10 ноября 2022
Почему оставили Херсон.
Итак, 9.11.22 произошло на мой взгляд довольно значимое событие: уход армии из Херсона на левый берег Днепра. С одной стороны, это абсолютно обоснованное решение. Т.к. город связан с территориями, где расположены основные Российские войска только одним Антоновским мостом. Ну и еще в 50 км есть также узкий мост через Каховскую ГЭС. Т.е. подтягивать резервы, подвозить боекомплекты и т.п. очень рискованно и затруднительно. А если их взорвут, то связь и вовсе оборвётся. И все части, которые останутся на правом берегу, будут обречены. Поэтому, вывод войск под предлогом, что дорога жизнь каждого солдата, логичен и рационален. Да и вообще, Днепр – это естественная преграда, которую очень сложно преодолеть, поэтому фактически, фронт теперь будет только на Донбассе.
В чём проблема.
Но проблема в том, что совсем недавно по результатам референдума Херсон вошёл в состав РФ. Т.е. формально, армия оставляет большой Российский областной центр. Поэтому Россия в любом случае должна будет вернуть его обратно. А теперь это объективно будет очень сложно сделать.
Причина в том, что Днепр идёт поперёк всей территории Украины. И чтобы армия могла пройти с левого берега Днепра на правый, нужно завоевать какой-нибудь крупный город, такой как Запорожье, или Днепр. Но по примеру других городов, понятно, что это процесс очень сложный и небыстрый. К тому же, очевидно, что если ВСУ будут проигрывать сражение, то они обязательно будут взрывать мосты через Днепр (а их вообще всего около 30 штук). Тогда придётся либо форсировать реку, что неминуемо приведёт к огромным потерям в технике и в людях; либо обойти ей. Но обойти эту реку можно только через Беларусь. А оттуда более 500 км до Херсона, т.е. нужно будет пройти через всю территорию Украины!
Что дальше?
И если раньше одним из вероятных сценариев было отвоевание Донбасса, которое учитывая текущие темпы и мобилизацию, могло в лучшем случае завершится примерно во 2 квартале 2023 года. И после этого мог бы активизироваться переговорный процесс, который бы фиксировал текущие реалии. Т.е. можно было бы надеется на окончание, ну или как минимум заморозку, военных действий с конца 2023 года. Конечно, возможно, мирового соглашения бы заключено и не было, но и активных боевых действий бы не велось. Т.е. не потребовалось бы новых мобилизаций, и постепенно, со временем (может бы через несколько лет), всё бы закончилось дипломатическими соглашениями.
Но теперь этот сценарий похоже, что отпадает. Т.к. в любом случае нужно будет возвращать Российский город Херсон. Только после этого можно приступать к тотальной обороне и постепенной заморозке конфликта. А это, как мы выяснили выше, будет очень непросто сделать.
Влияние на инвестиции.
Всех, кто покупает сейчас российские бумаги, полагаю, рассчитывают на рост, который должен был произойти после окончания военной операции. Ну или хотя бы после заморозки конфликта, т.е. окончание фазы активных боевых действий с обеих сторон. Но теперь вероятность этого сценария сильно снизилась.
Конечно, по-прежнему, остаются шансы, что СВО может относительно быстро окончится. В частности, если по каким-то причина Запад уменьшит военную помощь Украине, или произойдёт госпереворот и т.п. Но к сожалению, вероятность этого низка. И пока, всё указывает на то, что конфликт затягивается.
К тому же, после частичной мобилизации в РФ, численное превосходство армии Украины во многом нивелировано. И поэтому будет вполне логичным, если Украина проведёт очередную волну массовой мобилизации, об этом уже поступают сигналы. И как мы понимаем, это должно будет через несколько месяцев привести к новой мобилизации уже в РФ. Т.е. эскалация продолжится и будет усиливаться по спирали, что дополнительно надавит на российские фондовые рынки.
И вообще любое затягивание конфликта негативно сказывается на экономике: люди покидают страну (сотни тысяч уже выехали) и уходят на фронт (сотни тысяч уже воюют), военные расходы бюджета растут, параллельно растёт дефицит бюджета, экономическая активность падает (делать инвестиции сейчас опасно), санкции также оказывают сильное негативное влияние и т.п. Это опять же не в пользу роста наших рынков.
Выводы.
Уход из Херсона - это был вынужденный шаг. Он поможет сохранить жизни солдат. Но этот шаг ударит не только по имиджу армии, но самое главное, что Украина ещё больше воодушевится, и всё это вероятно, приведёт к затягиванию конфликта и к его дальнейшей эскалации.
Что в свою очередь негативно скажется на экономике и на фондовых рынках РФ. Всем, кто инвестирует в российские бумаги в долгосрок, нужно учесть рост вероятности нескорого окончания СВО, и скорректировать стратегию инвестиций. Нужно бережливее относится к свободным деньгам и терпеливей ждать подходящих уровней. Ближайшие интересный уровень 1800 пунктов по индексу МосБиржи. Также стоит увеличить диверсифицию, покупая активы, несвязанные с Российским рынком. Но об этом поговорим уже завтра.
На этом, пожалуй, закончим сегодняшний обзор. Напомню, что всё, о чем мы говорим на этом канале, - это мнение автора, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А сейчас делитесь опытом в комментариях, пишите вопросы и предложения. Всегда буду рад помочь. Подписывайтесь и ставьте лайки.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Итак, 9.11.22 произошло на мой взгляд довольно значимое событие: уход армии из Херсона на левый берег Днепра. С одной стороны, это абсолютно обоснованное решение. Т.к. город связан с территориями, где расположены основные Российские войска только одним Антоновским мостом. Ну и еще в 50 км есть также узкий мост через Каховскую ГЭС. Т.е. подтягивать резервы, подвозить боекомплекты и т.п. очень рискованно и затруднительно. А если их взорвут, то связь и вовсе оборвётся. И все части, которые останутся на правом берегу, будут обречены. Поэтому, вывод войск под предлогом, что дорога жизнь каждого солдата, логичен и рационален. Да и вообще, Днепр – это естественная преграда, которую очень сложно преодолеть, поэтому фактически, фронт теперь будет только на Донбассе.
В чём проблема.
Но проблема в том, что совсем недавно по результатам референдума Херсон вошёл в состав РФ. Т.е. формально, армия оставляет большой Российский областной центр. Поэтому Россия в любом случае должна будет вернуть его обратно. А теперь это объективно будет очень сложно сделать.
Причина в том, что Днепр идёт поперёк всей территории Украины. И чтобы армия могла пройти с левого берега Днепра на правый, нужно завоевать какой-нибудь крупный город, такой как Запорожье, или Днепр. Но по примеру других городов, понятно, что это процесс очень сложный и небыстрый. К тому же, очевидно, что если ВСУ будут проигрывать сражение, то они обязательно будут взрывать мосты через Днепр (а их вообще всего около 30 штук). Тогда придётся либо форсировать реку, что неминуемо приведёт к огромным потерям в технике и в людях; либо обойти ей. Но обойти эту реку можно только через Беларусь. А оттуда более 500 км до Херсона, т.е. нужно будет пройти через всю территорию Украины!
Что дальше?
И если раньше одним из вероятных сценариев было отвоевание Донбасса, которое учитывая текущие темпы и мобилизацию, могло в лучшем случае завершится примерно во 2 квартале 2023 года. И после этого мог бы активизироваться переговорный процесс, который бы фиксировал текущие реалии. Т.е. можно было бы надеется на окончание, ну или как минимум заморозку, военных действий с конца 2023 года. Конечно, возможно, мирового соглашения бы заключено и не было, но и активных боевых действий бы не велось. Т.е. не потребовалось бы новых мобилизаций, и постепенно, со временем (может бы через несколько лет), всё бы закончилось дипломатическими соглашениями.
Но теперь этот сценарий похоже, что отпадает. Т.к. в любом случае нужно будет возвращать Российский город Херсон. Только после этого можно приступать к тотальной обороне и постепенной заморозке конфликта. А это, как мы выяснили выше, будет очень непросто сделать.
Влияние на инвестиции.
Всех, кто покупает сейчас российские бумаги, полагаю, рассчитывают на рост, который должен был произойти после окончания военной операции. Ну или хотя бы после заморозки конфликта, т.е. окончание фазы активных боевых действий с обеих сторон. Но теперь вероятность этого сценария сильно снизилась.
Конечно, по-прежнему, остаются шансы, что СВО может относительно быстро окончится. В частности, если по каким-то причина Запад уменьшит военную помощь Украине, или произойдёт госпереворот и т.п. Но к сожалению, вероятность этого низка. И пока, всё указывает на то, что конфликт затягивается.
К тому же, после частичной мобилизации в РФ, численное превосходство армии Украины во многом нивелировано. И поэтому будет вполне логичным, если Украина проведёт очередную волну массовой мобилизации, об этом уже поступают сигналы. И как мы понимаем, это должно будет через несколько месяцев привести к новой мобилизации уже в РФ. Т.е. эскалация продолжится и будет усиливаться по спирали, что дополнительно надавит на российские фондовые рынки.
И вообще любое затягивание конфликта негативно сказывается на экономике: люди покидают страну (сотни тысяч уже выехали) и уходят на фронт (сотни тысяч уже воюют), военные расходы бюджета растут, параллельно растёт дефицит бюджета, экономическая активность падает (делать инвестиции сейчас опасно), санкции также оказывают сильное негативное влияние и т.п. Это опять же не в пользу роста наших рынков.
Выводы.
Уход из Херсона - это был вынужденный шаг. Он поможет сохранить жизни солдат. Но этот шаг ударит не только по имиджу армии, но самое главное, что Украина ещё больше воодушевится, и всё это вероятно, приведёт к затягиванию конфликта и к его дальнейшей эскалации.
Что в свою очередь негативно скажется на экономике и на фондовых рынках РФ. Всем, кто инвестирует в российские бумаги в долгосрок, нужно учесть рост вероятности нескорого окончания СВО, и скорректировать стратегию инвестиций. Нужно бережливее относится к свободным деньгам и терпеливей ждать подходящих уровней. Ближайшие интересный уровень 1800 пунктов по индексу МосБиржи. Также стоит увеличить диверсифицию, покупая активы, несвязанные с Российским рынком. Но об этом поговорим уже завтра.
На этом, пожалуй, закончим сегодняшний обзор. Напомню, что всё, о чем мы говорим на этом канале, - это мнение автора, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А сейчас делитесь опытом в комментариях, пишите вопросы и предложения. Всегда буду рад помочь. Подписывайтесь и ставьте лайки.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter