Для меня в отчетах сетей главный показатель - прибыль от передачи электроэнергии
Есть 2 типа дочек РОССЕТЕЙ: слабые и сильные
У слабых дочек прибыль от передачи зачастую отрицательна
Посмотрите на динамику прибыли от передачи РОССЕТИ ВОЛГА - печаль...
У сильных дочек передача электроэнергии генерирует значительную прибыль
Пример Волги показывает, что сильные дочки со временем могут стать слабыми
А пример РОССЕТИ ЦЕНТРА показывает, что слабые могут становиться сильными
В 3кв'22 прибыль от передачи выросла на 55%!!! до рекордных 2.9 млрд руб
Благодаря росту прибыли от ТП и снижению административных расходов операционная прибыль выросла на 82%!!!
Маковский с командой в очередной раз творят чудеса какие-то!
В пересчете на акцию опер.прибыль в 3кв составила 0.075 руб!
За 9м'22 опер.прибыль выросла до 0.23 руб, а годовой показатель до 0.32 руб
Текущая цена акции 0.27 руб - компания оценена меньше чем в 1-у опер.прибыль
Почему так дешево рынок оценивает компанию?
Потому что чистая прибыль компании в 3 раза меньше чем операционная
За 9м'22 чистая прибыль на акцию составила всего 0.085 руб
Куда же девается операционная прибыль?
Все сьедают % по долгу, налоги и прочие расходы
На графике можно сравнить суммарные расходы на эти статьи и опер.прибыль
Чем выше зеленая линия и ниже столбик тем больше чистой прибыли остается
Как мы видим в 3кв'22 почти ВСЮ прибыль сьели прочие расходы
Компания сделала какие-то списания на рекордные для 3кв 2.8 млрд руб!
Надеюсь, что это все "корректировки" в этом году и в 4кв мы увидим нормальную чистую прибыль
На этой неделе совет директоров компании принял решение о выплате промежуточных дивидендов за 9м'22
Размер дивидендов будет раскрыт непозднее 2 декабря 2022 года
На счетах компании на конец 3кв'22 было 4.7 млрд руб, это около 0.11 руб/акция
Напомню что чистая прибыль на акцию за 9м'22 составила 0.085 руб/акция
В июльском бизнес-плане компании на 2022 заявлены дивиденды 0.03 руб/акция
Допускаю, что компания может досрочно выплатить этот дивиденд и не платить по итогам года
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter