30 ноября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:25 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2183 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 1130 п. (+0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,8 (-0,3%)
EUR/RUB: 63 (-0,2%)
Нефть Brent: $84,3 (+1,5%)
Лидеры: Русолово (+27,1%), Softline (+9,9%), Химпром (+6,1%), Россети Волга (+2,2%)
Аутсайдеры: ОР Групп (-11,8%), Светофор (-3,8%), Россети Ленэнерго-ап (-3,8%), Абрау-Дюрсо (-2,8%)
Коротко
Российский рынок начинает день в небольшом минусе. Индекс МосБиржи остается в ноябрьском боковике, в течение развития которого активность остается невысокой. Из голубых фишек выраженную динамику демонстрируют лишь несколько бумаг. Например, Яндекса и Полиметалла. Есть сильные движения в отдельных низколиквидных акциях.
В фокусе
К 12:25 МСК индекс МосБиржи просел на 0,1% и торгуется на уровне 2183 п.
Индекс МосБиржи стоит на месте. Внутридневная амплитуда колебаний вчера составила всего 13 п. или 0,6%. Это минимальная волатильность в течение сессии для этого года. Техническая картина при таких движениях, естественно, никак не меняется. Рынок продолжает оставаться в боковике.
Отметим важный момент: как правило, чем дольше продолжается движение в боковом диапазоне, тем сильнее может быть пробойный импульс. Поэтому предлагаем внимательно следить за границами действующего коридора. Они расположены на 2080–2120 п. снизу и на 2250 п. сверху.
Более выраженную просадку, но в пределах 0,3% демонстрируют нефтегазовый, телекоммуникационный и транспортный сектора.
• Здесь на 2,5% снижаются бумаги VEON. На прошлой неделе бумаги активно росли на новостях о продаже менеджменту всей доли в Вымпелкоме. VEON получит 130 млрд руб., вероятно, в счет переноса части долговых обязательств на Вымпелком. Для VEON условия сделки позитивны, отмечается их фундаментальная недооценка. Однако после прошедшего скачка инвесторы могут проявлять сдержанный интерес из-за регистрации холдинга в Нидерландах и неопределенности по поводу потенциального получения дивидендов.
• Бумаги Газпрома зависли на уровнях вторника. С конца октября котировки бумаг Газпрома находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
Вблизи вчерашних уровней курсируют отраслевые индексы электроэнергетического и металлургического секторов.
• Держатся в плюсе акции Полюса. Накануне бумаги компании выглядели лучше рынка и заняли второе место по обороту сразу после обыкновенных акций Сбербанка. Ажиотажный интерес к бумагам золотодобытчика выглядит не совсем естественным, особенно с учетом очень высоких торговых объемов. Если бы падал рубль или росли котировки золота, то такой уверенный трендовый подъем был бы понятен, но сейчас же движение происходит без поддержки внешних факторов.
Сегодня котировки находятся около 7250 руб. Техническая картина хоть и указывает на наличие некоторой перегретости, но все-таки есть повышенные шансы дальнейшего продвижения к области потенциального торможения 7500–7750 руб.
• Продолжают падение акции Россети Ленэнерго. Акции вчера резко просели, так как рекомендация совета директоров по дивидендам не оправдала ожиданий. Рекомендовано выплатить всего 0,4435 руб. по обеим типам акций. Дивдоходность по АО составляет 6%, по АП — 0,3%. Вероятно, что по префам, которые являются очень популярной дивидендной фишкой, выплаты в рамках закрепленной уставной политики будут выплачены уже только летом 2023 г. Локально новость негативна и бумаги могут быть под давлением.
Чуть выше вчерашних отметок смогли подняться отраслевые индексы финансового и потребительского секторов.
• Вчерашние лидеры — акции Абрау-Дюрсо — перешли к снижению. Акции показали во вторник лучший результат на российском рынке. При этом корпоративных новостей конкретно вчера не появлялось. Ранее бумаги Абрау-Дюрсо часто выступали инструментом атаки спекулянтов и уже показывали резкие импульсы — трейдеры это помнят. Так что любые попытки сильного роста, например на 2–3%, сразу же привлекают внимание многих внутридневных спекулянтов, которые разгоняют котировки. К текущему моменту накопилось несколько важных новостей для компании, о чем подробнее рассказали в отдельном материале.
• Бумаги Яндекса, отскочившие вчера на 3,8%, продолжают подъем. До этого акции упали на 10% вслед за новостями о возможной реструктуризации бизнеса. Подробностей о том, по какой схеме будет происходить разделение компании на российское и международное направления пока не появлялось.
В 2021 г. Яндекс сгенерировал 6% выручки за рубежом, но, по нашей оценке, это в основном доход поисковика и сервиса заказа такси в СНГ, в то время как вклад в выручку международных бизнес-направлений, скорее всего, был незначительным. Поэтому крайне важным является вопрос о том, как будет распределяться среди миноритариев Yandex N.V. именно российское направление. На данный момент влияние потенциальных изменений неясно из-за отсутствия более детальной информации.
• Бумаги Детского мира просели на 0,5% и торгуются на уровне 70 руб. Вчера были опубликованы финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. Пусть это данные по РСБУ, но все-таки они показали, что у компании не все так уж и плохо, чтобы запускать процесс трансформации из ПАО в ООО. Прибыль выросла на 24%, выручка — на 5,7%.
По итогам 9 месяцев результаты сильные, учитывая сложную конъюнктуру на рынке РФ в 2022 г. До 2020 г., согласно дивидендной политике, компания выплачивала 100% от чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. Если ориентироваться на данный уровень, то за 9 месяцев Детский мир уже заработал 12,76 руб. на акцию, что соответствует 18%! дивидендной доходности по текущим котировкам. Это результат только за 9 месяцев, а впереди еще наиболее сезонно сильный IV квартал. Но дивидендов естественно сейчас не ожидается.
К сожалению, в текущей ситуации интересных вариантов работы с акциями Детского мира не много. Либо продавать по рыночным котировкам, либо принимать решение о том, чтобы остаться держателем доли с последующим переходом в ООО.
• Второй день среди аутсайдеров бумаги ОР Групп. До этого две сессии подряд акции компании прибавляли по 40%. Для многих трейдеров они сейчас выступают чисто спекулятивным инструментом с высокой волатильностью. Однако с учетом трудного финансового положения компании и исков по банкротству, риски удержания длинных позиций оцениваются высоко.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,3% и торгуется на уровне 60,8 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,2% и курсирует на отметке 63 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei опустился на 0,2%, китайский Shanghai остался на уровнях вторника, в то время как гонконгский Hang Seng вырос на 2,3%.
Европейские площадки торгуются выше уровней вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,8%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 поднялись на 0,2% и 0,3% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,4%.
Для глобальных инвесторов в фокусе на этой неделе будут данные по американскому рынку труда и темпам роста ВВП США.
На нефтяном рынке инициатива перешла на сторону покупателей. Цена барреля марки Brent выросла на 1,5%, до $84,3. В фокусе внимания инвесторов заседание ОПЕК+ 4 декабря, а также решение ситуации с потолком цен на нефть из РФ и вступлением эмбарго ЕС (с 5 декабря).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2183 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 1130 п. (+0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,8 (-0,3%)
EUR/RUB: 63 (-0,2%)
Нефть Brent: $84,3 (+1,5%)
Лидеры: Русолово (+27,1%), Softline (+9,9%), Химпром (+6,1%), Россети Волга (+2,2%)
Аутсайдеры: ОР Групп (-11,8%), Светофор (-3,8%), Россети Ленэнерго-ап (-3,8%), Абрау-Дюрсо (-2,8%)
Коротко
Российский рынок начинает день в небольшом минусе. Индекс МосБиржи остается в ноябрьском боковике, в течение развития которого активность остается невысокой. Из голубых фишек выраженную динамику демонстрируют лишь несколько бумаг. Например, Яндекса и Полиметалла. Есть сильные движения в отдельных низколиквидных акциях.
В фокусе
К 12:25 МСК индекс МосБиржи просел на 0,1% и торгуется на уровне 2183 п.
Индекс МосБиржи стоит на месте. Внутридневная амплитуда колебаний вчера составила всего 13 п. или 0,6%. Это минимальная волатильность в течение сессии для этого года. Техническая картина при таких движениях, естественно, никак не меняется. Рынок продолжает оставаться в боковике.
Отметим важный момент: как правило, чем дольше продолжается движение в боковом диапазоне, тем сильнее может быть пробойный импульс. Поэтому предлагаем внимательно следить за границами действующего коридора. Они расположены на 2080–2120 п. снизу и на 2250 п. сверху.
Более выраженную просадку, но в пределах 0,3% демонстрируют нефтегазовый, телекоммуникационный и транспортный сектора.
• Здесь на 2,5% снижаются бумаги VEON. На прошлой неделе бумаги активно росли на новостях о продаже менеджменту всей доли в Вымпелкоме. VEON получит 130 млрд руб., вероятно, в счет переноса части долговых обязательств на Вымпелком. Для VEON условия сделки позитивны, отмечается их фундаментальная недооценка. Однако после прошедшего скачка инвесторы могут проявлять сдержанный интерес из-за регистрации холдинга в Нидерландах и неопределенности по поводу потенциального получения дивидендов.
• Бумаги Газпрома зависли на уровнях вторника. С конца октября котировки бумаг Газпрома находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
Вблизи вчерашних уровней курсируют отраслевые индексы электроэнергетического и металлургического секторов.
• Держатся в плюсе акции Полюса. Накануне бумаги компании выглядели лучше рынка и заняли второе место по обороту сразу после обыкновенных акций Сбербанка. Ажиотажный интерес к бумагам золотодобытчика выглядит не совсем естественным, особенно с учетом очень высоких торговых объемов. Если бы падал рубль или росли котировки золота, то такой уверенный трендовый подъем был бы понятен, но сейчас же движение происходит без поддержки внешних факторов.
Сегодня котировки находятся около 7250 руб. Техническая картина хоть и указывает на наличие некоторой перегретости, но все-таки есть повышенные шансы дальнейшего продвижения к области потенциального торможения 7500–7750 руб.
• Продолжают падение акции Россети Ленэнерго. Акции вчера резко просели, так как рекомендация совета директоров по дивидендам не оправдала ожиданий. Рекомендовано выплатить всего 0,4435 руб. по обеим типам акций. Дивдоходность по АО составляет 6%, по АП — 0,3%. Вероятно, что по префам, которые являются очень популярной дивидендной фишкой, выплаты в рамках закрепленной уставной политики будут выплачены уже только летом 2023 г. Локально новость негативна и бумаги могут быть под давлением.
Чуть выше вчерашних отметок смогли подняться отраслевые индексы финансового и потребительского секторов.
• Вчерашние лидеры — акции Абрау-Дюрсо — перешли к снижению. Акции показали во вторник лучший результат на российском рынке. При этом корпоративных новостей конкретно вчера не появлялось. Ранее бумаги Абрау-Дюрсо часто выступали инструментом атаки спекулянтов и уже показывали резкие импульсы — трейдеры это помнят. Так что любые попытки сильного роста, например на 2–3%, сразу же привлекают внимание многих внутридневных спекулянтов, которые разгоняют котировки. К текущему моменту накопилось несколько важных новостей для компании, о чем подробнее рассказали в отдельном материале.
• Бумаги Яндекса, отскочившие вчера на 3,8%, продолжают подъем. До этого акции упали на 10% вслед за новостями о возможной реструктуризации бизнеса. Подробностей о том, по какой схеме будет происходить разделение компании на российское и международное направления пока не появлялось.
В 2021 г. Яндекс сгенерировал 6% выручки за рубежом, но, по нашей оценке, это в основном доход поисковика и сервиса заказа такси в СНГ, в то время как вклад в выручку международных бизнес-направлений, скорее всего, был незначительным. Поэтому крайне важным является вопрос о том, как будет распределяться среди миноритариев Yandex N.V. именно российское направление. На данный момент влияние потенциальных изменений неясно из-за отсутствия более детальной информации.
• Бумаги Детского мира просели на 0,5% и торгуются на уровне 70 руб. Вчера были опубликованы финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. Пусть это данные по РСБУ, но все-таки они показали, что у компании не все так уж и плохо, чтобы запускать процесс трансформации из ПАО в ООО. Прибыль выросла на 24%, выручка — на 5,7%.
По итогам 9 месяцев результаты сильные, учитывая сложную конъюнктуру на рынке РФ в 2022 г. До 2020 г., согласно дивидендной политике, компания выплачивала 100% от чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. Если ориентироваться на данный уровень, то за 9 месяцев Детский мир уже заработал 12,76 руб. на акцию, что соответствует 18%! дивидендной доходности по текущим котировкам. Это результат только за 9 месяцев, а впереди еще наиболее сезонно сильный IV квартал. Но дивидендов естественно сейчас не ожидается.
К сожалению, в текущей ситуации интересных вариантов работы с акциями Детского мира не много. Либо продавать по рыночным котировкам, либо принимать решение о том, чтобы остаться держателем доли с последующим переходом в ООО.
• Второй день среди аутсайдеров бумаги ОР Групп. До этого две сессии подряд акции компании прибавляли по 40%. Для многих трейдеров они сейчас выступают чисто спекулятивным инструментом с высокой волатильностью. Однако с учетом трудного финансового положения компании и исков по банкротству, риски удержания длинных позиций оцениваются высоко.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB снижается на 0,3% и торгуется на уровне 60,8 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,2% и курсирует на отметке 63 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei опустился на 0,2%, китайский Shanghai остался на уровнях вторника, в то время как гонконгский Hang Seng вырос на 2,3%.
Европейские площадки торгуются выше уровней вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,8%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 поднялись на 0,2% и 0,3% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,4%.
Для глобальных инвесторов в фокусе на этой неделе будут данные по американскому рынку труда и темпам роста ВВП США.
На нефтяном рынке инициатива перешла на сторону покупателей. Цена барреля марки Brent выросла на 1,5%, до $84,3. В фокусе внимания инвесторов заседание ОПЕК+ 4 декабря, а также решение ситуации с потолком цен на нефть из РФ и вступлением эмбарго ЕС (с 5 декабря).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter