7 октября 2009 Уником-Партнёр
Несмотря на отсутствие запланированных новостей, вчера мировые рынки, как и российский, проявили завидное упорство и оптимизм, предприняв новый рывок вверх. Потому как если новостей нет - их нужно придумать. Британская газета "The Independent" опубликовала статью о том, что арабские страны Персидского залива, а также Россия, Китай, Япония и Франция участвуют в "совершенно секретных" переговорах о замене доллара при расчете за нефть. Сообщалось, в частности, что доллар планируют заменить корзиной валют, в которую будут входить иена, юань, золото и унифицированная валюта для арабских стран Персидского залива.
Вообще, мы с большим вниманием относимся к подобной информации, однако, в то же время, и с большой осторожностью. Прежде всего, следует отметить, что реальной альтернативы доллару пока нет - обсуждаемый в сообщении вариант с заменой его на корзину валют и золота не выглядит полноценной заменой, поскольку любая из его частей по своей ликвидности проигрывает доллару, а юань, к тому же, не является свободно конвертируемой валютой. Банковские и финансовые системы описываемых стран (за исключением, может быть, Японии) попросту не в состоянии абсорбировать объёмы ликвидности в случае замены долларов подобной корзиной валют. Рынок производных для хеджирования рисков по этим инструментам, пока, безусловно, также уступает рынку долларовых инструментов.
Кроме того, в данных переговорах участвуют страны, накопившие огромные суммы долларов в своих резервах. Оказывая давление на доллар, они автоматически приходят к обесценению этих резервов - раньше, чем могут от них избавиться. Таким образом, они оказываются большими заложниками ситуации, чем Соединённые Штаты, для которых утрата долларом роли доминирующей валюты, как ни странно, может привести к ренессансу национальной промышленности, поскольку американские потребители будут иметь меньше возможности покупать импортные (китайские) товары.
С другой стороны, проблема огромной эмиссии доллара реально существует и, разумеется, что страны Азии и Персидского залива, которые она затрагивает, не будут спокойно ждать, когда она уничтожит платёжную силу их резервов. Кроме того, сверхнизкие ставки по федеральным фондам, установленные ФРС США, провоцируют операции carry trade против доллара США - что также оказывает давление на американскую валюту. Таким образом, мы полагаем, что тренд на обесценение доллара будет сохраняться, однако рекомендуем не драматизировать ситуацию - вряд ли это будет обвалом.
Соответственно, на фоне падения доллара рост демонстрировали цены на нефть и золото - последе обстоятельство поддержало стоимость акций Полиметалла и Полюс Золота.
Возвращаясь же к нашему фондовому рынку, можно отметить несколько бумаг, которые заметно выделались на общем фоне. Прежде всего, это акции банка ВТБ, которые на высоких объёмах торгов пробили вверх важное сопротивление на уровне 0,0600. Поводом стало позитивное отношение инвесторов к вышедшей отчётности банка по РСБУ за 9 месяцев 2009 года. Таким образом, теперь, если акции ВТБ закрепятся выше уровня 0,0600, то можно говорить, с технической точки зрения, о вероятности роста к уровню сопротивления 0,0800. Однако, вместе с тем, мы отмечаем, что рынок, как и акции ВТБ, находятся сейчас на очень высоких уровнях, а потому возрастает вероятность "ложных пробоев" - то есть риск открытия новых длинных позиций сейчас постоянно увеличивается.
Сегодня
Ведущие мировые рынки во вторник выросли: немецкий DAX +2,70%, британский FTSE +2,26%, DJIA +1,37%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает +1,26%. Фьючерсы на S&P500 растут на +0,27%.
Пара EUR/USD находится в области ?/$1,4740, а USD/JPY - в области $/¥88,58. Золото стоит $1.042,66 за тройскую унцию, серебро - $17,40 за тройскую унцию, медь - $6.129, а никель - $18.270 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,90; по UST-10 3,23.
Цены на нефть за последние 24 часа выросла на $0,73 до $69,21 за баррель сорта Brent.
Фьючерс RIZ9 на ночной сессии закрылся на уровне 126.950 пунктов (+0,49%).
В 09.00 GMT в Европе выйдут данные по изменению объёма ВВП Еврозоны (Euro-Zone GDP, прогноз -0,10%).
В 10.00 GMT в германии выйдут данные по изменению объёма производственных заказов (Factory Orders, прогноз +1.10%).
Таким образом, сегодня мы ждём роста котировок ценных бумаг.
При этом необходимо отметить, что впереди нас ждёт сопротивление 1250 пунктов по индексу ММВБ.
MICEX (Daily)
Вообще, мы с большим вниманием относимся к подобной информации, однако, в то же время, и с большой осторожностью. Прежде всего, следует отметить, что реальной альтернативы доллару пока нет - обсуждаемый в сообщении вариант с заменой его на корзину валют и золота не выглядит полноценной заменой, поскольку любая из его частей по своей ликвидности проигрывает доллару, а юань, к тому же, не является свободно конвертируемой валютой. Банковские и финансовые системы описываемых стран (за исключением, может быть, Японии) попросту не в состоянии абсорбировать объёмы ликвидности в случае замены долларов подобной корзиной валют. Рынок производных для хеджирования рисков по этим инструментам, пока, безусловно, также уступает рынку долларовых инструментов.
Кроме того, в данных переговорах участвуют страны, накопившие огромные суммы долларов в своих резервах. Оказывая давление на доллар, они автоматически приходят к обесценению этих резервов - раньше, чем могут от них избавиться. Таким образом, они оказываются большими заложниками ситуации, чем Соединённые Штаты, для которых утрата долларом роли доминирующей валюты, как ни странно, может привести к ренессансу национальной промышленности, поскольку американские потребители будут иметь меньше возможности покупать импортные (китайские) товары.
С другой стороны, проблема огромной эмиссии доллара реально существует и, разумеется, что страны Азии и Персидского залива, которые она затрагивает, не будут спокойно ждать, когда она уничтожит платёжную силу их резервов. Кроме того, сверхнизкие ставки по федеральным фондам, установленные ФРС США, провоцируют операции carry trade против доллара США - что также оказывает давление на американскую валюту. Таким образом, мы полагаем, что тренд на обесценение доллара будет сохраняться, однако рекомендуем не драматизировать ситуацию - вряд ли это будет обвалом.
Соответственно, на фоне падения доллара рост демонстрировали цены на нефть и золото - последе обстоятельство поддержало стоимость акций Полиметалла и Полюс Золота.
Возвращаясь же к нашему фондовому рынку, можно отметить несколько бумаг, которые заметно выделались на общем фоне. Прежде всего, это акции банка ВТБ, которые на высоких объёмах торгов пробили вверх важное сопротивление на уровне 0,0600. Поводом стало позитивное отношение инвесторов к вышедшей отчётности банка по РСБУ за 9 месяцев 2009 года. Таким образом, теперь, если акции ВТБ закрепятся выше уровня 0,0600, то можно говорить, с технической точки зрения, о вероятности роста к уровню сопротивления 0,0800. Однако, вместе с тем, мы отмечаем, что рынок, как и акции ВТБ, находятся сейчас на очень высоких уровнях, а потому возрастает вероятность "ложных пробоев" - то есть риск открытия новых длинных позиций сейчас постоянно увеличивается.
Сегодня
Ведущие мировые рынки во вторник выросли: немецкий DAX +2,70%, британский FTSE +2,26%, DJIA +1,37%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает +1,26%. Фьючерсы на S&P500 растут на +0,27%.
Пара EUR/USD находится в области ?/$1,4740, а USD/JPY - в области $/¥88,58. Золото стоит $1.042,66 за тройскую унцию, серебро - $17,40 за тройскую унцию, медь - $6.129, а никель - $18.270 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,90; по UST-10 3,23.
Цены на нефть за последние 24 часа выросла на $0,73 до $69,21 за баррель сорта Brent.
Фьючерс RIZ9 на ночной сессии закрылся на уровне 126.950 пунктов (+0,49%).
В 09.00 GMT в Европе выйдут данные по изменению объёма ВВП Еврозоны (Euro-Zone GDP, прогноз -0,10%).
В 10.00 GMT в германии выйдут данные по изменению объёма производственных заказов (Factory Orders, прогноз +1.10%).
Таким образом, сегодня мы ждём роста котировок ценных бумаг.
При этом необходимо отметить, что впереди нас ждёт сопротивление 1250 пунктов по индексу ММВБ.
MICEX (Daily)
http://x.elitetrader.ru/img/clip3940866_12Kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба