18 ноября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:10 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2196 п. (-0,7%)
Индекс РТС: 1147 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,3 (-0,3%)
EUR/RUB: 62,3 (0%)
Нефть Brent: $89 (-0,7%)
Лидеры: Лензолото-ао (+9,2%), Лензолото-ап (+4,3%), Qiwi (+2,9%), HeadHunter (+2,1%)
Аутсайдеры: Veon (-3,6%), Соллерс (-2,3%), Магнит (-2,1%), Россети-ао (-1,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня продолжает снижение. В минус ушли почти все голубые фишки, за исключением расписок TCS. Финансовый сектор, который с утра прибавлял более 1%, сейчас растет на скромные 0,3%.
В фокусе
К 15:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,7% и курсирует на уровне 2196 п. Некоторые участники торгов предпочитают фиксировать часть позиций перед выходными.
Индекс МосБиржи остается в рамках среднесрочного восходящего тренда, сформированного еще в середине октября. Ключевые рубежи, за которыми мы предлагаем следить, остаются неизменными. В случае преодоления уровня 2250 п. далее целевые ориентиры смещаются в широкую область 2330–2380 п. Обеспечить такой подъем в первую очередь могут акции банковского и нефтегазового секторов. Однако это явно не перспектива ближайших 2–3 сессий. Скорее, это цели декабря, до начала дивидендных гэпов в нефтяниках.
Что касается сценария отмены волны роста, то он станет актуальным только при возврате ниже 2080–2120 п. Пока индекс торгуется выше этих рубежей, можно говорить об актуальности растущей тенденции — длинные позиции по рынку можно держать.
Около 0,7% в минус ушел отраслевой индекс телекоммуникационного сектора. Порядка 1% здесь теряют акции МТС, в минусе — Ростелеком и МГТС.
Среди аутсайдеров сегодня оказались отраслевые индексы нефтегазового, потребительского секторов и представителей химии и нефтехимии. Продают акции Газпрома, Лукойла, Роснефти, Татнефти, НОВАТЭКа, ФосАгро, Акрона, продуктовых ритейлеров и компаний IT-сферы.
• Продолжают сползать вниз акции девелоперов: ПИКа, Самолета, Эталона и ЛСР. Это частично обусловлено сообщениями об отсутствии планов сохранения программы льготной ипотеки в 2023 г. В частности, Минфин РФ не видит необходимости в ее продлении. В краткосрочной перспективе сектор может продолжить отставать от рынка.
• На 0,8% поднялись акции Детского мира. Повышенная волатильность в акциях компании обусловлена потоком корпоративных новостей. В понедельник эмитент объявил о выкупе акций по 71,5 руб.
С учетом новых вводных получаем потенциальный сценарий широкого боковика акций Детского мира в коридоре 60–70 руб. И чем дальше, тем выше может быть цена к верхней границе при условии реализации озвученной на данный момент схемы реорганизации.
• Бумаги ЦИАН подрастают на 0,1% после одного из лучших результатов накануне. Компания в четверг опубликовала неплохие финансовые результаты за III квартал 2022 г.
Важно отметить, что менеджмент компании указал на будущую возможность распределения накопленных средств среди акционеров. В течение 2022 г. заработана значительная сумма денежных средств на балансе (3,3 млрд руб. — около 10% капитализации). Если результаты останутся высокими, компания рассмотрит их выплату. Проблемным вопросом является иностранная регистрация и ограничения, наложенные на уровне международного и российского законодательства.
• Что касается нефтяных компаний, то, как уже много раз отмечали, важным фактором поддержки рынка являются предстоящие в декабре–январе дивидендные выплаты. В сумме дивидендов Татнефти, Газпром нефти, ЛУКОЙЛа и Роснефти, по нашим расчетам, на рынок может быть реинвестировано 55,9–74,6 млрд руб. Это значительная величина, способная оказать поддержку индексу, как это было после поступления дивидендов Газпрома.
Смог сократить темпы снижения металлургический сектор.
• Продолжают снижение акции Норникеля. Цены на никель в предыдущие два дня резко скорректировались от максимумов за более чем за шесть месяцев.
• Второй день подряд в минусе торгуются акции Мечела-ап. В четверг компания опубликовала слабый отчет за III квартал 2022 г. Добыча угля упала на 12% кв/кв, производство чугуна — на 9%, стали — на 10%. Объемы продаж коксующегося угля снизились на 15%.
Мечел не обозначил, планирует ли публиковать финансовый отчет за III квартал. Скорее всего, результатов не появится. Отсутствие финансовых отчетов несет в себе дополнительные риски для инвесторов из-за неопределенности. Локально драйверов для роста котировок не наблюдается, хотя нельзя говорить, что компания при текущей конъюнктуре оценена чрезмерно дорого.
• Бумаги компании Лензолото уверенно растут против рынка. Накануне оба типа акций показали уверенный рост. Акционеры на внеочередном собрании одобрили дивиденды 3508 руб. по итогам 9 месяцев 2022 г. на обыкновенную акцию. Подъем котировок выглядит фундаментально неоправданным. После дивидендного гэпа не видим причин, чтобы акции восстанавливались и не снижались. Текущие выплаты опустошат баланс компании, которая, по сути, ничего не зарабатывает. Продажа как обыкновенных, так и привилегированных бумаг выглядит логичной. Рост последних недель фундаментально ничем не подкреплен.
В плюсе пока держится лишь один отраслевой индекс — финансового сектора. Здесь видим подъем акций TCS и Мосбиржи.
• Бумаги Qiwi во второй половине дня сбавили темпы подъема — до +2,6%. В четверг в Qiwi показан максимальный прирост на всем российском рынке. Каких-то корпоративных новостей не обнаружено. Возможно, это спекулятивное движение под публикацию отчета. Сегодня Qiwi как раз планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г.
Аналитики БКС Мир инвестиций ждут сильных результатов — снижение конкуренции и появившиеся возможности в сфере платежей и денежных переводов в России в этом году, вероятно, продолжили оказывать поддержку. Потенциальная выплата дивидендов остается в центре внимания, но технические сложности сохраняются.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,3% и торгуется на уровне 60,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 62,3 руб.
Внешний фон в свою очередь немного улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 увеличил темпы подъема до +1,4%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,5% и 0,7% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,9%.
Цена барреля марки Brent находится на отметке $89. Цены на нефть в четверг резко снизились на фоне продолжающегося роста случаев заболеваний в Китае, а также возвращения на повестку опасений повышения процентных ставок ФРС США. Геополитическая напряженность также ослабла, давая котировкам возможность продолжить спуск.
Из статистики сегодня можно выделить лишь данные по продажам домов на вторичном рынке США и числу буровых установок от Baker Hughes.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2196 п. (-0,7%)
Индекс РТС: 1147 п. (-0,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,3 (-0,3%)
EUR/RUB: 62,3 (0%)
Нефть Brent: $89 (-0,7%)
Лидеры: Лензолото-ао (+9,2%), Лензолото-ап (+4,3%), Qiwi (+2,9%), HeadHunter (+2,1%)
Аутсайдеры: Veon (-3,6%), Соллерс (-2,3%), Магнит (-2,1%), Россети-ао (-1,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня продолжает снижение. В минус ушли почти все голубые фишки, за исключением расписок TCS. Финансовый сектор, который с утра прибавлял более 1%, сейчас растет на скромные 0,3%.
В фокусе
К 15:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,7% и курсирует на уровне 2196 п. Некоторые участники торгов предпочитают фиксировать часть позиций перед выходными.
Индекс МосБиржи остается в рамках среднесрочного восходящего тренда, сформированного еще в середине октября. Ключевые рубежи, за которыми мы предлагаем следить, остаются неизменными. В случае преодоления уровня 2250 п. далее целевые ориентиры смещаются в широкую область 2330–2380 п. Обеспечить такой подъем в первую очередь могут акции банковского и нефтегазового секторов. Однако это явно не перспектива ближайших 2–3 сессий. Скорее, это цели декабря, до начала дивидендных гэпов в нефтяниках.
Что касается сценария отмены волны роста, то он станет актуальным только при возврате ниже 2080–2120 п. Пока индекс торгуется выше этих рубежей, можно говорить об актуальности растущей тенденции — длинные позиции по рынку можно держать.
Около 0,7% в минус ушел отраслевой индекс телекоммуникационного сектора. Порядка 1% здесь теряют акции МТС, в минусе — Ростелеком и МГТС.
Среди аутсайдеров сегодня оказались отраслевые индексы нефтегазового, потребительского секторов и представителей химии и нефтехимии. Продают акции Газпрома, Лукойла, Роснефти, Татнефти, НОВАТЭКа, ФосАгро, Акрона, продуктовых ритейлеров и компаний IT-сферы.
• Продолжают сползать вниз акции девелоперов: ПИКа, Самолета, Эталона и ЛСР. Это частично обусловлено сообщениями об отсутствии планов сохранения программы льготной ипотеки в 2023 г. В частности, Минфин РФ не видит необходимости в ее продлении. В краткосрочной перспективе сектор может продолжить отставать от рынка.
• На 0,8% поднялись акции Детского мира. Повышенная волатильность в акциях компании обусловлена потоком корпоративных новостей. В понедельник эмитент объявил о выкупе акций по 71,5 руб.
С учетом новых вводных получаем потенциальный сценарий широкого боковика акций Детского мира в коридоре 60–70 руб. И чем дальше, тем выше может быть цена к верхней границе при условии реализации озвученной на данный момент схемы реорганизации.
• Бумаги ЦИАН подрастают на 0,1% после одного из лучших результатов накануне. Компания в четверг опубликовала неплохие финансовые результаты за III квартал 2022 г.
Важно отметить, что менеджмент компании указал на будущую возможность распределения накопленных средств среди акционеров. В течение 2022 г. заработана значительная сумма денежных средств на балансе (3,3 млрд руб. — около 10% капитализации). Если результаты останутся высокими, компания рассмотрит их выплату. Проблемным вопросом является иностранная регистрация и ограничения, наложенные на уровне международного и российского законодательства.
• Что касается нефтяных компаний, то, как уже много раз отмечали, важным фактором поддержки рынка являются предстоящие в декабре–январе дивидендные выплаты. В сумме дивидендов Татнефти, Газпром нефти, ЛУКОЙЛа и Роснефти, по нашим расчетам, на рынок может быть реинвестировано 55,9–74,6 млрд руб. Это значительная величина, способная оказать поддержку индексу, как это было после поступления дивидендов Газпрома.
Смог сократить темпы снижения металлургический сектор.
• Продолжают снижение акции Норникеля. Цены на никель в предыдущие два дня резко скорректировались от максимумов за более чем за шесть месяцев.
• Второй день подряд в минусе торгуются акции Мечела-ап. В четверг компания опубликовала слабый отчет за III квартал 2022 г. Добыча угля упала на 12% кв/кв, производство чугуна — на 9%, стали — на 10%. Объемы продаж коксующегося угля снизились на 15%.
Мечел не обозначил, планирует ли публиковать финансовый отчет за III квартал. Скорее всего, результатов не появится. Отсутствие финансовых отчетов несет в себе дополнительные риски для инвесторов из-за неопределенности. Локально драйверов для роста котировок не наблюдается, хотя нельзя говорить, что компания при текущей конъюнктуре оценена чрезмерно дорого.
• Бумаги компании Лензолото уверенно растут против рынка. Накануне оба типа акций показали уверенный рост. Акционеры на внеочередном собрании одобрили дивиденды 3508 руб. по итогам 9 месяцев 2022 г. на обыкновенную акцию. Подъем котировок выглядит фундаментально неоправданным. После дивидендного гэпа не видим причин, чтобы акции восстанавливались и не снижались. Текущие выплаты опустошат баланс компании, которая, по сути, ничего не зарабатывает. Продажа как обыкновенных, так и привилегированных бумаг выглядит логичной. Рост последних недель фундаментально ничем не подкреплен.
В плюсе пока держится лишь один отраслевой индекс — финансового сектора. Здесь видим подъем акций TCS и Мосбиржи.
• Бумаги Qiwi во второй половине дня сбавили темпы подъема — до +2,6%. В четверг в Qiwi показан максимальный прирост на всем российском рынке. Каких-то корпоративных новостей не обнаружено. Возможно, это спекулятивное движение под публикацию отчета. Сегодня Qiwi как раз планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г.
Аналитики БКС Мир инвестиций ждут сильных результатов — снижение конкуренции и появившиеся возможности в сфере платежей и денежных переводов в России в этом году, вероятно, продолжили оказывать поддержку. Потенциальная выплата дивидендов остается в центре внимания, но технические сложности сохраняются.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,3% и торгуется на уровне 60,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 62,3 руб.
Внешний фон в свою очередь немного улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 увеличил темпы подъема до +1,4%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,5% и 0,7% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,9%.
Цена барреля марки Brent находится на отметке $89. Цены на нефть в четверг резко снизились на фоне продолжающегося роста случаев заболеваний в Китае, а также возвращения на повестку опасений повышения процентных ставок ФРС США. Геополитическая напряженность также ослабла, давая котировкам возможность продолжить спуск.
Из статистики сегодня можно выделить лишь данные по продажам домов на вторичном рынке США и числу буровых установок от Baker Hughes.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter