Топ-менеджмент ожидает, что в условиях нестабильной макроэкономической обстановки повышенный интерес организаций к решениям для кибербезопасности сохранится. Тенденция к росту спроса в отрасли подтверждается еще и тем, что портфель заказов и обязательства по активным контрактам Palo Alto растут опережающими темпами по сравнению с выручкой. Palo Alto сохраняет баланс между ростом бизнеса, операционной эффективностью и генерацией денежных потоков, тогда как многие другие представители техсектора отчитываются о снижении маржинальности. За квартал OCF составил $1,24 млрд, а FCF составил $1,20 млрд, оба показателя выросли более чем в 2 раза в годовом выражении.
В фокусе Palo Alto остаются инновации, расширение портфолио продуктов и углубление сотрудничества с клиентами. Последнее становится особенно важным, учитывая, что пользователи продуктов для кибербезопасности сейчас стремятся перейти от нескольких провайдеров к одному поставщику. В отчетном квартале количество клиентов, которые приносят компании годовую выручку более $1 млн, увеличилось до 1262 (+23% г/г). Также Palo Alto продолжает наращивать свою долю на рынке сетевой безопасности, по оценкам агентств Omdia и Dell’Oro, она составляет сейчас около 30%. Для усиления своего ценностного предложения платформы облачной безопасности Prisma Cloud Palo Alto объявила о покупке Cider Security, которая является разработчиком и провайдером решений для защиты ПО для управления цепочками поставок. Решения Cider будут интегрированы в Prisma Cloud. Сумма сделки составит около $195 млн.
На 2 квартал 2023 финансового года Palo Alto прогнозирует объем текущих заказов в диапазоне $1,94-1,99 млрд (рост 21-24% г/г), выручку в диапазоне $1,63-1,66 млрд (рост 24-26% г/г) и скорр. разводненную прибыль на акцию на уровне $0,76-0,78. Опираясь на результаты 1 квартала, Palo Alto повысила прогнозы по всем ключевым показателям на конец 2023 года. Это вселяет оптимизм.
На протяжении 2022 года акции Palo Alto выглядят лучше рынка, и мы полагаем, что эта тенденция получит продолжение. Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании как на краткосрочном горизонте, так и на долгосрочном. Считаем, что текущая рыночная стоимость акций не полностью учитывает текущие высокие результаты и высокие прогнозы на этот год. Мы планируем пересмотреть целевую цену по акциям после выхода отчета.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба