Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 61,5 (+0,8%)
Пара EUR/RUB TOM: 64,5 (+2,2%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,72 (+1,5%)
Пара HKD/RUB TOM: 7,86 (+0,4%)
О главном
Фондовый рынок: американские индексы обновили двухмесячные максимумы, но пройти выше мешает глобальный нисходящий тренд, и вчера наблюдался активный откат S&P 500 от плановых 4100 п. Фондовая слабость прослеживается и в азиатском регионе, а значит, европейские индексы откроются с понижением.
Валютный рынок: доллар США не удержал ноябрьский минимум и рухнул в область августовского дна, чем значительно поддержал процесс укрепления иных мировых резервных валют и товарных фьючерсов. А российский рубль открыл зиму с падения, причем основное давление нацвалюта может и дальше испытывать со стороны Азии.
Сырьевой рынок: скачок Brent в сторону $90 быстро сошел на нет и за баррель просят около $87, однако тенденция на удорожание сырья все-таки прослеживается — запасы резко сокращаются, идет похолодание, спрос растет, а предложение низкое из-за аварий на магистралях и санкций.
В деталях
Российский рубль вчера упал. В первый день зимы нацвалюта потеряла все завоевания ноября, хотя они и были достаточно символичными: доллар за месяц укрепился чуть более полпроцента. Валютный боковик, что наблюдался последние недели, скорее всего, прорван вверх.
Планка 61 за доллар переходит под контроль игроков на ослабление рубля, и в пятницу пара USD/RUB может усилить подъем. Если ориентир вверх по доллару США к 65 руб. не реализовался в ноябре, но в декабре есть все шансы его исполнить.
Евро прибавил еще больше, свыше 2%, но здесь в первую очередь играет фактор падения глобального доллара и роста EUR на международном рынке Forex, пара EUR/USD уже выше 1,05 — максимумы лета.
В последние дни мы обращали внимание на активность в юане. Обороты растут, а пара CNY/RUB пробила нисходящее сопротивление на 8,5, чем активировала сценарий хода на 8,85. Накануне уже было выше 8,7, а в пятницу утром курс подбирается к 8,8. До первой цели уже не так и далеко. Причем, среднесрочные оценки укрепления юаня относительно рубля лишь усилились — в перспективе начала будущего года не исключается скачок к 9,5 за руб.
Причина опережающей динамики китайской валюты против классических доллара и евро кроется в токсичности последних и дружественном характере торговых отношений России с КНР. Между странами растет товарооборот, а импорт показывает более высокие темпы восстановления при снижающейся скорости роста российского экспорта. По сути, имеем сужение профицита торгового баланса, о вероятности чего мы писали все последние месяцы. Фактор давления на рубль становится все более очевидным.
Индекс доллара США DXY не удержал ноябрьскую поддержку и упал к минимумам августа. План в работе. Сейчас торги проходят в области 104,7 п. Фактор слабости доллара — укрепившиеся ожидания по снижению темпа подъема ключевой ставки ФРС на заседании Комитета по открытым рынкам 14 декабря. Теперь речь идет лишь о повышении стоимости фондирования на +50 б.п. против ранних +75 б.п. Поскольку фактор мониторной жесткости ЦБ ослабляется, нацвалюта и переходит к масштабной коррекции.
Валюты из мировой резервной корзины черпают значительную поддержку от распродаж глобального доллара. Растут золото, нефть, газ. Есть вероятность, что поддержка в DXY будет найдена еще ниже текущих, а значит, спрос на рисковые активы за счет валютного драйвера пока сохранится.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба