31 октября 2022 БКС Экспресс | Индекс Мосбиржи
Котировки на 15:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2173 п. (+0,2%)
Индекс РТС: 1114 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,4 (-0,2%)
EUR/RUB: 61 (0%)
Нефть Brent: $94,5 (-1,2%)
Лидеры: INARCTICA (+5,7%), Энел Россия (+4,5%), Qiwi (+3,4%), Группа Позитив (+3,1%)
Аутсайдеры: НЛМК (-2,7%), ММК (-2,6%), Северсталь (-2,1%), Роснефть (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня торгуется чуть выше уровней пятницы. Сдерживают подъем индекса МосБиржи продажи в акциях Роснефти и сталеваров, снижаются Газпром и Сбербанк. В то же время отдельные истории пользуются сегодня повышенным спросом.
В фокусе
К 15:20 МСК индекс МосБиржи поднялся на 0,2% и торгуется на уровне 2173 п.
По индексу МосБиржи продолжает развиваться пробойный сценарий, когда после слома технического препятствия в районе 2090 п. далее цели сместились к 2200–2250 п. До этих отметок рынок еще не дошел, так что некоторое пространство для подъема сохраняется. Удержание длинных позиций в голубых фишках выглядит оправданным.
В конце октября российский рынок акций получил ощутимый импульс роста на фоне реинвестирования дивидендов Газпрома. В пятницу дивиденды рекомендовал совет директоров ЛУКОЙЛа, Роснефть рассмотрит вопрос о выплатах 11 ноября. Реинвестирование дивидендов этих компаний окажет поддержку российским фондовым индексам в декабре-январе.
Что касается ситуации сегодня, то в аутсайдерах оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Дружно снижаются одни из фаворитов прошлой недели — акции сталеваров: Северсталь, ММК и НЛМК. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
Смог подтянуться к уровням пятницы потребительский сектор. Продают акции ритейлеров: Ленты, Х5, Магнита и О’КЕЙ.
В то же время видим спрос в бумагах представителей IT-сферы.
• Лучше коллег смотрятся бумаги Группы Позитив. Компания сегодня опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за III квартал. Группа продолжает органически расти, но дополнительно к этому в 2022 г. компания стала бенефициаром ухода из России многих зарубежных игроков на рынке кибербезопасности. Рекордные результаты были ожидаемы, поэтому выраженной реакции в котировках может не быть. IV квартал обещает стать еще более мощным в сравнении с III кварталом из-за сезонного фактора. Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Группы Позитив — позитивные.
• Бумаги «Мать и дитя» подрастают на 0,2%. Группа представила нейтральные операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Каких-то сюрпризов отчет не принес, выраженной реакции в бумагах не ожидается. Взгляд на акции ГК «Мать и дитя» в среднесрочной перспективе умеренно позитивный. Компания намерена выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2022 г., тем самым подчеркивая устойчивость бизнеса.
• На 5,7% поднялись акции INARCTICA (ранее РусАква). В понедельник состоится заседание совета директоров компании, на котором будет подниматься вопрос дивидендов за 9 месяцев 2022 г.
Во второй половине дня в зону положительных значений перебрался отраслевой индекс нефтегазового сектора. Растут акции Татнефти, Транснефти, Сургутнефтегаза и НОВАТЭКа.
• Второй день подряд после уверенного подъема корректируются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть, можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа зависли вблизи уровней пятницы. Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию, которые могут быть утверждены на ВОСА 5 декабря. Первая реакция участников в пятницу была негативной, котировки теряли более 3% после рекомендации. Причина такой слабости при 11%-ой доходности — в завышенных ожиданиях. Многие инвесторы рассчитывали, что ЛУКОЙЛ направит на дивиденды средства еще и за 6–9 месяцев 2022 г., что приблизило бы размер выплат к 1000 руб.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что ЛУКОЙЛ в ближайшие недели может объявить и промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г. Если компания будет в полном объеме придерживаться дивидендной политики и прежней практики выплаты промежуточных и финальных дивидендов (что весьма вероятно), то, по оценкам аналитиков, дивиденды за I полугодие 2022 г. могут быть немного ниже, чем финальные дивиденды за 2021 г. в диапазоне 350–400 руб. на акцию с доходностью от 7,5% до 8,5%.
Лучше рынка торгуются отраслевые индексы финансового, транспортного, электроэнергетического и телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Покупают TCS, Qiwi, ФосАгро, НКНХ, Казаньоргсинтез, НКХП, Совкомфлот, Энел Россия и Юнипро.
• Опустились ниже пятницы акции Сбербанка. Не исключаем, что часть средств от дивидендов Газпрома и других компаний может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от Сбербанка, но бумага является тяжеловесом, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция банка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
На валютном рынке Московской биржи рубль сменил вектор и теперь укрепляется к доллару. Пара USD/RUB просела на 0,2% и торгуется на уровне 61,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 61 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 вернулся к уровням пятницы.
Вышедшая статистика вновь подтвердила проблемы в экономике Старого света. Потребительские цены в еврозоне в октябре увеличились на 10,7% в годовом выражении. Таким образом, инфляция ускорилась по сравнению с 9,9% в сентябре и снова обновила максимум с начала ведения расчетов.
Экономика 19 стран еврозоны в третьем квартале выросла на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. В годовом выражении объем ВВП еврозоны увеличился на 2,1%.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,5% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,6%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В понедельник финансовые результаты представят: Stryker Corpration, Aflac, NXP Semiconductors, Arista Networks и другие.
На рынке США на этой неделе в центре внимание заседание ФРС, итоги которого опубликуют в среду. В базовом сценарии ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п. до 3,75–4,00%.
Кроме того, среди ожидаемых на неделе зарубежных макроотчетов выделим публикацию данных по рынку труда США за октябрь. Аналитики ожидают роста уровня безработицы до 3,6% и роста числа рабочих мест (Non-Farm Payrolls) на 200 тыс. Статистика покажет, какие тенденции наблюдаются на рынке труда перед праздничным сезоном.
Европа на прошедших выходных перешла на зимнее время. А в конце текущей недели, с 5 на 6 ноября, США переведут стрелки на 1 час назад. С понедельника торги на американских биржах будут начинаться в 17:30 МСК и заканчиваться в 0:00.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 1,2%, до $94,5. Поводом к снижению стало ужесточение антиковидных ограничений в Китае. Экономика Китая остается под давлением из-за политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19, а в конце прошлой недели вновь усилились вспышки инфекции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2173 п. (+0,2%)
Индекс РТС: 1114 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,4 (-0,2%)
EUR/RUB: 61 (0%)
Нефть Brent: $94,5 (-1,2%)
Лидеры: INARCTICA (+5,7%), Энел Россия (+4,5%), Qiwi (+3,4%), Группа Позитив (+3,1%)
Аутсайдеры: НЛМК (-2,7%), ММК (-2,6%), Северсталь (-2,1%), Роснефть (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня торгуется чуть выше уровней пятницы. Сдерживают подъем индекса МосБиржи продажи в акциях Роснефти и сталеваров, снижаются Газпром и Сбербанк. В то же время отдельные истории пользуются сегодня повышенным спросом.
В фокусе
К 15:20 МСК индекс МосБиржи поднялся на 0,2% и торгуется на уровне 2173 п.
По индексу МосБиржи продолжает развиваться пробойный сценарий, когда после слома технического препятствия в районе 2090 п. далее цели сместились к 2200–2250 п. До этих отметок рынок еще не дошел, так что некоторое пространство для подъема сохраняется. Удержание длинных позиций в голубых фишках выглядит оправданным.
В конце октября российский рынок акций получил ощутимый импульс роста на фоне реинвестирования дивидендов Газпрома. В пятницу дивиденды рекомендовал совет директоров ЛУКОЙЛа, Роснефть рассмотрит вопрос о выплатах 11 ноября. Реинвестирование дивидендов этих компаний окажет поддержку российским фондовым индексам в декабре-январе.
Что касается ситуации сегодня, то в аутсайдерах оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Дружно снижаются одни из фаворитов прошлой недели — акции сталеваров: Северсталь, ММК и НЛМК. В последние дни акции сталеваров показали самый мощный рост среди ликвидных бумаг. Однако пространство для дальнейшего движения наверх выглядит ограниченным, учитывая негативную конъюнктуру в секторе. Более позитивный взгляд в отрасли по-прежнему на бумаги НЛМК. Стоит отметить и фактор технической перегретости акций компаний.
Смог подтянуться к уровням пятницы потребительский сектор. Продают акции ритейлеров: Ленты, Х5, Магнита и О’КЕЙ.
В то же время видим спрос в бумагах представителей IT-сферы.
• Лучше коллег смотрятся бумаги Группы Позитив. Компания сегодня опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за III квартал. Группа продолжает органически расти, но дополнительно к этому в 2022 г. компания стала бенефициаром ухода из России многих зарубежных игроков на рынке кибербезопасности. Рекордные результаты были ожидаемы, поэтому выраженной реакции в котировках может не быть. IV квартал обещает стать еще более мощным в сравнении с III кварталом из-за сезонного фактора. Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Группы Позитив — позитивные.
• Бумаги «Мать и дитя» подрастают на 0,2%. Группа представила нейтральные операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Каких-то сюрпризов отчет не принес, выраженной реакции в бумагах не ожидается. Взгляд на акции ГК «Мать и дитя» в среднесрочной перспективе умеренно позитивный. Компания намерена выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2022 г., тем самым подчеркивая устойчивость бизнеса.
• На 5,7% поднялись акции INARCTICA (ранее РусАква). В понедельник состоится заседание совета директоров компании, на котором будет подниматься вопрос дивидендов за 9 месяцев 2022 г.
Во второй половине дня в зону положительных значений перебрался отраслевой индекс нефтегазового сектора. Растут акции Татнефти, Транснефти, Сургутнефтегаза и НОВАТЭКа.
• Второй день подряд после уверенного подъема корректируются акции Роснефти. В среду стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть, можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа зависли вблизи уровней пятницы. Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию, которые могут быть утверждены на ВОСА 5 декабря. Первая реакция участников в пятницу была негативной, котировки теряли более 3% после рекомендации. Причина такой слабости при 11%-ой доходности — в завышенных ожиданиях. Многие инвесторы рассчитывали, что ЛУКОЙЛ направит на дивиденды средства еще и за 6–9 месяцев 2022 г., что приблизило бы размер выплат к 1000 руб.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что ЛУКОЙЛ в ближайшие недели может объявить и промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г. Если компания будет в полном объеме придерживаться дивидендной политики и прежней практики выплаты промежуточных и финальных дивидендов (что весьма вероятно), то, по оценкам аналитиков, дивиденды за I полугодие 2022 г. могут быть немного ниже, чем финальные дивиденды за 2021 г. в диапазоне 350–400 руб. на акцию с доходностью от 7,5% до 8,5%.
Лучше рынка торгуются отраслевые индексы финансового, транспортного, электроэнергетического и телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Покупают TCS, Qiwi, ФосАгро, НКНХ, Казаньоргсинтез, НКХП, Совкомфлот, Энел Россия и Юнипро.
• Опустились ниже пятницы акции Сбербанка. Не исключаем, что часть средств от дивидендов Газпрома и других компаний может быть реинвестирована в обыкновенные акции банка. Участники рынка в ближайшее время не ждут дивидендов от Сбербанка, но бумага является тяжеловесом, занимает привычные высокие строчки по оборотам и является ставкой на улучшение общего состояния дел на российском рынке. Пока банк не публикует отчетность. В то же время риторика менеджмента становится более позитивной после непростого первого полугодия. Отмечается, что большая часть резервов уже создана, а позиция банка позволяет не прибегать к послаблениям ЦБ РФ.
На валютном рынке Московской биржи рубль сменил вектор и теперь укрепляется к доллару. Пара USD/RUB просела на 0,2% и торгуется на уровне 61,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 61 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 вернулся к уровням пятницы.
Вышедшая статистика вновь подтвердила проблемы в экономике Старого света. Потребительские цены в еврозоне в октябре увеличились на 10,7% в годовом выражении. Таким образом, инфляция ускорилась по сравнению с 9,9% в сентябре и снова обновила максимум с начала ведения расчетов.
Экономика 19 стран еврозоны в третьем квартале выросла на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. В годовом выражении объем ВВП еврозоны увеличился на 2,1%.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,5% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,6%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В понедельник финансовые результаты представят: Stryker Corpration, Aflac, NXP Semiconductors, Arista Networks и другие.
На рынке США на этой неделе в центре внимание заседание ФРС, итоги которого опубликуют в среду. В базовом сценарии ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п. до 3,75–4,00%.
Кроме того, среди ожидаемых на неделе зарубежных макроотчетов выделим публикацию данных по рынку труда США за октябрь. Аналитики ожидают роста уровня безработицы до 3,6% и роста числа рабочих мест (Non-Farm Payrolls) на 200 тыс. Статистика покажет, какие тенденции наблюдаются на рынке труда перед праздничным сезоном.
Европа на прошедших выходных перешла на зимнее время. А в конце текущей недели, с 5 на 6 ноября, США переведут стрелки на 1 час назад. С понедельника торги на американских биржах будут начинаться в 17:30 МСК и заканчиваться в 0:00.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 1,2%, до $94,5. Поводом к снижению стало ужесточение антиковидных ограничений в Китае. Экономика Китая остается под давлением из-за политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19, а в конце прошлой недели вновь усилились вспышки инфекции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter