30 ноября 2022 Открытие Кочетков Андрей
Отечественные акции воздержались от резкой реакции на противоречивый внешний фон
Российский рынок смог закрыть в плюсе торги вторника. Явных внешних поводов для оптимизма не было, хотя нефть большую часть дня находилась в существенном плюсе. Также поступали различные заявления с российско-китайского бизнес форума. Отказ Европы от российского трубопроводного газа привёл к увеличению поставок российского СПГ. Тем не менее, активность на рынке остаётся невысокой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 21,033 млрд руб по сравнению с 25,255 млрд руб днём ранее.
По итогам торгов 29 ноября Индекс МосБиржи - 2185,32 п. (+0,36%), а Индекс РТС - 1128,71 п. (+0,56%).
7 отраслевых индексов Российского рынка закрыли день в плюсе, а 3 снизились. Самые большие потери в секторе строительных компаний (-0,83%). Самый внушительный рост показал сектор информационных технологий благодаря отскоку в бумагах «Яндекс».
История с «Яндекс» постепенно осознаётся рынком. Фактически, разделение бизнеса на российскую и зарубежную части было задумано давно, как и призыв на управление российской частью Алексея Кудрина. Соответственно, рынок частично успокоился.
Бумаги «НОВАТЭК» завершили день ростом почти на 0,4%. Согласно подсчётам Financial Times, импорт Европой российского СПГ вырос за первые десять месяцев текущего года на 42% по сравнению с аналогичным периодом год назад. За этот период европейскими странами было закуплено около 17,8 млрд кубометров. Если же говорить о доле на рынке, то российский газ составил 16% от всех поставок.
В рамках IV российско-китайского энергетического бизнес форума также прозвучало несколько важных заявлений. Прежде всего стоит обратить внимание на выступление главы «Роснефти» Игоря Сечина. Он, в частности, сообщил о росте поставок российской нефти в КНР на 9,5% за первые десять месяцев в текущем году до 72 млн тонн. Он также полагает, что поставки российского СПГ в Китай могут сравняться по объёмам поставок через трубопроводы. Он сообщил, что в ближайшем будущем объёмы поставок по газопроводам превысят показатель в 100 млрд куб м. в год, но у России есть сырьевая база для дальнейшего роста. Лишь у самой «Роснефти» в восточной Сибири и на Дальнем Востоке составляют около 2 трлн куб. м.
Спросом пользовались бумаги золотодобывающих компаний. Это в какой-то мере отражает стабильность цены золота в условиях роста недоверия к альтернативным активам. По сути, разорение крипто биржи FTX показало, что есть только один альтернативный денежным активам объект, который отвечает всем требованиям надёжности. К тому же в условиях различных санкционных политик золото становится вполне востребованным платёжным средством.
Рубль укрепился против доллара и евро, но ослаб против юаня. Сам же юань укрепился против основных конкурентов на фоне роста надежд на повышение гибкости в рамках политики нулевой терпимости к COVID-19. В рамках IV российско-китайского энергетического бизнес-форума также прозвучали заявления о формировании новой системы расчётов. По словам вице-премьера Александра Новака, Россия и Китай активно переходят на оплату газа в рублях и юанях на паритетной основе. По аналогичной схеме ведется работа по переводу оплаты поставок нефти, нефтепродуктов, угля. ЦБ России и Китая ведут работу в направлении открытия счетов в Китае российскими компаниями, в России - китайскими компаниями. Это позволит производить расчеты без SWIFT. Соответственно, можно ждать дальнейшего роста объёмов торгов юанем на Московской Бирже.
Доллар слабел почти весь день, но к вечеру смог отыграть потери. Динамика доходности казначейских обязательств также изменилась. Вместо падения доходность выросла почти на 7 Б.П. выше 3,75%. Индекс потребительского доверия от Conference Board снизился в ноябре, а вот инфляционные ожидания, напротив, выросли второй месяц подряд до 7,2%. Соответственно, ещё один ключевой показатель для ФРС указывает, что до паузы ещё далеко.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY - 106,785 (+0,14%),
USD/RUB – 61,02 (-0,33%),
EUR/RUB – 63,20 (-1,02%),
CNY/RUB – 8,468 (+0,38%).
Рост инфляционных ожиданий напугал американский рынок
Торги в США завершились снижением индексов S&P 500 и NASDAQ при незначительном росте DJIA. Сначала инвесторы пытались сосредоточиться на покупках, реализуя свою веру в возможность смягчения политики нулевой терпимости в отношении COVID-19 в Китае. Однако к вечеру доходности по казначейским обязательствам начали расти, а доллар усиливать свои позиции. В качестве негатива можно отметить падение индекса потребительского доверия от Conference Board до 100,2 п. с 102,5 п. в октябре. При этом инфляционные ожидания выросли второй месяц подряд до 7,2%, что является максимальным значением с июля. Также появилась информация от онлайн продавцов, которые сообщили о рекордных продажах в объёме $11,3 млрд в кибер понедельник. Однако главным инструментом таких продаж были значительные скидки. Тем не менее, инфляционная составляющая в ценах проданных товаров является одним из факторов нового рекорда.
Чуть более позитивной ситуация для будущих ставок на рынке жилья. Индекс S&P/CS 20 (цен на жилую недвижимость в 20 крупнейших городских образованиях США) показал снижение на 1,2% за сентябрь. Это уже третий месяц подряд, когда индекс снижается. Возможно, что уже в среду председатель ФРС Джером Пауэлл отметит этот факт, выступая в Брукингском Институте.
Акции Apple (-2,11%) находились под давлением серии негативных новостей. Во-первых, компания может не досчитаться производства до 6 млн штук новых iPhone 14 Pro из-за карантинных мер в КНР. Во-вторых, угрозы в адрес Twitter, что приложение может быть заблокировано в AppStore без объяснения причин, могут привести к расследованиям, к чему же призывают некоторые представители республиканской партии. Позитивно торговались расписки китайских компаний, как за счёт сильной отчётности у Bilibili, или в надеждах на смягчение карантинных мер, как в случае с бумагами JD.com и Baidu.
Динамика по секторам: REAL ESTATE +1,7%, ENERGY +1,27%, FINANCIALS +0,66%, INDUSTRIALS +0,61%, MATERIALS +0,3%, HEALTH -0,24%, COMMUNICATION SVS -0,34%, CONS STPL -0,38%, CONS DISC -0,45%, UTILITIES -0,73%, TECHNOLOGY -0,98%.
По итогам торгов:
DJIA - 33852, (+0,01%),
S&P 500 - 3957,63 п. (-0,16%),
NASDAQ Composite - 10983,78 п. (-0,59%).
Инвесторы КНР рассчитывают на стимулы на фоне слабой статистики деловой активности
Настроения в Азии были противоречивыми. Протесты в китайском Гуанчжоу, который является третьим по величине городом страны, усилились из-за недовольства населением мер в рамках политики нулевой терпимости в отношении COVID-19. Полиция пытается навести порядок, но пока анализ информации в социальных сетях говорит о росте выступлений. В подобных условиях сложно ожидать, что власти пойдут на немедленные смягчения строгих карантинных мер, тем более, что программа ревакцинации пожилого населения идёт достаточно медленно. Меж тем, как мы и предполагали, ситуация в экономике КНР существенно ухудшилась в ноябре. Сводный индикатор деловой активности от НБС упал до 47,1 п. Индекс в производственной сфере снизился до 48,0 п. с 49,2 п. в октябре, а в сфере услуг провалился до 46,7 п. с 48,7 п. в октябре. Естественно, что сфера услуг страдает больше от мер снижения социального взаимодействия. Впрочем, на фондовом рынке многие рассчитывают на увеличение мер государственного стимулирования экономики. Поэтому торги в Шанхае проходили в скромном плюсе. Спросом пользовались акции производителей автомобилей на фоне сильной статистики реализации транспортных средств и ожиданиях дальнейшего снижения налога с автомобильных продаж. Индекс производства автомобилей повышался более чем на 6%. В Гонконге дешевели акции застройщиков, но дорожали бумаги HSBC. Банк сообщил о договорённостях продать своё канадское подразделение местному Royal Bank of Canada за 13,5 млрд канадских долларов. Инвесторы рассчитывают, что существенная часть этих средств будет распределена в виде дивидендов.
Японские акции преимущественно дешевели. Негативом дня стала статистика промышленного производства. Объёмы выпуска сократились за октябрь на 2,6% при ожиданиях снижения на 1,5%. Под давлением были акции производителей точного промышленного оборудования. С другой стороны, активно дорожали бумаги судоходных компаний, как, например, Mitsui O.S.K. Lines (+2,9%) и Nippon Yusen K.K (+3,0%). Бумаги Toyota Motor позитивно отреагировали на статистику продаж в КНР.
По состоянию на 8:25 мск:
NIKKEI 225 - 27931,18 п. (-0,34%),
Hang Seng - 18399,19 п. (+1,07%),
Shanghai Composite - 3156,81 п. (+0,22%).
Запасы нефти в США продолжают падать
Нефть дорожала, но на рынке растёт ситуация неопределённости. Во-первых, Белый дом США, фактически, отказался от прежних планов пополнения стратегических резервов на уровне цены WTI $67-$72. Советник по энергетике администрации Джо Байдена Амос Хочштейн сообщил, что пополнение резервов начнётся тогда, когда цены будут устойчиво на уровне $70 за баррель. Пока это нельзя считать чем-то особо негативным, но верхняя планка коридора действий сдвинута вниз. Кстати, среди демократов также бытует мнение, что стратегические резервы потеряли свою актуальность и даже на текущем уровне являются более чем достаточными.
Wall Street Journal, но уже в компании с Reuters, пишет, что источники в ОПЕК+ говорят об отсутствии планов сокращения добычи, поскольку производители пока не понимают последствий европейского эмбарго на российскую нефть и возможный потолок цен на неё. Относительно WSJ мы уже знаем, что издание часто допускает манипулирование рынком. На прошлой неделе оно писало о планах повысить добычу в ОПЕК+. Поэтому пока не будем серьёзно воспринимать текущую информацию. Впрочем, на фоне начала процесса снятия санкций с Венесуэлы и сообщений об улучшении производства в Нигерии ОПЕК+ может всё-таки принять решение о дальнейшей корректировке добычи. Виртуальная встреча министров членов соглашения состоится уже 4 декабря.
Поводом для роста котировок в среду является отчёт по запасам в США. Согласно данным API, на неделе до 25 ноября коммерческие запасы нефти в стране упали на 7,85 млн бар. при ожиданиях снижения на 2,49 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2,85 млн бар., а дистиллятов на 4,01 млн бар. С одной стороны, снижение запасов нефти может тревожить, но вот рост нефтепродуктов говорит уже о тревогах за спрос. Тем не менее, дождёмся официальных цифр от Минэнерго США в 18:30 мск.
Также появляются некоторые надежды, что пик заболеваемости COVID-19 в Китае может быть пройден. Власти сообщили о 37828 новых случаев 29 ноября по сравнению с 38645 случаев в понедельник. В минувшее воскресенье число заболевших составляло 40 тыс. Впрочем, такая динамика также может характеризоваться протестным поведением.
По состоянию на 8:45 мск:
Brent - $83,9 (+1,05%),
WTI - $78,77 (+0,73%),
Алюминий - $2377 (-0,11%),
Золото - $1767,5 (+0,22%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба