Saxo Bank известен нестандартными, а иногда и абсурдными финансовыми прогнозами, которые, впрочем, часто сбываются. А в рамках основной деятельности кредитная организация предлагает возможность маржинальной торговли большим спектром финансовых инструментов.
К примеру, разберём прогнозы Saxo Bank на 2022 год.
Планы по отказу от ископаемого топлива будут отложены.
Прогноз полностью реализовался.
Facebook теряет позиции на рынке на фоне ухода молодёжи с платформы.
Пункт сбылся.
Конституционный кризис в США.
Некоторые моменты из прогноза исполнились.
Инфляция в США достигает более 15%.
Данный показатель вырос, но не дошёл до озвученных уровней, поэтому прогноз реализовался частично.
Европа создаст «Суперфонд», который финансируется за счёт пенсий.
Первая ошибка Saxo Bank.
Индия входит в альянс с арабскими государствами.
Прогноз полностью реализовался.
Бизнес Spotify и Apple Music под угрозой из-за платформы на основе NFT.
Пункт частично сбылся, так как дополнительно было указано, что акции Spotify существенно упадут. В 2022 г. бумаги снизились на 67%.
Гиперзвуковые технологии простимулируют космическую гонку и очередную холодную войну.
Прогноз можно засчитать, так как США и Япония отправили на Луну свои космические корабли.
Женская «армия Reddit» устанавливает гендерное равенство на рынках.
Промах.
Таким образом, семь из девяти прогнозов в 2022 г. частично или полностью сбылись. Далее представлены восемь предсказаний от Saxo Bank на 2023 год.
Новый энергетический проект на 1 трлн долларов
Ведущие мировые технологические компании в 2023 г. объединятся в консорциум для создания крупнейшего научно-исследовательского проекта в области энергетики. Это произойдёт, так как спрос на электроэнергию в мире резко возрастёт, а ископаемое топливо и альтернативные источники энергии не смогут удовлетворить запросы.
Основными драйверами будут рост популярности электромобилей и продолжающаяся цифровизация экономики. В ближайшее десятилетие только дата-центрам понадобится около 20% мировой энергии. Такая инициатива, по мнению Saxo Bank, в краткосрочной перспективе приведёт только к росту капитализаций технологических компаний, которые войдут в возможный консорциум. Новый источник энергии пока найден не будет.
Иллюстрация к данному пункту от Saxo Bank
Золото вырастет до 3 тыс. долларов за унцию
2023-й будет годом золота. Многие инвесторы поймут, что уровень инфляции останется на более долгий срок, чем ожидает рынок. Ведущие центробанки ошибочно прогнозируют, что рост потребительских цен вернётся к целевому уровню всего за пару лет, однако этого не случится.
Основными драйверами для роста золота в 2023 г. будут жёсткая политика Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая приведёт к проблемам на рынке гособлигаций, а также восстанавливающийся спрос на металл со стороны Китая. Весной КНР может снять свои карантинные ограничения. Это приведёт к росту цен на сырьевые товары.
Главными бенефициарами роста драгоценного металла будут золотодобывающие компании — в России это «Полюс» (PLZL) и «Полиметалл» (POLY).
Динамика стоимости золота, июль 2018 – декабрь 2022, долл. за унцию
Запрет производства мяса
В 2023 г. как минимум одна из стран объявит о том, что в борьбе с изменением климата она вводит повышенное налогообложение на мясо с 2025 г. Цель инициативы — полный запрет мясного производства к 2030 г. Заменой мясу животного происхождения будет искусственно выращенный растительный аналог.
По оценкам Saxo Bank, для достижения цели по нулевым выбросам к 2050 г. потребление мяса должно снизиться с 70 до 24 кг на человека в год. Эту инициативу могут поддержать Швеция, Великобритания, Франция и Дания. Пострадают от неё агропромышленные компании — в России это «Русагро» (AGRO) и «Черкизово» (GCHE).
Динамика стоимости акций «Русагро» и «Черкизово» в 2022 г.
Великобритания вернётся в ЕС
В 2023 г. Великобританию ждут экономические потрясения. Сокрушительная рецессия, рост инфляции, рекордная безработица, а также бюджетный дефицит приведут к падению рейтинга популярности действующего премьер-министра Риши Сунака. Он будет вынужден уйти в отставку.
Новое правительство инициирует возвращение Великобритании в ЕС. В конце 2023 г. будет проведён референдум по UnBrexit. Из-за сильных экономических проблем страны победят сторонники воссоединения. Эффект от данного процесса отразится на росте курса британского фунта. Относительно евро он восстановится на 10%, а по отношению к швейцарскому франку — на 15%.
Для российских эмитентов эта новость нейтральна.
Динамика курса британского фунта к евро, октябрь 2020 – декабрь 2022
Усиление повсеместного контроля над ценами
Рост потребительских цен в 2022 г. приведёт к тому, что правительства ведущих стран в следующем году усилят контроль за ценообразованием. Так они попытаются снизить дестабилизирующий экономический эффект от высокой инфляции. Помимо этого, могут установить усиленный контроль за заработной платой в ЕС и США.
Но новые инициативы правительств ничего не изменят. Инфляция в 2023 г. останется на рекордных уровнях.
В данном пункте также говорится о механизме предельных цен на российскую нефть. Страны G7, по мнению Saxo Bank, не добьются того эффекта, которого они ожидают. Косвенно этот пункт должен положительно отразиться на российском сырьевом секторе.
Уровень инфляции в разных странах в декабре 2022 г.
ОПЕК+, Китай и Индия выйдут из МВФ, создав новую резервную валюту
Развивающиеся страны в 2023 г. продолжат отказ от доллара, так как американское правительство всё больше использует национальную валюту как оружие. Многие страны сейчас боятся, что в будущем их зарубежные активы могут быть заморожены, как это произошло с Россией. Поэтому миру необходима новая резервная валюта.
На прошедшей конференции в Казахстане лидеры стран ОПЕК+, Китая, Гонконга, Индии, Бразилии, Пакистана, стран Центральной Азии и Африканского союза обсуждали идею создания новой валюты, которая будет привязана к корзине сырьевых товаров. Наибольший вес планируют отдать нефти. Данная инициатива негативно скажется на долларе, а выиграет от неё нефть.
Курс японской валюты взлетит до 200 иен за доллар
В 2023 г. давление на иену и финансовую систему Японии снова вырастет из-за глобального кризиса ликвидности, который вызван ужесточением политики ФРС и ростом доходности гособлигаций США. Сначала это приведёт к сокращению валютных резервов страны, а потом — к полному отказу от интервенций со стороны ЦБ Японии после того, как регулятор потратит более половины своих денежных запасов.
Без интервенций пара USD/JPY отправится в свободное плавание — с 140 иен за 1 долл. курс увеличится до 160 иен, а потом до 180 иен и до 200 иен. После этого Центробанк Японии начнёт действовать. Регулятор зафиксирует минимальный уровень на отметке 200 иен за 1 долл., а также пойдёт на повышение ключевой ставки. Перед этим он значительно уменьшит свою долговую нагрузку, из-за чего к концу года курс снизится.
Динамика курса японской иены относительно доллара, 2018–2022
Запрет налоговых убежищ
В 2023 г. экономические и социальные расходы почти всех правительств вырастут, а доходы останутся на текущих уровнях или сократятся. Поэтому ведущие страны обратят внимание на небольшие островные государства, которые помогают бизнесменам уходить от налогов в своих регионах.
По предварительным оценкам Saxo Bank, от 500 до 600 млрд долл. ведущие страны недополучают из-за налоговых убежищ. От этой инициативы пострадают такие государства, как Каймановы острова, Бермуды, Багамы, Маврикий и остров Мэн. Также это приведёт к падению в 50% торгуемых акций, которые сейчас зарегистрированы в этих юрисдикциях.
Что это значит для инвесторов
Новые прогнозы от Saxo Bank выглядят вполне реальными. Банк может впервые оказаться прав на 100%.
Наиболее вероятным прогнозом стоит считать пункт, в котором говорится про усиление контроля над потребительскими ценами. Наименее вероятной кажется идея о создании энергетического проекта на 1 трлн долл.
Если обобщить все пункты, то самым опасным фактором для инвесторов будет являться сохраняющаяся высокая инфляция во всём мире.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
К примеру, разберём прогнозы Saxo Bank на 2022 год.
Планы по отказу от ископаемого топлива будут отложены.
Прогноз полностью реализовался.
Facebook теряет позиции на рынке на фоне ухода молодёжи с платформы.
Пункт сбылся.
Конституционный кризис в США.
Некоторые моменты из прогноза исполнились.
Инфляция в США достигает более 15%.
Данный показатель вырос, но не дошёл до озвученных уровней, поэтому прогноз реализовался частично.
Европа создаст «Суперфонд», который финансируется за счёт пенсий.
Первая ошибка Saxo Bank.
Индия входит в альянс с арабскими государствами.
Прогноз полностью реализовался.
Бизнес Spotify и Apple Music под угрозой из-за платформы на основе NFT.
Пункт частично сбылся, так как дополнительно было указано, что акции Spotify существенно упадут. В 2022 г. бумаги снизились на 67%.
Гиперзвуковые технологии простимулируют космическую гонку и очередную холодную войну.
Прогноз можно засчитать, так как США и Япония отправили на Луну свои космические корабли.
Женская «армия Reddit» устанавливает гендерное равенство на рынках.
Промах.
Таким образом, семь из девяти прогнозов в 2022 г. частично или полностью сбылись. Далее представлены восемь предсказаний от Saxo Bank на 2023 год.
Новый энергетический проект на 1 трлн долларов
Ведущие мировые технологические компании в 2023 г. объединятся в консорциум для создания крупнейшего научно-исследовательского проекта в области энергетики. Это произойдёт, так как спрос на электроэнергию в мире резко возрастёт, а ископаемое топливо и альтернативные источники энергии не смогут удовлетворить запросы.
Основными драйверами будут рост популярности электромобилей и продолжающаяся цифровизация экономики. В ближайшее десятилетие только дата-центрам понадобится около 20% мировой энергии. Такая инициатива, по мнению Saxo Bank, в краткосрочной перспективе приведёт только к росту капитализаций технологических компаний, которые войдут в возможный консорциум. Новый источник энергии пока найден не будет.
Иллюстрация к данному пункту от Saxo Bank
Золото вырастет до 3 тыс. долларов за унцию
2023-й будет годом золота. Многие инвесторы поймут, что уровень инфляции останется на более долгий срок, чем ожидает рынок. Ведущие центробанки ошибочно прогнозируют, что рост потребительских цен вернётся к целевому уровню всего за пару лет, однако этого не случится.
Основными драйверами для роста золота в 2023 г. будут жёсткая политика Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая приведёт к проблемам на рынке гособлигаций, а также восстанавливающийся спрос на металл со стороны Китая. Весной КНР может снять свои карантинные ограничения. Это приведёт к росту цен на сырьевые товары.
Главными бенефициарами роста драгоценного металла будут золотодобывающие компании — в России это «Полюс» (PLZL) и «Полиметалл» (POLY).
Динамика стоимости золота, июль 2018 – декабрь 2022, долл. за унцию
Запрет производства мяса
В 2023 г. как минимум одна из стран объявит о том, что в борьбе с изменением климата она вводит повышенное налогообложение на мясо с 2025 г. Цель инициативы — полный запрет мясного производства к 2030 г. Заменой мясу животного происхождения будет искусственно выращенный растительный аналог.
По оценкам Saxo Bank, для достижения цели по нулевым выбросам к 2050 г. потребление мяса должно снизиться с 70 до 24 кг на человека в год. Эту инициативу могут поддержать Швеция, Великобритания, Франция и Дания. Пострадают от неё агропромышленные компании — в России это «Русагро» (AGRO) и «Черкизово» (GCHE).
Динамика стоимости акций «Русагро» и «Черкизово» в 2022 г.
Великобритания вернётся в ЕС
В 2023 г. Великобританию ждут экономические потрясения. Сокрушительная рецессия, рост инфляции, рекордная безработица, а также бюджетный дефицит приведут к падению рейтинга популярности действующего премьер-министра Риши Сунака. Он будет вынужден уйти в отставку.
Новое правительство инициирует возвращение Великобритании в ЕС. В конце 2023 г. будет проведён референдум по UnBrexit. Из-за сильных экономических проблем страны победят сторонники воссоединения. Эффект от данного процесса отразится на росте курса британского фунта. Относительно евро он восстановится на 10%, а по отношению к швейцарскому франку — на 15%.
Для российских эмитентов эта новость нейтральна.
Динамика курса британского фунта к евро, октябрь 2020 – декабрь 2022
Усиление повсеместного контроля над ценами
Рост потребительских цен в 2022 г. приведёт к тому, что правительства ведущих стран в следующем году усилят контроль за ценообразованием. Так они попытаются снизить дестабилизирующий экономический эффект от высокой инфляции. Помимо этого, могут установить усиленный контроль за заработной платой в ЕС и США.
Но новые инициативы правительств ничего не изменят. Инфляция в 2023 г. останется на рекордных уровнях.
В данном пункте также говорится о механизме предельных цен на российскую нефть. Страны G7, по мнению Saxo Bank, не добьются того эффекта, которого они ожидают. Косвенно этот пункт должен положительно отразиться на российском сырьевом секторе.
Уровень инфляции в разных странах в декабре 2022 г.
ОПЕК+, Китай и Индия выйдут из МВФ, создав новую резервную валюту
Развивающиеся страны в 2023 г. продолжат отказ от доллара, так как американское правительство всё больше использует национальную валюту как оружие. Многие страны сейчас боятся, что в будущем их зарубежные активы могут быть заморожены, как это произошло с Россией. Поэтому миру необходима новая резервная валюта.
На прошедшей конференции в Казахстане лидеры стран ОПЕК+, Китая, Гонконга, Индии, Бразилии, Пакистана, стран Центральной Азии и Африканского союза обсуждали идею создания новой валюты, которая будет привязана к корзине сырьевых товаров. Наибольший вес планируют отдать нефти. Данная инициатива негативно скажется на долларе, а выиграет от неё нефть.
Курс японской валюты взлетит до 200 иен за доллар
В 2023 г. давление на иену и финансовую систему Японии снова вырастет из-за глобального кризиса ликвидности, который вызван ужесточением политики ФРС и ростом доходности гособлигаций США. Сначала это приведёт к сокращению валютных резервов страны, а потом — к полному отказу от интервенций со стороны ЦБ Японии после того, как регулятор потратит более половины своих денежных запасов.
Без интервенций пара USD/JPY отправится в свободное плавание — с 140 иен за 1 долл. курс увеличится до 160 иен, а потом до 180 иен и до 200 иен. После этого Центробанк Японии начнёт действовать. Регулятор зафиксирует минимальный уровень на отметке 200 иен за 1 долл., а также пойдёт на повышение ключевой ставки. Перед этим он значительно уменьшит свою долговую нагрузку, из-за чего к концу года курс снизится.
Динамика курса японской иены относительно доллара, 2018–2022
Запрет налоговых убежищ
В 2023 г. экономические и социальные расходы почти всех правительств вырастут, а доходы останутся на текущих уровнях или сократятся. Поэтому ведущие страны обратят внимание на небольшие островные государства, которые помогают бизнесменам уходить от налогов в своих регионах.
По предварительным оценкам Saxo Bank, от 500 до 600 млрд долл. ведущие страны недополучают из-за налоговых убежищ. От этой инициативы пострадают такие государства, как Каймановы острова, Бермуды, Багамы, Маврикий и остров Мэн. Также это приведёт к падению в 50% торгуемых акций, которые сейчас зарегистрированы в этих юрисдикциях.
Что это значит для инвесторов
Новые прогнозы от Saxo Bank выглядят вполне реальными. Банк может впервые оказаться прав на 100%.
Наиболее вероятным прогнозом стоит считать пункт, в котором говорится про усиление контроля над потребительскими ценами. Наименее вероятной кажется идея о создании энергетического проекта на 1 трлн долл.
Если обобщить все пункты, то самым опасным фактором для инвесторов будет являться сохраняющаяся высокая инфляция во всём мире.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу