сентябре достигла максимального уровня за 26 лет - 9,8% по сравнению с 9,7% месяцем ранее. Результат совпал с ожиданиями аналитиков. Число рабочих мест в экономике США в прошлом месяце сократилось на 263 тыс., эксперты прогнозировали менее существенное снижение - на 175 тыс.
Кроме того, заказы промышленных предприятий США в августе упали на 0,8%, тогда как аналитики не ожидали изменения показателя. Согласно пересмотренным данным, в июле объем заказов вырос на 1,4%, а не на 1,3%, как сообщалось ранее.
Опубликованные данные ставят под сомнение стабильность экономического восстановления в стране.
Согласно прогнозу профессора Нью-йоркского университета Нуриэля Рубини, фондовые и сырьевые рынки могут упасть в ближайшие месяцы, поскольку медленное восстановление экономики разочаровывает инвесторов. "Рынки зашли слишком далеко и слишком быстро, - заявил Н.Рубини. - Я вижу риск коррекции. Это может произойти в четвертом квартале или в первом квартале следующего года".
Между тем главный исполнительный директор HSBC Holdings Майкл Геогеган убежден в том, что глобальную экономику ждет новый спад.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник лидерами роста стали акции "АвтоВАЗа" (+21,5% обыкновенные и +11,5% "префы"), "Седьмого континента" (РТС: SCON) (+6,2%), "Аптечной сети 36.6" (РТС: APTK) (+4,9%).
Рост акций "АвтоВАЗа" был вызван призывом в прошлую пятницу премьер-министра РФ Владимира Путин к международному альянсу Renault-Nissan, владеющему блокпакетом "АвтоВАЗа", совместно участвовать в технологическом переоснащении российского автогиганта, находящегося в предбанкротном состоянии.
Государство ранее выделило терпящему бедствие АО 25 млрд рублей, не собираясь размывать долю западных партнеров. Теперь, по словам В.Путина, западные партнеры должны определиться: либо совместная поддержка автогиганта, либо размывание их пакета за счет новых госсубсидий, без которых автозаводу не выжить.
Подешевели акции РТМ (-5,1%), "Белона" (-4,7%), "МРСК Северного Кавказа" (РТС: MRKK) (-4,1%), "МРСК Центра (РТС: MRKC) и Приволжья" (-3,9%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $5,5 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $286,76 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 44,85 млрд рублей (лидеры - обыкновенные акции Сбербанка - 17,46 млрд рублей).
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter