Короткий обзор статистики по добыче и переработке нефти в Башкирии
Я использую эти данные как ориентир на операц.результаты БАШНЕФТИ
Ранее описывал чем отличаются эти данные от фактических результатов
Если кратко, то у БАШНЕФТИ есть месторождения за пределами РБ, их добыча не попадает в республиканскую статистику
Сама БАШНЕФТЬ перестала публиковать отчетность, оперативные данные добычи и раньше не публиковала
Так что данные РОССТАТ единственная возможность узнать как у компании идут дела
И так переходим к результатам Сентября
Добыча второй месяц держится на "планке"
Переработка нефти продолжила снижаться
РОСНЕФТЬ в этом году предпочитает или вынуждена продавать больше сырой нефти БАШНЕФТИ
Давайте переведем цифры РОССТАТ в квартальные и наложим их на данные по фактической добыче БАШНЕФТИ за 2009-2021 годы (по версии ЦДУ ТЭК)
Результат 3кв'22 значительно выше результатов 3кв'21 и 3кв'20
И это при том, что данные этого года не включают результаты сибирских месторождений БАШНЕФТИ
РОССТАТ кроме физических обьемов публикует данные по выручке от реализации нефти и нефтепродуктов
Не смотря на то, что физический обьем добычи на максимумах в денежном выражении Сентябрь'22 был слабее Августа'22 и Cентября'21
Выручка нефтепереработки снижается вслед за падением физических обьемов
Cуммарно выручка по этим 2 направлениям в 3кв'22 снизилась на 10% к 2кв'22
Данные СЧА БАШНЕФТЬ за 3кв еще не опубликовала
Но по данным СЧА за 2кв'22, компания была прибыльна и в 1 и 2 кварталах
Ранее писал, что скорее всего прибыль 1 и 2 квартала была искажена переоценкой основных средств по новому стандарту ФСБУ
Но если предположить, что прибыль 3кв'22 снизилась пропорционально выручке на 10%, то БАШНЕФТЬ получила около 10 млрд руб прибыли
В пересчете на акцию это 57 руб за 3кв'22 и 574 руб за 9м'22
Прибыль LTM на конец 3кв составляет около 800 руб/акция
Ожидать что 4кв'22 будет на уровне прошлого года наверное сложно, по текущей динамике прибыль за 2022 год составит 600-625 руб/акция
Текущая цена акции:
БАШНЕФТЬ АО 920 руб
БАШНЕФТЬ АП 700 руб
Рынок оценивает компанию в ~1.5 годовых прибыли
Подводя итог:
Добыча на максимумах
Переработка меньше прошлого года
Компания прибыльна
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter