19 декабря 2022 smart-lab.ru | Яндекс
Нашел мнение по поводу Яндекса. Возможно это дополнит Ваше знание об бизнесе нашего технологического гиганта.Спасибо автору. Лонгрид по поводу судьбы Яндекса.
Часть 1. Историческая справка.
Краткие тезисы:
-главное это личность руководителя и его ближайшего круга. И чем больше структура, которой они руководят тем больше их влияние на происходящие в стране и мире процессы.
-Стартанем с периода бурного роста Яндекса с начала 2000-ых и до 2013 года.
Компания очень быстро росла и самое главное в основном росла она на свои деньги.
Это было уникальное сочетание факторов:
1. Экономический рост в РФ и СНГ в целом.
2. Рост популярности интернета.
3. Низкая конкуренция от Google.
4. Очень быстрый рост рекламного рынка в интернете без какого-либо надзора и регуляции в первые годы.
5. Низкая регуляция от государства.
- Именно в этот период была заложена дойная корова Яндекса: поиск, маркет, яндекс.новости и рекламная сеть, с которой он уже кормился в последствии и по факту разбазаривал этот самый фундамент.
-Руководили командой весь этот период 2 человека, которые как и в любой красивой истории успеха хорошо друг друга дополняли и главное балансировали: Волож и Сегалович.Когда Сегалович в 2013 году умер, то Яндекс за следующие 2 года сильно переменился.
Волож ярко показал две свои главные черты:
1. Он мечтатель и фантазер, оторванный от реальности.
2. Он не любит «пахать», руководить, решать вопросы. В общем быть на острие и делать грязную работу.
-Сверху всего этого наложилась первая фаза горячей стадии газовых войн на Украине в 2014 году.
Когда с одной стороны стало понятно, что в РФ уже бизнес на весь мир делать не очень удобно и перспективно, а с другой, с учетом обвала курса рубля, твои разработчики так и норовят сдрыснуть в долину. Причем еще именно на этот период и пришелся самый бурный рост в американском IT. Низкие цены на энергию (низкая инфляция) + печать денег привели к перетеканию всех свободных средств в IT-сектор и безумное его раздутие.
Как раз с 2014 года Волож начинает максимально отстраняться от бизнеса. Переезжает на землю обетованную, начинает пребывать в неге российского миллиардера и фантазировать о сферических конях, бороздящих просторы большого театра.
-
Именно в этот период Яндекс в поисках точек роста начинает лезть вообще во все что угодно, демонстрируя классический «удар растопыренными пальцами» как типичную стратегию поведения сложной и большой структуры под плохим управлением.
В этот период огромные инвестиции начинают отправлять в транзакционный бизнес:
1. Такси;
2. Маркет, где Яндекс сам продает;
3. Яндекс.авто — мультимедия для автомобилей, чтобы конкурировать с Android Auto;
4. Дзен;
5. Облачные сервисы;
6. Образовательная платформа
-
Из базового бизнеса буквально высасывают все соки.
При этом по найму выбирается стратегия жесткой экономии на зарплатах в обмен на разного рода плюшки (медстраховка, дорогой офис и так далее).
Банально происходит своего рода «осовечивание»: создаются горы абсолютно неэффективных предприятий, нанимаются тысячи людей. При этом те кто был локомотивом бизнеса начинают получать меньше, а их проекты становятся дойными коровами. Из-за чего происходит ситуация, когда твоя работа кормит кучу паразитов при этом платят тебе также как этим самым паразитам.
-поскольку Яндекс превратился в неповоротливую, неэффективную советскую структуру тупо нещадно выдаивающую поисковый бизнес, который благодаря заслугам прошлого застолбил за собой крепкое место лидера на рынке РФ и ряда стран СНГ.
Естественно, международная экспансия провалилась, в сочетании с тем самым ударом «растопыренными пальцами» на внутреннем рынке все это привело к ситуации когда у Яндекса перестало хватить денег.
И он начал еще и занимать (выпускать облигации), набрал немалую сумму долгов.
-
Далее 2020-2021 год становятся просто опьяняющими для компании. Огромный буст всей IT-отрасли на ровном месте. В 2021 году и вовсе бурный рост всего российского рынка.В этот период идут разговоры о покупке Тинькофф банка и создании российской МегаITФинТехКорпорации с просто колоссальными ресурсами.
-Именно в 2021 Яндекс перестает генерировать прибыль и начинает тратить колоссальные ресурсы на свой самый убыточный проект: автомобильный автопилот, который сразу в основном разрабатывает и тестируется в США с прикидкой на то чтобы выходить с ним на глобальный рынок. Ведь затраты на него никогда не отбились бы не то что в РФ, но даже в СНГ.
-Уже на тот момент Волож начал пытаться «выходить» из российского бизнеса Яндекс, продавая (https://www.vedomosti.ru/business/news/2021/03/01/859690-volozh-prodast-aktsii-yandeksa-na-19-mln) поэтапно часть акций. Правда основной свой пакет он пообещал не продавать до 2023 года.Волож очевидно хотел мягко и растянуто во времени выйти из большей части своей доли в Яндексе, создать технологический актив целиком расположенный в юрисдикции США и перетянуть в нее наиболее перспективную, по его мнению, часть команды.Тем самым оставшись в хороших отношениях и с Западом и с Путиным в случае какого-нибудь переполоха.
-в 2021 году все основатели и по совместительству топ холдеры акций российский технологических гигантов искали варианты своего плавного выхода из активов. Поскольку:
1. Уж слишком сладкие были цены и от них буквально разило пузырем.
2. Перспективы дальнейшего расширения бизнеса были крайне туманны и скорей были фантазиями на тему без крепкого фундамента. Даже без геополитики, американские корпорации были крайне сильны на любом внешнем рынке для Яндекса и Тинькова.
3. Кремль все больше поджимал.
4. Геополитическая обстановка постепенно накалялась.
"Яндекс в 2022 стал просто большим генератором оборота без прибыли. Причем еще и оборот этот подпитывался кредитом."
"
Яндекс после разделения и «национализации»:
1. С информацией он работает по минимуму. Токсичные Дзен и Яндекс.Новости скинули все в ту же компостную кучу под названием VK. Остался только сам поиск, но там вопросы цензуры совсем не так критически как в соцсетях.
2. Лично Путин никоим образом не станет владельцем Яндекса. Как и его ближайшее окружение не считая Кудрина.
3. Помните не состоявшуюся сделку между Яндексом и Тинькофф банком? Теперь она все таки произошла. Потанин купил долю в Яндексе, Тинькофф и Росбанке. Теперь у Яндекса появится свой огромный банковский бизнес. Кроме того сама компания пытается монополизировать рынок такси, доставки, ecommerce-маркетплейсов.
То есть Яндекс, как и Сбер, становится финансово-транзакционным бизнесом с прекрасным технологическим бекграундом.
4. Конкурентов Яндекс будут из РФ выдавливать. Это очевидно. Google будут зажимать, штрафовать, душить. Полностью конечно не заблокируют, но интерес развиваться в ру сегменте пропадет. Его уже нет по большому счету и все держится только на указаниях и дотациях Госдепа по ведению информационной войны. Google в РФ уже ничего не зарабатывает, а только тратит кучу ресурсов и получает штрафы. Amazon в РФ вообще не пустили. Так что на рынке товарных маркетплейсов конкуренции от внешних IT-гигантов нет.
5. Вероятнее всего Яндекс увеличит свою маркетплейсную империю с помощью поглощения Ozon или Вайлдберис. Очевидно обе эти компании будут поглощены Сбером и Яндексом. Таким образом в РФ останется две IT-мегакорпорации(Сбер и Яндекс) и компостная куча в виде VK, куда будут скидывать весь неликвид и токсик."
Трудно не согласиться с выводом автора. Пройдет время для оформления всех процессов в компании и акции Яндекса можно будет купить.
Часть 1. Историческая справка.
Краткие тезисы:
-главное это личность руководителя и его ближайшего круга. И чем больше структура, которой они руководят тем больше их влияние на происходящие в стране и мире процессы.
-Стартанем с периода бурного роста Яндекса с начала 2000-ых и до 2013 года.
Компания очень быстро росла и самое главное в основном росла она на свои деньги.
Это было уникальное сочетание факторов:
1. Экономический рост в РФ и СНГ в целом.
2. Рост популярности интернета.
3. Низкая конкуренция от Google.
4. Очень быстрый рост рекламного рынка в интернете без какого-либо надзора и регуляции в первые годы.
5. Низкая регуляция от государства.
- Именно в этот период была заложена дойная корова Яндекса: поиск, маркет, яндекс.новости и рекламная сеть, с которой он уже кормился в последствии и по факту разбазаривал этот самый фундамент.
-Руководили командой весь этот период 2 человека, которые как и в любой красивой истории успеха хорошо друг друга дополняли и главное балансировали: Волож и Сегалович.Когда Сегалович в 2013 году умер, то Яндекс за следующие 2 года сильно переменился.
Волож ярко показал две свои главные черты:
1. Он мечтатель и фантазер, оторванный от реальности.
2. Он не любит «пахать», руководить, решать вопросы. В общем быть на острие и делать грязную работу.
-Сверху всего этого наложилась первая фаза горячей стадии газовых войн на Украине в 2014 году.
Когда с одной стороны стало понятно, что в РФ уже бизнес на весь мир делать не очень удобно и перспективно, а с другой, с учетом обвала курса рубля, твои разработчики так и норовят сдрыснуть в долину. Причем еще именно на этот период и пришелся самый бурный рост в американском IT. Низкие цены на энергию (низкая инфляция) + печать денег привели к перетеканию всех свободных средств в IT-сектор и безумное его раздутие.
Как раз с 2014 года Волож начинает максимально отстраняться от бизнеса. Переезжает на землю обетованную, начинает пребывать в неге российского миллиардера и фантазировать о сферических конях, бороздящих просторы большого театра.
-
Именно в этот период Яндекс в поисках точек роста начинает лезть вообще во все что угодно, демонстрируя классический «удар растопыренными пальцами» как типичную стратегию поведения сложной и большой структуры под плохим управлением.
В этот период огромные инвестиции начинают отправлять в транзакционный бизнес:
1. Такси;
2. Маркет, где Яндекс сам продает;
3. Яндекс.авто — мультимедия для автомобилей, чтобы конкурировать с Android Auto;
4. Дзен;
5. Облачные сервисы;
6. Образовательная платформа
-
Из базового бизнеса буквально высасывают все соки.
При этом по найму выбирается стратегия жесткой экономии на зарплатах в обмен на разного рода плюшки (медстраховка, дорогой офис и так далее).
Банально происходит своего рода «осовечивание»: создаются горы абсолютно неэффективных предприятий, нанимаются тысячи людей. При этом те кто был локомотивом бизнеса начинают получать меньше, а их проекты становятся дойными коровами. Из-за чего происходит ситуация, когда твоя работа кормит кучу паразитов при этом платят тебе также как этим самым паразитам.
-поскольку Яндекс превратился в неповоротливую, неэффективную советскую структуру тупо нещадно выдаивающую поисковый бизнес, который благодаря заслугам прошлого застолбил за собой крепкое место лидера на рынке РФ и ряда стран СНГ.
Естественно, международная экспансия провалилась, в сочетании с тем самым ударом «растопыренными пальцами» на внутреннем рынке все это привело к ситуации когда у Яндекса перестало хватить денег.
И он начал еще и занимать (выпускать облигации), набрал немалую сумму долгов.
-
Далее 2020-2021 год становятся просто опьяняющими для компании. Огромный буст всей IT-отрасли на ровном месте. В 2021 году и вовсе бурный рост всего российского рынка.В этот период идут разговоры о покупке Тинькофф банка и создании российской МегаITФинТехКорпорации с просто колоссальными ресурсами.
-Именно в 2021 Яндекс перестает генерировать прибыль и начинает тратить колоссальные ресурсы на свой самый убыточный проект: автомобильный автопилот, который сразу в основном разрабатывает и тестируется в США с прикидкой на то чтобы выходить с ним на глобальный рынок. Ведь затраты на него никогда не отбились бы не то что в РФ, но даже в СНГ.
-Уже на тот момент Волож начал пытаться «выходить» из российского бизнеса Яндекс, продавая (https://www.vedomosti.ru/business/news/2021/03/01/859690-volozh-prodast-aktsii-yandeksa-na-19-mln) поэтапно часть акций. Правда основной свой пакет он пообещал не продавать до 2023 года.Волож очевидно хотел мягко и растянуто во времени выйти из большей части своей доли в Яндексе, создать технологический актив целиком расположенный в юрисдикции США и перетянуть в нее наиболее перспективную, по его мнению, часть команды.Тем самым оставшись в хороших отношениях и с Западом и с Путиным в случае какого-нибудь переполоха.
-в 2021 году все основатели и по совместительству топ холдеры акций российский технологических гигантов искали варианты своего плавного выхода из активов. Поскольку:
1. Уж слишком сладкие были цены и от них буквально разило пузырем.
2. Перспективы дальнейшего расширения бизнеса были крайне туманны и скорей были фантазиями на тему без крепкого фундамента. Даже без геополитики, американские корпорации были крайне сильны на любом внешнем рынке для Яндекса и Тинькова.
3. Кремль все больше поджимал.
4. Геополитическая обстановка постепенно накалялась.
"Яндекс в 2022 стал просто большим генератором оборота без прибыли. Причем еще и оборот этот подпитывался кредитом."
"
Яндекс после разделения и «национализации»:
1. С информацией он работает по минимуму. Токсичные Дзен и Яндекс.Новости скинули все в ту же компостную кучу под названием VK. Остался только сам поиск, но там вопросы цензуры совсем не так критически как в соцсетях.
2. Лично Путин никоим образом не станет владельцем Яндекса. Как и его ближайшее окружение не считая Кудрина.
3. Помните не состоявшуюся сделку между Яндексом и Тинькофф банком? Теперь она все таки произошла. Потанин купил долю в Яндексе, Тинькофф и Росбанке. Теперь у Яндекса появится свой огромный банковский бизнес. Кроме того сама компания пытается монополизировать рынок такси, доставки, ecommerce-маркетплейсов.
То есть Яндекс, как и Сбер, становится финансово-транзакционным бизнесом с прекрасным технологическим бекграундом.
4. Конкурентов Яндекс будут из РФ выдавливать. Это очевидно. Google будут зажимать, штрафовать, душить. Полностью конечно не заблокируют, но интерес развиваться в ру сегменте пропадет. Его уже нет по большому счету и все держится только на указаниях и дотациях Госдепа по ведению информационной войны. Google в РФ уже ничего не зарабатывает, а только тратит кучу ресурсов и получает штрафы. Amazon в РФ вообще не пустили. Так что на рынке товарных маркетплейсов конкуренции от внешних IT-гигантов нет.
5. Вероятнее всего Яндекс увеличит свою маркетплейсную империю с помощью поглощения Ozon или Вайлдберис. Очевидно обе эти компании будут поглощены Сбером и Яндексом. Таким образом в РФ останется две IT-мегакорпорации(Сбер и Яндекс) и компостная куча в виде VK, куда будут скидывать весь неликвид и токсик."
Трудно не согласиться с выводом автора. Пройдет время для оформления всех процессов в компании и акции Яндекса можно будет купить.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба