В период с 31 октября по 2 ноября Советы директоров ряда дочерних компаний холдинга «Россети» приняли решение о созыве внеочередных собраний акционеров для рассмотрения вопроса о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2022 г.:
Реестр акционеров ПАО «Россети Центр и Приволжье», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Центр», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Кубань», имеющих право на участие в собрании 5 декабря, будет закрыт по данным на 11 ноября;
Реестр акционеров ПАО «МРСК Урала», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Московский регион», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Ленэнерго», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября.
Наш взгляд на событие
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
На данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками). Текущий 2022 год начался в целом неплохо для компаний сектора.
Мы допускаем, что компании выплатят только промежуточные дивиденды, которые будут близки к половине прибыли за год. По нашим оценкам, дивидендная доходность по акциям этих компаний по текущим котировкам получается двузначной: «Россети Центр и Приволжье» — ориентировочная дивидендная доходность составляет 16%, «Россети Центр» — 13%, «МРСК Урала» — 13%, «МОЭСК» — 12%. Мы полагаем, что в ближайшее время данные бумаги могут показать динамику лучше рынка.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) с целью 0,25 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 35,5%.
Исходя из последних опубликованных результатов, мы ожидаем, что по итогам всего 2022 г. компания получит чистую прибыль по МСФО на уровне не менее 9 млрд руб. в зависимости от корректировок и списаний (чистая прибыль по РСБУ будет сопоставимой). Исходя из этого, расчётный дивиденд на акцию MRKP по итогам года может составить порядка 0,03 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности более 16% по текущим котировкам.
Бизнес компании низкоэластичен по макроэкономическим метрикам и характеризуется стабильным спросом. Так, объёмы передачи электроэнергии ПАО «Россети Центр и Приволжье» ежегодно составляют порядка 54 млрд кВт · ч, тогда как максимальная годовая просадка за последние семь лет не превышала 5%.
При этом тарифы на услуги МРСК ежегодно регулируются на государственном уровне (в среднем в рамках официальной инфляции). В результате компания работает с неплохой маржинальностью, стабильно зарабатывает прибыль и делится ею с акционерами.
Динамика акций
С начала года акции ПАО «Россети Центр и Приволжье» подешевели на 20%, что лучше динамики Индекса Мосбиржи (-43,5% с н.г.) и отраслевого индекса «Электроэнергетики» (-29% с н.г.). За 12 месяцев бумаги снизились на 31%, а за 5 лет — на 41%. Бумаги торгуются в области вершины диапазона последних месяцев, заметно выше своих 50/100-дневных МА, и выглядят краткосрочно перекупленными.
При этом последняя волна роста, имевшая место с 27 октября по 1 ноября, когда акции ПАО «Россети Центр и Приволжье» прорвались выше максимумов середины сентября, прошла на очень высоких объёмах торгов. С точки зрения теханализа это очень хороший знак.
Кроме того, акции ПАО «Россети Центр и Приволжье» являются наиболее перекупленными бумагами в секторе с точки зрения их положения относительно скользящих средних. Самые перепроданные по этому критерию бумаги — акции ПАО «Россети Волга» (MRKV).
О компании
Публичное акционерное общество «Россети Центр и Приволжье» — дочерняя компания ПАО «Россети» — основной поставщик услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, а также в Республике Марий Эл и Удмуртской Республике.
Территория ответственности компании составляет 408 тыс. км2 с населением 12,6 млн человек. Численность персонала — более 22,3 тыс. человек.
Под управлением ПАО «Россети Центр и Приволжье» находятся 294,1 тыс. км воздушных и кабельных линий электропередачи, свыше 1,5 тыс. подстанций 35–220 кВ, 69,9 тыс. трансформаторных подстанций 6-35/0,4 кВ и распределительных пунктов 6–10 кВ. Общая мощность этих энергообъектов превышает 45,9 тыс. МВ · А.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Реестр акционеров ПАО «Россети Центр и Приволжье», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Центр», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Кубань», имеющих право на участие в собрании 5 декабря, будет закрыт по данным на 11 ноября;
Реестр акционеров ПАО «МРСК Урала», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Московский регион», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября;
Реестр акционеров ПАО «Россети Ленэнерго», имеющих право на участие в собрании 23 декабря, будет закрыт по данным на 14 ноября.
Наш взгляд на событие
Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
На данный момент дивидендная политика по холдингу «Россети» предусматривает правило, по которому дивиденды выплачиваются из большей величины прибыли — по РСБУ или МСФО — в размере не менее 50% (но с различными корректировками). Текущий 2022 год начался в целом неплохо для компаний сектора.
Мы допускаем, что компании выплатят только промежуточные дивиденды, которые будут близки к половине прибыли за год. По нашим оценкам, дивидендная доходность по акциям этих компаний по текущим котировкам получается двузначной: «Россети Центр и Приволжье» — ориентировочная дивидендная доходность составляет 16%, «Россети Центр» — 13%, «МРСК Урала» — 13%, «МОЭСК» — 12%. Мы полагаем, что в ближайшее время данные бумаги могут показать динамику лучше рынка.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) с целью 0,25 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 35,5%.
Исходя из последних опубликованных результатов, мы ожидаем, что по итогам всего 2022 г. компания получит чистую прибыль по МСФО на уровне не менее 9 млрд руб. в зависимости от корректировок и списаний (чистая прибыль по РСБУ будет сопоставимой). Исходя из этого, расчётный дивиденд на акцию MRKP по итогам года может составить порядка 0,03 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности более 16% по текущим котировкам.
Бизнес компании низкоэластичен по макроэкономическим метрикам и характеризуется стабильным спросом. Так, объёмы передачи электроэнергии ПАО «Россети Центр и Приволжье» ежегодно составляют порядка 54 млрд кВт · ч, тогда как максимальная годовая просадка за последние семь лет не превышала 5%.
При этом тарифы на услуги МРСК ежегодно регулируются на государственном уровне (в среднем в рамках официальной инфляции). В результате компания работает с неплохой маржинальностью, стабильно зарабатывает прибыль и делится ею с акционерами.
Динамика акций
С начала года акции ПАО «Россети Центр и Приволжье» подешевели на 20%, что лучше динамики Индекса Мосбиржи (-43,5% с н.г.) и отраслевого индекса «Электроэнергетики» (-29% с н.г.). За 12 месяцев бумаги снизились на 31%, а за 5 лет — на 41%. Бумаги торгуются в области вершины диапазона последних месяцев, заметно выше своих 50/100-дневных МА, и выглядят краткосрочно перекупленными.
При этом последняя волна роста, имевшая место с 27 октября по 1 ноября, когда акции ПАО «Россети Центр и Приволжье» прорвались выше максимумов середины сентября, прошла на очень высоких объёмах торгов. С точки зрения теханализа это очень хороший знак.
Кроме того, акции ПАО «Россети Центр и Приволжье» являются наиболее перекупленными бумагами в секторе с точки зрения их положения относительно скользящих средних. Самые перепроданные по этому критерию бумаги — акции ПАО «Россети Волга» (MRKV).
О компании
Публичное акционерное общество «Россети Центр и Приволжье» — дочерняя компания ПАО «Россети» — основной поставщик услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, а также в Республике Марий Эл и Удмуртской Республике.
Территория ответственности компании составляет 408 тыс. км2 с населением 12,6 млн человек. Численность персонала — более 22,3 тыс. человек.
Под управлением ПАО «Россети Центр и Приволжье» находятся 294,1 тыс. км воздушных и кабельных линий электропередачи, свыше 1,5 тыс. подстанций 35–220 кВ, 69,9 тыс. трансформаторных подстанций 6-35/0,4 кВ и распределительных пунктов 6–10 кВ. Общая мощность этих энергообъектов превышает 45,9 тыс. МВ · А.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу