18 ноября 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Прошла неделя с момента запуска на СПБ торгов американскими ETF. Первое место по обороту занял технофонд QQQ, выдав сделок более чем на $17 млн. Это около миллиарда в рублях и сопоставимо с недельным оборотом префов Сургутнефтегаза.
Основные факты о QQQ
1. Это старейший и крупнейший ETF на индекс NASDAQ-100. Фонд основан в марте 1999 г. и на сегодня имеет чистые активы $163,9 млрд. Это превышает капитализацию компании Disney и примерно равно двум размерам Газпрома или трем Сбербанка.
2. Комиссия за управление — одна из самых низких среди глобальных технофондов, 0,2% (берется из доходности). Это почти впятеро меньше, чем у FXIT (0,9%), который до санкций был основным и самым популярным инструментом на NASDAQ в России.
3. Фонд платит дивиденды, распределяя ежеквартально средства, собранные от компаний, входящих в индекс. Ставка не велика — 0,45%, но вдвое перекрывает плату за управление. Российские держатели ETF пока выплаты не получают, накапливая их в депозитарии.
4. Динамика QQQ на 99,88% следует за динамикой индекса NASDAQ-100 (ошибка слежения за последний год — 0,12%). Соответственно инвесторы получают доходность по акциям фонда, максимально близкую к индексу: +6,7% за месяц, -6,5% за полгода, -28% за год и +40% за три года.
5. Эмитент фонда — американская Invesco (полное название данного ETF: Invesco QQQ Trust). Это третий по размеру провайдер биржевых фонов в США. Акции самой Invesco также торгуются и относятся к разряду голубых фишек (они входят в состав S&P 500).
6. Мировая популярность фонда QQQ привела к появлению множества одноименных клонов и разновидностей данного ETF. Один из них сейчас торгуется на СПБ Бирже — CQQQ (IT-сектор Китая), еще пара в листе ожидания: TQQQ (тройной лонг QQQ) и SQQQ (тройной шорт QQQ).
Кому подойдет этот фонд
Фонд имеет на СПБ Бирже поддержку маркет-мейкера, поэтому проблем с ликвидностью у него нет. На момент начала торгов в пятницу спред в стакане между покупкой и продажей составляет 0,014%. То есть QQQ подходит даже для активных стратегий.
Ближайший аналог на российском рынке для данного фонда — местный фьючерс NASD-. Он тоже вполне ликвиден: объем контрактов на уровне SPYF- (на S&P 500), третье место после фьючерсов на РТС и Индекс МосБиржи. Спред в стакане 0,04%.
Для средней и долгосрочной стратегии (при наличии статуса квалинвестора) первый вариант предпочтительнее. Для трейдинга он тоже выглядит интересно. Других опций так дешево и ликвидно вложиться в рост Nasdaq в России сейчас просто нет.
Для шорта — лучше фьючерс, QQQ не дают в шорт, а его аналог с тройным плечом вниз пока не торгуется. Преимущества фьючерса NASD- не только в возможности дешево зашортить Америку, но и в более низких системных рисках: он торгуется в рублях и не связан с внешними депозитариями.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные факты о QQQ
1. Это старейший и крупнейший ETF на индекс NASDAQ-100. Фонд основан в марте 1999 г. и на сегодня имеет чистые активы $163,9 млрд. Это превышает капитализацию компании Disney и примерно равно двум размерам Газпрома или трем Сбербанка.
2. Комиссия за управление — одна из самых низких среди глобальных технофондов, 0,2% (берется из доходности). Это почти впятеро меньше, чем у FXIT (0,9%), который до санкций был основным и самым популярным инструментом на NASDAQ в России.
3. Фонд платит дивиденды, распределяя ежеквартально средства, собранные от компаний, входящих в индекс. Ставка не велика — 0,45%, но вдвое перекрывает плату за управление. Российские держатели ETF пока выплаты не получают, накапливая их в депозитарии.
4. Динамика QQQ на 99,88% следует за динамикой индекса NASDAQ-100 (ошибка слежения за последний год — 0,12%). Соответственно инвесторы получают доходность по акциям фонда, максимально близкую к индексу: +6,7% за месяц, -6,5% за полгода, -28% за год и +40% за три года.
5. Эмитент фонда — американская Invesco (полное название данного ETF: Invesco QQQ Trust). Это третий по размеру провайдер биржевых фонов в США. Акции самой Invesco также торгуются и относятся к разряду голубых фишек (они входят в состав S&P 500).
6. Мировая популярность фонда QQQ привела к появлению множества одноименных клонов и разновидностей данного ETF. Один из них сейчас торгуется на СПБ Бирже — CQQQ (IT-сектор Китая), еще пара в листе ожидания: TQQQ (тройной лонг QQQ) и SQQQ (тройной шорт QQQ).
Кому подойдет этот фонд
Фонд имеет на СПБ Бирже поддержку маркет-мейкера, поэтому проблем с ликвидностью у него нет. На момент начала торгов в пятницу спред в стакане между покупкой и продажей составляет 0,014%. То есть QQQ подходит даже для активных стратегий.
Ближайший аналог на российском рынке для данного фонда — местный фьючерс NASD-. Он тоже вполне ликвиден: объем контрактов на уровне SPYF- (на S&P 500), третье место после фьючерсов на РТС и Индекс МосБиржи. Спред в стакане 0,04%.
Для средней и долгосрочной стратегии (при наличии статуса квалинвестора) первый вариант предпочтительнее. Для трейдинга он тоже выглядит интересно. Других опций так дешево и ликвидно вложиться в рост Nasdaq в России сейчас просто нет.
Для шорта — лучше фьючерс, QQQ не дают в шорт, а его аналог с тройным плечом вниз пока не торгуется. Преимущества фьючерса NASD- не только в возможности дешево зашортить Америку, но и в более низких системных рисках: он торгуется в рублях и не связан с внешними депозитариями.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter