17 ноября 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Противостояние быков и медведей в области 4000 п. по S&P 500 продолжается. Да, есть вариант, что произойдет последний импульс вверх к глобальному нисходящему тренду. Но риск остаться крайним покупателем рынка снижает аппетит к бумагам, и игроки на понижение уже не дремлют. Тем временем Brent подступает к пределу риска, а золото уже отработало наш таргет подъема и технично корректируется.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Индексы акций закрылись в отрицательной плоскости. При символическом минусе индустриального Dow Jones высокотехнологичный Nasdaq упал на 1,5%, а бенчмарк широкого рынка S&P 500 опустился на 0,8%. Внимание, конечно, приковано к S&P 500, как более взвешенному на различные отрасли экономики, и там видим противоборство вокруг круглой отметки 4000 п.
В принципе, после почти 10% ралли техническая разрядка рынку не повредит, но в уме держим еще область 4100 п. по S&P 500, где проходит динамический нисходящий тренд. Идеально было бы достать до него, чтобы с более низким риском присоединиться к игрокам на понижение с целью незакрытого на прошлой неделе гэпа у 3750 п.
Однако риск остаться последним покупателем на развороте вниз, видимо, ограждает спекулянтов от активных действий. А кто-то уже идет на опережение, не дожидаясь теста уровня предложения, и продает.
Пока же утренний фьючерс на индекс S&P 500 нейтрален у 3970 п., что не дает аргументов для активных покупок бумаг как на азиатском, так и на европейском направлениях.
В главном защитном инструменте, долларе США, активная фаза падения приостановилась. Позавчера индекс доллара DXY вышел на нижний ориентир в области 105 п. после прорыва годовой трендовой поддержки в области 110 п., а сейчас отскок к 106,5 п. Причина снижения спроса на американскую валюту — замедление темпов инфляции и роста цен на производстве, что сулит смягчение жесткой политики ФРС по ставке. А монетарное ужесточение ранее было основным драйвером укрепления доллара.
Вероятно, в ближайшее время в DXY будет период консолидации в широком диапазоне 105–108 п. Ниже 105 п. идти сложно, так как 14 декабря Федрезерв все равно повысит ставку, а подняться над 108 п. будет проблематично, так как ЦБ способен на послабление.
Рынок Азии
В Азиатско-Тихоокеанском регионе продавцы бумаг усилили активность. Если австралийский ASX еще удерживается чуть выше нуля, то японский Nikkei снижается на треть процента, южнокорейский Kospi теряет процент, а основные распродажи приходятся на площадки Китая. Фактор Азии сегодня точно не сможет поддержать европейских быков.
Так, континентальный Shanghai Composite падает более процента, а высокотехнологичный гонконгский Hang Seng рушится на 2,5% на фоне очередной вспышки пандемии, что угрожает замедлить темп восстановления экономических сил. Также Нацбанк Китая обозначил риски ускорения инфляции в стране, а это может поставить крест на мягкой политике регулятора.
Что ждать сегодня
В Европе посчитают инфляцию за октябрь. Ожидается +10,7% г/г. Темп роста цен может немного замедлиться, но однозначно останется рекордным на фоне высоких цен энергоносителей и слабого экспорта из-за своих же санкций. А укрепление евро в последнюю неделю связано исключительно с падением глобального доллара и не несет под собой улучшения макропоказателей еврозоны, а поэтому, тенденция на рост EUR/USD неустойчива.
В США выйдут недельные данные по заявкам на пособие по безработице. Оценки — 225 тыс. нуждающихся в господдержке. В принципе, это не сильно больше средних докризисных значений в 200–220 тыс., а значит, ФРС при принятии решения по ключевой ставке может отстранится от цифр с рынка труда и акцентироваться на самой инфляции, что в октябре немного затухла.
Сырье
Фьючерсы на нефть Brent ожидаемо подлетали к $95, но взять планку не смогли, и наблюдается очередная активная волна вниз. В четверг утром за баррель предлагают менее $92. Техническая картина настораживает, и, если цена не удержится выше недельной поддержки $91,5, риск временного сваливания на круглую отметку $90 резко повысится.
Однако в среднесрочной перспективе больше факторов за рост в область трехзначных цен. А пока локальными драйверами ослабления Brent выступают: очередной скачок заболеваемости коронавирусом в КНР, снятие обвинений стран Запада в адрес России по инциденту с ракетами, восстановление прокачки нефти по трубопроводу «Дружба» и прекращение отвесного падения индекса доллара США.
Примечательно, что факторы за нефтемедведей пока перебили серьезный фактор за нефтебыков — сильное падение запасов сырой нефти в США. Так, Минэнерго страны отчиталось о выбытии 5,4 млн баррелей, что полностью перекрывает взлет показателя начала ноября.
Золото снижается более чем на полпроцента к $1760. С начала месяца металл подорожал более 10%, и вчера отработал цель подъема в область $1780–1800. Локальный максимум — $1786 за унцию. Ралли золото шло на фоне затухания инфляции в США и обвала DXY, и как только доллар нашел поддержку чуть выше 105 п., прыть покупателей драгметалла снизилась.
В общем первичные цели и по доллару, и по золоту исполнены. Есть вероятность дальнейшей коррекции золота на $1730, где вновь может быть интересна покупка как фьючерсов и физического металла на бирже, так и акций золотодобытчиков.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3958 п. (-0,8%)
Nasdaq 11 185 п. (-1,5%)
Shanghai Composite 3088 п. (-1%)
Нефть Brent $92,9 (-1,1%)
Какие компании отчитываются 17 ноября
Alibaba: до открытия, прогноз EPS — $1,37.
NetEase: до открытия, прогноз EPS — $0,97.
Macy`s: до открытия, прогноз EPS — $0,19.
Kohl`s: до открытия, прогноз EPS — $0,81.
Weibo: до открытия, прогноз EPS — $0,38.
Applied Materials: после закрытия, прогноз EPS — $1,73.
Palo Alto Networks: после закрытия, прогноз EPS — $0,1.
Ross Stores: после закрытия, прогноз EPS — $0,8.
Keysight Technologies: после закрытия, прогноз EPS — $1,86.
Gap: после закрытия, прогноз EPS — $0,01.
Farfetch: после закрытия, прогноз EPS — -$0,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Индексы акций закрылись в отрицательной плоскости. При символическом минусе индустриального Dow Jones высокотехнологичный Nasdaq упал на 1,5%, а бенчмарк широкого рынка S&P 500 опустился на 0,8%. Внимание, конечно, приковано к S&P 500, как более взвешенному на различные отрасли экономики, и там видим противоборство вокруг круглой отметки 4000 п.
В принципе, после почти 10% ралли техническая разрядка рынку не повредит, но в уме держим еще область 4100 п. по S&P 500, где проходит динамический нисходящий тренд. Идеально было бы достать до него, чтобы с более низким риском присоединиться к игрокам на понижение с целью незакрытого на прошлой неделе гэпа у 3750 п.
Однако риск остаться последним покупателем на развороте вниз, видимо, ограждает спекулянтов от активных действий. А кто-то уже идет на опережение, не дожидаясь теста уровня предложения, и продает.
Пока же утренний фьючерс на индекс S&P 500 нейтрален у 3970 п., что не дает аргументов для активных покупок бумаг как на азиатском, так и на европейском направлениях.
В главном защитном инструменте, долларе США, активная фаза падения приостановилась. Позавчера индекс доллара DXY вышел на нижний ориентир в области 105 п. после прорыва годовой трендовой поддержки в области 110 п., а сейчас отскок к 106,5 п. Причина снижения спроса на американскую валюту — замедление темпов инфляции и роста цен на производстве, что сулит смягчение жесткой политики ФРС по ставке. А монетарное ужесточение ранее было основным драйвером укрепления доллара.
Вероятно, в ближайшее время в DXY будет период консолидации в широком диапазоне 105–108 п. Ниже 105 п. идти сложно, так как 14 декабря Федрезерв все равно повысит ставку, а подняться над 108 п. будет проблематично, так как ЦБ способен на послабление.
Рынок Азии
В Азиатско-Тихоокеанском регионе продавцы бумаг усилили активность. Если австралийский ASX еще удерживается чуть выше нуля, то японский Nikkei снижается на треть процента, южнокорейский Kospi теряет процент, а основные распродажи приходятся на площадки Китая. Фактор Азии сегодня точно не сможет поддержать европейских быков.
Так, континентальный Shanghai Composite падает более процента, а высокотехнологичный гонконгский Hang Seng рушится на 2,5% на фоне очередной вспышки пандемии, что угрожает замедлить темп восстановления экономических сил. Также Нацбанк Китая обозначил риски ускорения инфляции в стране, а это может поставить крест на мягкой политике регулятора.
Что ждать сегодня
В Европе посчитают инфляцию за октябрь. Ожидается +10,7% г/г. Темп роста цен может немного замедлиться, но однозначно останется рекордным на фоне высоких цен энергоносителей и слабого экспорта из-за своих же санкций. А укрепление евро в последнюю неделю связано исключительно с падением глобального доллара и не несет под собой улучшения макропоказателей еврозоны, а поэтому, тенденция на рост EUR/USD неустойчива.
В США выйдут недельные данные по заявкам на пособие по безработице. Оценки — 225 тыс. нуждающихся в господдержке. В принципе, это не сильно больше средних докризисных значений в 200–220 тыс., а значит, ФРС при принятии решения по ключевой ставке может отстранится от цифр с рынка труда и акцентироваться на самой инфляции, что в октябре немного затухла.
Сырье
Фьючерсы на нефть Brent ожидаемо подлетали к $95, но взять планку не смогли, и наблюдается очередная активная волна вниз. В четверг утром за баррель предлагают менее $92. Техническая картина настораживает, и, если цена не удержится выше недельной поддержки $91,5, риск временного сваливания на круглую отметку $90 резко повысится.
Однако в среднесрочной перспективе больше факторов за рост в область трехзначных цен. А пока локальными драйверами ослабления Brent выступают: очередной скачок заболеваемости коронавирусом в КНР, снятие обвинений стран Запада в адрес России по инциденту с ракетами, восстановление прокачки нефти по трубопроводу «Дружба» и прекращение отвесного падения индекса доллара США.
Примечательно, что факторы за нефтемедведей пока перебили серьезный фактор за нефтебыков — сильное падение запасов сырой нефти в США. Так, Минэнерго страны отчиталось о выбытии 5,4 млн баррелей, что полностью перекрывает взлет показателя начала ноября.
Золото снижается более чем на полпроцента к $1760. С начала месяца металл подорожал более 10%, и вчера отработал цель подъема в область $1780–1800. Локальный максимум — $1786 за унцию. Ралли золото шло на фоне затухания инфляции в США и обвала DXY, и как только доллар нашел поддержку чуть выше 105 п., прыть покупателей драгметалла снизилась.
В общем первичные цели и по доллару, и по золоту исполнены. Есть вероятность дальнейшей коррекции золота на $1730, где вновь может быть интересна покупка как фьючерсов и физического металла на бирже, так и акций золотодобытчиков.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3958 п. (-0,8%)
Nasdaq 11 185 п. (-1,5%)
Shanghai Composite 3088 п. (-1%)
Нефть Brent $92,9 (-1,1%)
Какие компании отчитываются 17 ноября
Alibaba: до открытия, прогноз EPS — $1,37.
NetEase: до открытия, прогноз EPS — $0,97.
Macy`s: до открытия, прогноз EPS — $0,19.
Kohl`s: до открытия, прогноз EPS — $0,81.
Weibo: до открытия, прогноз EPS — $0,38.
Applied Materials: после закрытия, прогноз EPS — $1,73.
Palo Alto Networks: после закрытия, прогноз EPS — $0,1.
Ross Stores: после закрытия, прогноз EPS — $0,8.
Keysight Technologies: после закрытия, прогноз EPS — $1,86.
Gap: после закрытия, прогноз EPS — $0,01.
Farfetch: после закрытия, прогноз EPS — -$0,3.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter