11 ноября 2022 Газпромбанк Ванин Андрей
Несмотря на сложные условия для ведения бизнеса, Яндекс представил сильные результаты за третий квартал 2022 года. За счет чего растет одна из крупнейших ИТ-компаний на отечественном рынке?
Иностранцы уходят
Во втором и третьем квартале прирост выручки происходит по всем направлениям. И если во втором квартале сегмент E-commerce стал первым по выручке, прибавив 53%, то в третьем Яндекс заработал больше всего в сегменте Поиск и Портал, увеличившись на 45%. В первом случае компании удалось успешно адаптироваться к рыночным изменениям и стать одной из ведущих онлайн-платформ для шопинга. Во втором — успешно аккумулировать трафик от ушедших международных компаний, несмотря на общее снижение объемов рекламного рынка в России.
Кроме того, в третьем квартале компании позволил заработать и сегмент Передвижение, или, как его называет Яндекс — Райдтех. Он прибавил 40%, что во многом обусловлено повышением цен на услуги такси, где Яндекс занимает монопольную позицию. Кроме того, 29% поездок в Яндекс Такси происходят за пределами России: компания активно занимается международной экспансией.
Согласно данным за третий квартал, совокупная выручка компании увеличилась на 46% и достигла рекордного значения — 133 млрд рублей за квартал.
Прибыльность бизнеса продолжает расти
Скорректированный показатель EBITDA компании вырос в 4,5 раза по итогам второго квартала, а скорректированная чистая прибыль за тот же период увеличилась в 13 раз. Уже в 3 квартале совокупный скорректированный показатель EBITDA вырос на 256%. Рентабельность EBITDA, согласно последнему отчету компании, выросла до 15%.
Чистая прибыль в третьем квартале составила 45 млрд рублей против убытка в 4 млрд в прошлом году. Сделка по продаже сегментов Новости и Дзен принесла 39 млрд рублей прибыли. Соответственно, скорректированная чистая прибыль составила 5 млрд, а рентабельность скорректированной чистой прибыли — 4%.
Пора ли покупать Яндекс?
Уход иностранных конкурентов помогает компании наращивать выручку практически во всех сегментах, и, возможно, компания продолжит активно расти в ближайшее время. В том числе, развивать новые сегменты и запускать проекты.
Сейчас Яндекс (MCX:YNDX) торгуется за 20 годовых прибылей, и согласно показателю EBITDA, оценивается в 13 годовых показателей. Это достаточно низкая оценка компании, работающей в ИТ. Она связана со страновыми рисками, поскольку Яндекс имеет прописку в Нидерландах. Хотя это несет дополнительные риски для инвесторов, как, например, разделение компании, текущая оценка бизнеса, вероятно, делает компанию интересной для долгосрочного инвестора.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Иностранцы уходят
Во втором и третьем квартале прирост выручки происходит по всем направлениям. И если во втором квартале сегмент E-commerce стал первым по выручке, прибавив 53%, то в третьем Яндекс заработал больше всего в сегменте Поиск и Портал, увеличившись на 45%. В первом случае компании удалось успешно адаптироваться к рыночным изменениям и стать одной из ведущих онлайн-платформ для шопинга. Во втором — успешно аккумулировать трафик от ушедших международных компаний, несмотря на общее снижение объемов рекламного рынка в России.
Кроме того, в третьем квартале компании позволил заработать и сегмент Передвижение, или, как его называет Яндекс — Райдтех. Он прибавил 40%, что во многом обусловлено повышением цен на услуги такси, где Яндекс занимает монопольную позицию. Кроме того, 29% поездок в Яндекс Такси происходят за пределами России: компания активно занимается международной экспансией.
Согласно данным за третий квартал, совокупная выручка компании увеличилась на 46% и достигла рекордного значения — 133 млрд рублей за квартал.
Прибыльность бизнеса продолжает расти
Скорректированный показатель EBITDA компании вырос в 4,5 раза по итогам второго квартала, а скорректированная чистая прибыль за тот же период увеличилась в 13 раз. Уже в 3 квартале совокупный скорректированный показатель EBITDA вырос на 256%. Рентабельность EBITDA, согласно последнему отчету компании, выросла до 15%.
Чистая прибыль в третьем квартале составила 45 млрд рублей против убытка в 4 млрд в прошлом году. Сделка по продаже сегментов Новости и Дзен принесла 39 млрд рублей прибыли. Соответственно, скорректированная чистая прибыль составила 5 млрд, а рентабельность скорректированной чистой прибыли — 4%.
Пора ли покупать Яндекс?
Уход иностранных конкурентов помогает компании наращивать выручку практически во всех сегментах, и, возможно, компания продолжит активно расти в ближайшее время. В том числе, развивать новые сегменты и запускать проекты.
Сейчас Яндекс (MCX:YNDX) торгуется за 20 годовых прибылей, и согласно показателю EBITDA, оценивается в 13 годовых показателей. Это достаточно низкая оценка компании, работающей в ИТ. Она связана со страновыми рисками, поскольку Яндекс имеет прописку в Нидерландах. Хотя это несет дополнительные риски для инвесторов, как, например, разделение компании, текущая оценка бизнеса, вероятно, делает компанию интересной для долгосрочного инвестора.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter