2 декабря 2022 Открытие Сыроваткин Олег
Европа
Вечером четверга Stoxx Europe 600 уверенно рос, поднявшись до максимального уровня с мая и нагоняя рынок акций США, который взлетел вчера вечером после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, когда торги в Европе уже завершились. По состоянию на 17:40 мск почти все сектора индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали ИТ, недвижимость и ЖКХ, отставали энергетика, производство товаров длительного пользования и материалов.
Из опубликованных сегодня данных выяснилось, что в ноябре индексы деловой активности (PMI) в производственной сфере Великобритании, Франции, Германии и Еврозоны остались ниже 50 пунктов, которые отделяют рост активности от ее сокращения. Тем не менее стратеги JPMorgan Chase полагают, что рынок акций Европы никогда не выглядел таким привлекательным относительно рынка акций США.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 89,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 69,9% торгуются выше своей 100-дневной МА, 55,0% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 17:40 мск:
Индекс MSCI EM -972,29 п. (+2,03%), с нач. года -21,1%
Stoxx Europe 600 -443,82 п. (+0,82%), с нач. года -9,0%
DAX -14 493,75 п. (+0,67%) с нач. года -8,8%
FTSE 100 — 7 560,54 п. (-0,17%), с нач. года +2,1%
США
В начале торговой сессии четверга S&P 500 незначительно рос, продолжая тренд среды. По состоянию на 17:40 мск в плюсе находились почти все сектора индекса. Наилучшую динамику показывали недвижимость, телекомы и ЖКХ, отставали производство товаров первой необходимости, финансы и промышленность.
Последние две недели индекс консолидировался ниже 200-дневной скользящей средней, и вчера закрылся выше нее впервые с 4 апреля. Поводом для мощного роста послужили комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла, которые подтвердили правильность надежд инвесторов на скорое замедление темпов повышения ставок в США. При этом Пауэлл отметил, что пиковый уровень ставки по федеральным фондам, вероятно, окажется «несколько выше» сентябрьских прогнозов.
Все это было весьма ожидаемо, и более интересным оказалось поведение рынка: похоже, что инвесторы, которые покупали на ожиданиях, пока не планируют продавать по факту. Вероятно, здесь играет важную роль психологический фактор: всего полтора месяца назад на рынке господствовал экстремальный пессимизм и медвежье позиционирование. Теперь маятник качнулся в другую сторону, и инвесторы смотрят в будущее с (избыточным) оптимизмом, а закрытие коротких позиций выступает топливом для роста.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам, оценивает вероятности ее повышения на заседании 14 декабря на 50/75 б.п. в 79%/21%, и также учитывает в ценах рост ставки до пикового уровня в 4,91% к маю 2023 года с последующим снижением до 4,29% к январю 2024 года (перед выступлением Пауэлла эти показатели составляли 5,06% и 4,53% соответственно).
Личные доходы и расходы американцев выросли в октябре на 0,7% м/м и 0,8% м/м соответственно, превысив консенсус в первом случае и полностью ему соответствуя во втором. Потребительские расходы остаются на довольно высоком уровне благодаря сильному рынку труда и сбережениям.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,8 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 17,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 92,6% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 78,1% торгуются выше своей 100-дневной МА, 64,5% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 17:40 мск:
S&P 500 — 4 085,77 п. (+0,14%), с нач. года -14,3%
VIX — 20,58 пт (0 пт), с нач. года +3.36 пт
MSCI World — 2 720,89 п. (+2,16%), с нач. года -15,8%
Нефть и другие сырьевые активы
Вечером четверга цены на сырье росли. Оптимизма инвесторам добавили вчерашнее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который указал на перспективы замедления темпов повышения ставок, а также сегодняшние комментарии вице-премьера КНР Сунь Чуньлань о том, что омикрон отступает, и все больше жителей Китая вакцинируются. Инвесторы могут интерпретировать подобные новости в качестве сигнала о планах Пекина смягчить антиковидную политику. Дополнительную поддержку рынку оказало снижение курса доллара против валют G10.
Однако слабость индексов деловой активности (PMI) в производственной сфере в странах Азии в ноябре внушает некоторые опасения относительно спроса на сырье и может повысить волатильность цен. Пока же фьючерсы на железную руду в Сингапуре показали в ноябре рекордный за всю историю месячный рост на 27%.
Bank of America прогнозирует рост цен на медь на фоне развития «зеленых» технологий. Банк не исключает, что в 2023 году цена меди может достичь $12 000 за тонну.
По сообщению LME, запасы алюминия на складах биржи, доступного для немедленной поставки, снизились на 9,1% (максимальное значение почти за шесть недель) до 249,575 тыс. тонн.
Фьючерсы на нефть Brent и WTI росли третью и четвертую сессию подряд соответственно, кроме того, заметно улучшилась внутренняя структура рынка. Фьючерсы на Brent вернулись в бэквордацию, а контанго во фьючерсах на WTI сократилось до трех месяцев.
Спрос на нефть в Китае по итогам текущего года, вероятно, сократится на 2% до 702 млн тонн, а нефтепродуктов (бензин, дизель и керосин) — на 7,3%, сообщил сегодня представитель CNPC. По его словам, спрос на нефть снизился из-за антиковидных ограничений и может начать восстанавливаться, начиная со второго квартала 2023 года. Ожидается, что спрос на нефть в Китае в 2023 году вырастет до 717 млн тонн.
Импорт СПГ в Китай в этом году, вероятно, снизится на 25 млрд кубометров, а совокупный импорт газа — на 19 млрд кубометров.
На 17:40 мск:
Brent, $/бар. — 88,96 (+2,29%) с нач. года +14,4%
WTI, $/бар. — 82,90 (+2,92%) с нач. года +10,2%
Urals, $/бар. — 68,29 (+6,75%) с нач. года -11,1%
Золото, $/тр. унц. — 1 803,03 (+1,95%) с нач. года -1,4%
Серебро, $/тр. унц. — 22,65 (+2,07%) с нач. года -1,7%
Алюминий, $/т — 2 510,50 (+1,33%) с нач. года -10,6%
Медь, $/т — 8 342,50 (+1,26%) с нач. года -14,2%
Никель, $/т — 27 450,00 (+1,72%) с нач. года +32,2%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вечером четверга Stoxx Europe 600 уверенно рос, поднявшись до максимального уровня с мая и нагоняя рынок акций США, который взлетел вчера вечером после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, когда торги в Европе уже завершились. По состоянию на 17:40 мск почти все сектора индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали ИТ, недвижимость и ЖКХ, отставали энергетика, производство товаров длительного пользования и материалов.
Из опубликованных сегодня данных выяснилось, что в ноябре индексы деловой активности (PMI) в производственной сфере Великобритании, Франции, Германии и Еврозоны остались ниже 50 пунктов, которые отделяют рост активности от ее сокращения. Тем не менее стратеги JPMorgan Chase полагают, что рынок акций Европы никогда не выглядел таким привлекательным относительно рынка акций США.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 89,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 69,9% торгуются выше своей 100-дневной МА, 55,0% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 17:40 мск:
Индекс MSCI EM -972,29 п. (+2,03%), с нач. года -21,1%
Stoxx Europe 600 -443,82 п. (+0,82%), с нач. года -9,0%
DAX -14 493,75 п. (+0,67%) с нач. года -8,8%
FTSE 100 — 7 560,54 п. (-0,17%), с нач. года +2,1%
США
В начале торговой сессии четверга S&P 500 незначительно рос, продолжая тренд среды. По состоянию на 17:40 мск в плюсе находились почти все сектора индекса. Наилучшую динамику показывали недвижимость, телекомы и ЖКХ, отставали производство товаров первой необходимости, финансы и промышленность.
Последние две недели индекс консолидировался ниже 200-дневной скользящей средней, и вчера закрылся выше нее впервые с 4 апреля. Поводом для мощного роста послужили комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла, которые подтвердили правильность надежд инвесторов на скорое замедление темпов повышения ставок в США. При этом Пауэлл отметил, что пиковый уровень ставки по федеральным фондам, вероятно, окажется «несколько выше» сентябрьских прогнозов.
Все это было весьма ожидаемо, и более интересным оказалось поведение рынка: похоже, что инвесторы, которые покупали на ожиданиях, пока не планируют продавать по факту. Вероятно, здесь играет важную роль психологический фактор: всего полтора месяца назад на рынке господствовал экстремальный пессимизм и медвежье позиционирование. Теперь маятник качнулся в другую сторону, и инвесторы смотрят в будущее с (избыточным) оптимизмом, а закрытие коротких позиций выступает топливом для роста.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам, оценивает вероятности ее повышения на заседании 14 декабря на 50/75 б.п. в 79%/21%, и также учитывает в ценах рост ставки до пикового уровня в 4,91% к маю 2023 года с последующим снижением до 4,29% к январю 2024 года (перед выступлением Пауэлла эти показатели составляли 5,06% и 4,53% соответственно).
Личные доходы и расходы американцев выросли в октябре на 0,7% м/м и 0,8% м/м соответственно, превысив консенсус в первом случае и полностью ему соответствуя во втором. Потребительские расходы остаются на довольно высоком уровне благодаря сильному рынку труда и сбережениям.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,8 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 17,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 92,6% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 78,1% торгуются выше своей 100-дневной МА, 64,5% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 17:40 мск:
S&P 500 — 4 085,77 п. (+0,14%), с нач. года -14,3%
VIX — 20,58 пт (0 пт), с нач. года +3.36 пт
MSCI World — 2 720,89 п. (+2,16%), с нач. года -15,8%
Нефть и другие сырьевые активы
Вечером четверга цены на сырье росли. Оптимизма инвесторам добавили вчерашнее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который указал на перспективы замедления темпов повышения ставок, а также сегодняшние комментарии вице-премьера КНР Сунь Чуньлань о том, что омикрон отступает, и все больше жителей Китая вакцинируются. Инвесторы могут интерпретировать подобные новости в качестве сигнала о планах Пекина смягчить антиковидную политику. Дополнительную поддержку рынку оказало снижение курса доллара против валют G10.
Однако слабость индексов деловой активности (PMI) в производственной сфере в странах Азии в ноябре внушает некоторые опасения относительно спроса на сырье и может повысить волатильность цен. Пока же фьючерсы на железную руду в Сингапуре показали в ноябре рекордный за всю историю месячный рост на 27%.
Bank of America прогнозирует рост цен на медь на фоне развития «зеленых» технологий. Банк не исключает, что в 2023 году цена меди может достичь $12 000 за тонну.
По сообщению LME, запасы алюминия на складах биржи, доступного для немедленной поставки, снизились на 9,1% (максимальное значение почти за шесть недель) до 249,575 тыс. тонн.
Фьючерсы на нефть Brent и WTI росли третью и четвертую сессию подряд соответственно, кроме того, заметно улучшилась внутренняя структура рынка. Фьючерсы на Brent вернулись в бэквордацию, а контанго во фьючерсах на WTI сократилось до трех месяцев.
Спрос на нефть в Китае по итогам текущего года, вероятно, сократится на 2% до 702 млн тонн, а нефтепродуктов (бензин, дизель и керосин) — на 7,3%, сообщил сегодня представитель CNPC. По его словам, спрос на нефть снизился из-за антиковидных ограничений и может начать восстанавливаться, начиная со второго квартала 2023 года. Ожидается, что спрос на нефть в Китае в 2023 году вырастет до 717 млн тонн.
Импорт СПГ в Китай в этом году, вероятно, снизится на 25 млрд кубометров, а совокупный импорт газа — на 19 млрд кубометров.
На 17:40 мск:
Brent, $/бар. — 88,96 (+2,29%) с нач. года +14,4%
WTI, $/бар. — 82,90 (+2,92%) с нач. года +10,2%
Urals, $/бар. — 68,29 (+6,75%) с нач. года -11,1%
Золото, $/тр. унц. — 1 803,03 (+1,95%) с нач. года -1,4%
Серебро, $/тр. унц. — 22,65 (+2,07%) с нач. года -1,7%
Алюминий, $/т — 2 510,50 (+1,33%) с нач. года -10,6%
Медь, $/т — 8 342,50 (+1,26%) с нач. года -14,2%
Никель, $/т — 27 450,00 (+1,72%) с нач. года +32,2%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter