17 ноября 2022 БКС Экспресс | ОФЗ
Банк России опубликовал Обзор финансовых рынков за октябрь.
Рынок ОФЗ
• В октябре, на фоне продолжившегося замедления годовой инфляции и сохранения ключевой ставки Банка России на прежнем уровне, доходности ОФЗ снизились в среднем по всей длине кривой на 85 б.п., скорректировавшись после существенного роста в сентябре (в среднем по кривой доходности выросли на 142 б.п.).
• После длительного перерыва на первичном рынке ОФЗ и незначительного объема размещения в сентябре, Минфин России в октябре на двух аукционах разместил ценных бумаг на общую сумму 227,6 млрд руб., при этом на аукционах наблюдался повышенный спрос. Основной объем размещения пришелся на ценные бумаги с плавающим купоном (65,3% от всего размещения). Ценные бумаги с плавающим купоном пользуются значительной популярностью у банковского сектора, так как применяются для хеджирования процентных рисков.
• В октябре на вторичных биржевых торгах ОФЗ основными продавцами выступали СЗКО, которые продали ценных бумаг на сумму 71,3 млрд руб.
• Основные нетто-покупки осуществляли НФО за счет доверительного управления (51,3 млрд руб.) и собственных средств (29,4 млрд руб.).
• Среднедневной объем торгов в октябре снизился до 13,1 млрд руб. после роста до 19,4 млрд руб. в сентябре, когда наблюдалась повышенная волатильность. При этом в октябре общий объем нетто-покупок и нетто-продаж был максимальным за весь период с марта 2022 г. после возобновления торгов ОФЗ.
Рынок корпоративных облигаций
• В октябре наблюдался значительный рост объема рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу, в абсолютном выражении рынок вырос на 438,4 млрд руб. (прирост рынка составил 2,6%).
Тем не менее основной рост рынка произошел за счет выпуска замещающих облигаций, а не благодаря размещению новых ценных бумаг. Объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу на данный момент составляет 17,2 трлн руб., что превышает показатель на начало февраля (17трлн руб.). Кроме того, как и месяцем ранее, продолжилось размещение облигаций, номинированных в юанях. В октябре компании разместили таких облигаций на общую сумму 6 млрд юаней.
• В октябре среднедневной объем вторичных биржевых торгов снизился на 27,3% по сравнению с предыдущим месяцем, составив 6,3 млрд руб. Ликвидность рынка остается небольшой, несмотря на то что в отдельные дни объем вторичных торгов превышал 20 млрд руб.
• Индикативная доходность корпоративных облигаций (RUCBITR) в октябре снизилась и вернулась к уровню начала года (9%), в целом за месяц снижение составило 1,8 п. п.
Рынок акций
• После падения всех отраслевых индексов российских акций до локального минимума в сентябре 2022 г., рынок акций в октябре стабилизировался и продемонстрировал положительную динамику.
В условиях улучшения результатов деятельности эмитентов наблюдалось восстановление рынка: в среднем рост отраслевых индексов российских акций составил 15,8%, а рост индекса Московской Биржи IMOEX – 10,7%. На фоне ослабления курса рубля относительно доллара США индекс RTSI показал не такой сильный рост – на 5,3% .
• Лидерами роста среди отраслевых индексов стали ретейл (22%), электроэнергетика (19,1%) и транспорт (18,1%).
«Значительный рост происходил вследствие неплохих результатов деятельности компаний, по данным опубликованной финансовой отчетности, а также ожиданий дальнейших дивидендных выплат», — отмечают в ЦБ.
• Наименьший рост продемонстрировали отрасли химического производства (5,9%) и отрасль нефти и газа (11,9%), которые отыгрывали дивидендный гэп.
• Несмотря на стабилизацию, в октябре на рынке наблюдалась повышенная волатильность
в отдельные дни. В целом активность торгов акциями снизилась: среднедневной объем торгов в октябре составил 46,6 млрд руб., тогда как в сентябре – 65,0 млрд руб.
• Розничные инвесторы по-прежнему являются главными участниками на рынке акций. Доля физических лиц в объеме торгов стабильно оставалась на высоком уровне – 78% на конец октября.
• Крупнейшими нетто-покупателями акций в октябре выступали НФО, купившие в рамках доверительного управления ценных бумаг на сумму 8млрд руб.
• Продавали акции российских компаний физические лица, НФО за счет собственных средств, а также нефинансовые организации — в совокупности на 8,6 млрд руб.
• При этом в октябре общий объем нетто-покупок и нетто-продаж был минимальным за весь период с марта 2022 г. после возобновления торгов акциями.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок ОФЗ
• В октябре, на фоне продолжившегося замедления годовой инфляции и сохранения ключевой ставки Банка России на прежнем уровне, доходности ОФЗ снизились в среднем по всей длине кривой на 85 б.п., скорректировавшись после существенного роста в сентябре (в среднем по кривой доходности выросли на 142 б.п.).
• После длительного перерыва на первичном рынке ОФЗ и незначительного объема размещения в сентябре, Минфин России в октябре на двух аукционах разместил ценных бумаг на общую сумму 227,6 млрд руб., при этом на аукционах наблюдался повышенный спрос. Основной объем размещения пришелся на ценные бумаги с плавающим купоном (65,3% от всего размещения). Ценные бумаги с плавающим купоном пользуются значительной популярностью у банковского сектора, так как применяются для хеджирования процентных рисков.
• В октябре на вторичных биржевых торгах ОФЗ основными продавцами выступали СЗКО, которые продали ценных бумаг на сумму 71,3 млрд руб.
• Основные нетто-покупки осуществляли НФО за счет доверительного управления (51,3 млрд руб.) и собственных средств (29,4 млрд руб.).
• Среднедневной объем торгов в октябре снизился до 13,1 млрд руб. после роста до 19,4 млрд руб. в сентябре, когда наблюдалась повышенная волатильность. При этом в октябре общий объем нетто-покупок и нетто-продаж был максимальным за весь период с марта 2022 г. после возобновления торгов ОФЗ.
Рынок корпоративных облигаций
• В октябре наблюдался значительный рост объема рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу, в абсолютном выражении рынок вырос на 438,4 млрд руб. (прирост рынка составил 2,6%).
Тем не менее основной рост рынка произошел за счет выпуска замещающих облигаций, а не благодаря размещению новых ценных бумаг. Объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу на данный момент составляет 17,2 трлн руб., что превышает показатель на начало февраля (17трлн руб.). Кроме того, как и месяцем ранее, продолжилось размещение облигаций, номинированных в юанях. В октябре компании разместили таких облигаций на общую сумму 6 млрд юаней.
• В октябре среднедневной объем вторичных биржевых торгов снизился на 27,3% по сравнению с предыдущим месяцем, составив 6,3 млрд руб. Ликвидность рынка остается небольшой, несмотря на то что в отдельные дни объем вторичных торгов превышал 20 млрд руб.
• Индикативная доходность корпоративных облигаций (RUCBITR) в октябре снизилась и вернулась к уровню начала года (9%), в целом за месяц снижение составило 1,8 п. п.
Рынок акций
• После падения всех отраслевых индексов российских акций до локального минимума в сентябре 2022 г., рынок акций в октябре стабилизировался и продемонстрировал положительную динамику.
В условиях улучшения результатов деятельности эмитентов наблюдалось восстановление рынка: в среднем рост отраслевых индексов российских акций составил 15,8%, а рост индекса Московской Биржи IMOEX – 10,7%. На фоне ослабления курса рубля относительно доллара США индекс RTSI показал не такой сильный рост – на 5,3% .
• Лидерами роста среди отраслевых индексов стали ретейл (22%), электроэнергетика (19,1%) и транспорт (18,1%).
«Значительный рост происходил вследствие неплохих результатов деятельности компаний, по данным опубликованной финансовой отчетности, а также ожиданий дальнейших дивидендных выплат», — отмечают в ЦБ.
• Наименьший рост продемонстрировали отрасли химического производства (5,9%) и отрасль нефти и газа (11,9%), которые отыгрывали дивидендный гэп.
• Несмотря на стабилизацию, в октябре на рынке наблюдалась повышенная волатильность
в отдельные дни. В целом активность торгов акциями снизилась: среднедневной объем торгов в октябре составил 46,6 млрд руб., тогда как в сентябре – 65,0 млрд руб.
• Розничные инвесторы по-прежнему являются главными участниками на рынке акций. Доля физических лиц в объеме торгов стабильно оставалась на высоком уровне – 78% на конец октября.
• Крупнейшими нетто-покупателями акций в октябре выступали НФО, купившие в рамках доверительного управления ценных бумаг на сумму 8млрд руб.
• Продавали акции российских компаний физические лица, НФО за счет собственных средств, а также нефинансовые организации — в совокупности на 8,6 млрд руб.
• При этом в октябре общий объем нетто-покупок и нетто-продаж был минимальным за весь период с марта 2022 г. после возобновления торгов акциями.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter