Валюты G10
Индекс доллара во вторник достигал 3-месячного минимума на уровне 105,30 п. Валюта США подешевела против большинства конкурентов из стран Большой десятки.
Данные, опубликованные во вторник, показали, что производственная инфляция в США замедлилась до 8% г/г по сравнению с 8,4% г/г в сентябре. Консенсус-прогноз опрошенных Bloomberg экономистов подразумевал PPI на уровне 8,3% г/г. Базовая производственная инфляция (Core PPI) замедлилась с 7,1% г/г в сентябре до 6,7% г/г в октябре.
Таким образом, рынок на прошлой неделе получил свидетельства замедления темпов роста потребительской инфляции, а теперь ещё и замедление инфляции цен производителей. Риторика представителей Федрезерва сохраняет осторожный ястребиный уклон. Посыл такой — инфляция ещё не побеждена, поэтому необходимо продолжать повышение ставок, но данные свидетельствуют о том, что уже можно повышать ставки более низкими темпами, нежели это было ранее в этом году (4 повышения подряд на 75 б.п.).
Доллар вечером во вторник получил поддержку со стороны всплеска геополитической напряжённости на фоне новостей о том, что в деревне Пшеводув (Люблинское воеводство), расположенной на востоке Польши на границе с Украиной, упала ракета, в результате чего погибли два человека. МИД Польши утверждал, что ракета была российского производства.
Однако позже президент США Джо Байден отметил, что есть предварительная информация, которая оспаривает утверждения о том, что ракета, упавшая в Польше, была выпущена из России. На этом фоне доллар вернулся к ослаблению, а евро утром в среду, 16 ноября, был лидером роста среди валют G10.
Сегодня в фокусе публикация розничных продаж в США по итогам октября. Как ожидается, показатель вырастет на 1% м/м после нулевого роста в сентябре. Розничные продажи без учёта продаж автомобилей должны увеличиться на 0,5% м/м после роста на 0,1% м/м в сентябре.
С одной стороны, на фоне необходимости замены повреждённых ураганом автомобилей показатель розничных продаж может оказаться высоким именно за счёт скачка объёма продаж новых машин. С другой стороны, высокая инфляция и замедление темпов роста зарплат привели к тому, что американские потребители все чаще используют кредитные карты для оплаты покупок. Об этом свидетельствует недавний опрос ФРС. Большинство банков, участвовавших в опросе регулятора, сообщили о том, что вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев составляет от 40% до 80%.
На наш взгляд, индекс доллара выглядит способным устоять выше 106 п., а к концу текущей недели вернуться выше 107 п.
Российский рубль
Рубль во вторник укрепился к продолжающему дешеветь на Forex доллару, потерял в цене к евро и немного ослаб по отношению к юаню.
Во вторник:
Торговый объём в паре доллар/рубль составил 84,4 млрд руб. по сравнению с 77,8 млрд руб. в предыдущий торговый день. Традиционно для последних дней утренние объёмы превышали 10 млрд руб. в час и на таких объёмах рубль укреплялся. Однако во второй половине дня объёмы сокращались, и рубль возвращал доллару часть более ранних достижений.
Торговый объём в паре евро/рубль составил 43,4 млрд руб. против 37,3 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре юань/рубль составил 92,7 млрд руб. против 57,9 млрд руб. в предыдущий день. Ситуация аналогична динамике в паре USD/RUB. На утренних торгах объёмы выше, и рубль в этот период укрепляется к юаню. Затем объёмы снижаются, рубль начинает слабеть против китайской валюты.
Утром в среду рубль укреплялся к доллару и пытался расти к евро на подробностях относительно инцидента в Польше. Появилось новое предположение, что на территории страны-члена НАТО накануне взорвались ракеты украинских сил ПВО.
Мы полагаем, что перепроданность доллара на Forex достигла уже критической точки. В ближайшей перспективе валюта США должна восстанавливать потери против своих основных конкурентов. В последнее время динамика рубля более точно учитывает динамику доллара и нефти. Рубль может в ближайшие дни укрепляться к доллару, однако это движение уже выглядит привлекательно для входа в длинные позиции по паре USD/RUB.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс доллара во вторник достигал 3-месячного минимума на уровне 105,30 п. Валюта США подешевела против большинства конкурентов из стран Большой десятки.
Данные, опубликованные во вторник, показали, что производственная инфляция в США замедлилась до 8% г/г по сравнению с 8,4% г/г в сентябре. Консенсус-прогноз опрошенных Bloomberg экономистов подразумевал PPI на уровне 8,3% г/г. Базовая производственная инфляция (Core PPI) замедлилась с 7,1% г/г в сентябре до 6,7% г/г в октябре.
Таким образом, рынок на прошлой неделе получил свидетельства замедления темпов роста потребительской инфляции, а теперь ещё и замедление инфляции цен производителей. Риторика представителей Федрезерва сохраняет осторожный ястребиный уклон. Посыл такой — инфляция ещё не побеждена, поэтому необходимо продолжать повышение ставок, но данные свидетельствуют о том, что уже можно повышать ставки более низкими темпами, нежели это было ранее в этом году (4 повышения подряд на 75 б.п.).
Доллар вечером во вторник получил поддержку со стороны всплеска геополитической напряжённости на фоне новостей о том, что в деревне Пшеводув (Люблинское воеводство), расположенной на востоке Польши на границе с Украиной, упала ракета, в результате чего погибли два человека. МИД Польши утверждал, что ракета была российского производства.
Однако позже президент США Джо Байден отметил, что есть предварительная информация, которая оспаривает утверждения о том, что ракета, упавшая в Польше, была выпущена из России. На этом фоне доллар вернулся к ослаблению, а евро утром в среду, 16 ноября, был лидером роста среди валют G10.
Сегодня в фокусе публикация розничных продаж в США по итогам октября. Как ожидается, показатель вырастет на 1% м/м после нулевого роста в сентябре. Розничные продажи без учёта продаж автомобилей должны увеличиться на 0,5% м/м после роста на 0,1% м/м в сентябре.
С одной стороны, на фоне необходимости замены повреждённых ураганом автомобилей показатель розничных продаж может оказаться высоким именно за счёт скачка объёма продаж новых машин. С другой стороны, высокая инфляция и замедление темпов роста зарплат привели к тому, что американские потребители все чаще используют кредитные карты для оплаты покупок. Об этом свидетельствует недавний опрос ФРС. Большинство банков, участвовавших в опросе регулятора, сообщили о том, что вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев составляет от 40% до 80%.
На наш взгляд, индекс доллара выглядит способным устоять выше 106 п., а к концу текущей недели вернуться выше 107 п.
Российский рубль
Рубль во вторник укрепился к продолжающему дешеветь на Forex доллару, потерял в цене к евро и немного ослаб по отношению к юаню.
Во вторник:
Торговый объём в паре доллар/рубль составил 84,4 млрд руб. по сравнению с 77,8 млрд руб. в предыдущий торговый день. Традиционно для последних дней утренние объёмы превышали 10 млрд руб. в час и на таких объёмах рубль укреплялся. Однако во второй половине дня объёмы сокращались, и рубль возвращал доллару часть более ранних достижений.
Торговый объём в паре евро/рубль составил 43,4 млрд руб. против 37,3 млрд руб. в предыдущий день.
Торговый объём в паре юань/рубль составил 92,7 млрд руб. против 57,9 млрд руб. в предыдущий день. Ситуация аналогична динамике в паре USD/RUB. На утренних торгах объёмы выше, и рубль в этот период укрепляется к юаню. Затем объёмы снижаются, рубль начинает слабеть против китайской валюты.
Утром в среду рубль укреплялся к доллару и пытался расти к евро на подробностях относительно инцидента в Польше. Появилось новое предположение, что на территории страны-члена НАТО накануне взорвались ракеты украинских сил ПВО.
Мы полагаем, что перепроданность доллара на Forex достигла уже критической точки. В ближайшей перспективе валюта США должна восстанавливать потери против своих основных конкурентов. В последнее время динамика рубля более точно учитывает динамику доллара и нефти. Рубль может в ближайшие дни укрепляться к доллару, однако это движение уже выглядит привлекательно для входа в длинные позиции по паре USD/RUB.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter