12 ноября 2022 | Московская биржа RAZBORKA
Чем запомнился прошедший Октябрь?
7.10.22 нашему президенту исполнилось 70 лет
В этот же день ГАЗПРОМ торговался последний день с дивидендом 52 руб
Весь день рынок лихорадило, котировки ГАЗПРОМ упали на 8% до 195 руб
8.10.22 Теракт на Крымском мосту
Субботнее утро началось с новостей с видео горящего поезда и взорванного моста
10.10.22 Начало массированных ракетных ударов по энергетике Украины
В результате многочисленных ударов было повреждено >40% энергосистемы
Как рынок реагировал на все эти новости? Нервно...
10.10 индекс ММВБ открылся с гэпом вниз и рухнул 10% до 1778 пунктов
В стакане ГАЗПРОМ на открытии торгов общее предложение на продажу было более 2.1 млн лотов при спросе 13 тыс!
В результате доминирования продавцов, котировки ГАЗПРОМ на открытии "улетели" на -30% до 137 руб
Но потом торги стабилизировались и закрытие дня в ГАЗПРОМ прошло по 160 руб
После этого индекс несколько дней потоптался на месте, а потом начал расти и к концу месяца вырос до 2 166 пунктов
Изменения индекса от лоя до закрытия за месяц составило 22%
А что происходило с интересом людей к рынку?
За Октябрь кол-во уникальных пользователей биржи выросло до 22 млн человек
Прирост составил 470 тыс человек
Прирост новых пользователей ускоряется 3-ий месяц подряд
Однако, активных счетов в Октябре было на 200 тыс меньше чем Сентябре
Как снижение активности пользователей сказался на обьеме торгов акциями?
Оборот рынка акций в Октябре'22 рухнул на 40% к Сентябрю'22 и на 66% к Октябрю'21
Оборот рынка "вернулся" в Октябрь'18, в то время на бирже торговало всего 150 тыс человек
К сожалению, биржа не раскрыла данные по изменению портфеля акций физ.лиц за Октябрь
Последние доступные данные говорили о том, что в Сентябре физики увеличили свои позиции в акциях на 18 млрд руб
Скоро должен выйти отчет ЦБ по фин.рынкам - возможно там мы увидим цифры по нетто-покупкам
Как выглядел "народный" портфель по итогам Октября?
Список ТОП-10 позиций не изменился, изменились только доли компаний
Из-за падения котировок уменьшилась доля ГАЗПРОМ, и соответственно увеличились доли других компаний
На валютном и срочном сегменте в Октябре так же наблюдалось снижение обьема торгов к предыдущему месяцу
Вырос только обьем торгов облигациями и денежный рынок
Подведем промежуточный итог по операц.показателям за Октябрь
Количество счетов продолжает расти и рост ускоряется
Количестов активных счетов снизилось
Обьем торгов акциями резко снизился
Переходим к результатам МСФО за 3кв'22
Напомню что биржа раскрывает не отчет, а только часть показателей
Комиссионные доходы сократились на всех торговых площадках кроме валюты и срочного рынка
Особенно сильно упали высокомаржинальные доходы по рынку акций
Рост комиссий по валюте и по срочному рынку связан с тем, что в 3кв биржа поменяла структуру тарифов
В целом комиссионный доход в 3кв'22 составил 9 млрд руб (-14% год к году)
На конференц-коле представители компании заявили что ожидают примерно такую же динамику и в 4кв'22
Чистая прибыль компании в 3кв'22 составила 8.7 млрд руб (+29% год к году)
В пересчете на акцию это 3.8 руб за 3кв'22 и 11 руб за 9м'22
Постойте, а как при падении комиссионых доходов на 14% прибыль выросла на 29%?
Все просто, 2-ая часть бизнеса биржи это получение % по остаткам денежных средств на счетах
Но так как МОСБИРЖА является головной компанией банковского холдинга эта информация по распоряжению ЦБ в этом году не раскрывается
Однако сопоставив цифры чистой прибыли и комиссионых доходов не сложно понять, что процентные доходы в этом году резко выросли
На этой неделе СБЕР начал раскрывать свою отчетность РСБУ, возможно и МОСБИРЖА скоро начнет публиковать свою полную отчетность МСФО
Это будет отличным примером для других компаний и поможет ускорить возврат доверия инвесторов, о котором так много говорит ЦБ
В годовом выражении прибыль на акцию по итогам 3кв'22 составляет 14.3 руб
Текущая цена акции 87 руб
Долгое время котировки компании имели сильную корелляцию с прибылью
Это и понятно, компания платила щедрые дивиденды в размере 80-85% прибыли
Но дивиденды за 2021 год совет директоров рекомендовал не выплачивать
Судя по ответам на конференц-коле перспективы дивидендов пока туманны
Подводя итог:
Комиссионные доходы не растут из-за снижения обьемов торгов
Прибыль растет за счет роста процентных доходов
Дивиденды за 2021 отменены, за 2022 под вопросом
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
7.10.22 нашему президенту исполнилось 70 лет
В этот же день ГАЗПРОМ торговался последний день с дивидендом 52 руб
Весь день рынок лихорадило, котировки ГАЗПРОМ упали на 8% до 195 руб
8.10.22 Теракт на Крымском мосту
Субботнее утро началось с новостей с видео горящего поезда и взорванного моста
10.10.22 Начало массированных ракетных ударов по энергетике Украины
В результате многочисленных ударов было повреждено >40% энергосистемы
Как рынок реагировал на все эти новости? Нервно...
10.10 индекс ММВБ открылся с гэпом вниз и рухнул 10% до 1778 пунктов
В стакане ГАЗПРОМ на открытии торгов общее предложение на продажу было более 2.1 млн лотов при спросе 13 тыс!
В результате доминирования продавцов, котировки ГАЗПРОМ на открытии "улетели" на -30% до 137 руб
Но потом торги стабилизировались и закрытие дня в ГАЗПРОМ прошло по 160 руб
После этого индекс несколько дней потоптался на месте, а потом начал расти и к концу месяца вырос до 2 166 пунктов
Изменения индекса от лоя до закрытия за месяц составило 22%
А что происходило с интересом людей к рынку?
За Октябрь кол-во уникальных пользователей биржи выросло до 22 млн человек
Прирост составил 470 тыс человек
Прирост новых пользователей ускоряется 3-ий месяц подряд
Однако, активных счетов в Октябре было на 200 тыс меньше чем Сентябре
Как снижение активности пользователей сказался на обьеме торгов акциями?
Оборот рынка акций в Октябре'22 рухнул на 40% к Сентябрю'22 и на 66% к Октябрю'21
Оборот рынка "вернулся" в Октябрь'18, в то время на бирже торговало всего 150 тыс человек
К сожалению, биржа не раскрыла данные по изменению портфеля акций физ.лиц за Октябрь
Последние доступные данные говорили о том, что в Сентябре физики увеличили свои позиции в акциях на 18 млрд руб
Скоро должен выйти отчет ЦБ по фин.рынкам - возможно там мы увидим цифры по нетто-покупкам
Как выглядел "народный" портфель по итогам Октября?
Список ТОП-10 позиций не изменился, изменились только доли компаний
Из-за падения котировок уменьшилась доля ГАЗПРОМ, и соответственно увеличились доли других компаний
На валютном и срочном сегменте в Октябре так же наблюдалось снижение обьема торгов к предыдущему месяцу
Вырос только обьем торгов облигациями и денежный рынок
Подведем промежуточный итог по операц.показателям за Октябрь
Количество счетов продолжает расти и рост ускоряется
Количестов активных счетов снизилось
Обьем торгов акциями резко снизился
Переходим к результатам МСФО за 3кв'22
Напомню что биржа раскрывает не отчет, а только часть показателей
Комиссионные доходы сократились на всех торговых площадках кроме валюты и срочного рынка
Особенно сильно упали высокомаржинальные доходы по рынку акций
Рост комиссий по валюте и по срочному рынку связан с тем, что в 3кв биржа поменяла структуру тарифов
В целом комиссионный доход в 3кв'22 составил 9 млрд руб (-14% год к году)
На конференц-коле представители компании заявили что ожидают примерно такую же динамику и в 4кв'22
Чистая прибыль компании в 3кв'22 составила 8.7 млрд руб (+29% год к году)
В пересчете на акцию это 3.8 руб за 3кв'22 и 11 руб за 9м'22
Постойте, а как при падении комиссионых доходов на 14% прибыль выросла на 29%?
Все просто, 2-ая часть бизнеса биржи это получение % по остаткам денежных средств на счетах
Но так как МОСБИРЖА является головной компанией банковского холдинга эта информация по распоряжению ЦБ в этом году не раскрывается
Однако сопоставив цифры чистой прибыли и комиссионых доходов не сложно понять, что процентные доходы в этом году резко выросли
На этой неделе СБЕР начал раскрывать свою отчетность РСБУ, возможно и МОСБИРЖА скоро начнет публиковать свою полную отчетность МСФО
Это будет отличным примером для других компаний и поможет ускорить возврат доверия инвесторов, о котором так много говорит ЦБ
В годовом выражении прибыль на акцию по итогам 3кв'22 составляет 14.3 руб
Текущая цена акции 87 руб
Долгое время котировки компании имели сильную корелляцию с прибылью
Это и понятно, компания платила щедрые дивиденды в размере 80-85% прибыли
Но дивиденды за 2021 год совет директоров рекомендовал не выплачивать
Судя по ответам на конференц-коле перспективы дивидендов пока туманны
Подводя итог:
Комиссионные доходы не растут из-за снижения обьемов торгов
Прибыль растет за счет роста процентных доходов
Дивиденды за 2021 отменены, за 2022 под вопросом
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter