20 декабря 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:10 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2108 п. (-1%)
Индекс РТС: 963 п. (-2,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,9 (+1,8%)
EUR/RUB: 73,2 (+1,6%)
Нефть Brent: $79,7 (-0,1%)
Лидеры: ГТМ (+17%), Россети Ленэнерго-ао (+5%), Veon (+4,1%), Мечел-ао (+4%)
Аутсайдеры: ЛУКОЙЛ (-11,6%),Россети Северный Кавказ (-11,3%), ДВМП (-2,4%), Россети Сибирь (-2%)
Коротко
Российский рынок во вторник снижается. Это падение обеспечивают тяжеловесные акции ЛУКОЙЛа, которые сегодня очистились от дивидендов и теряют более 11%. При этом все остальные голубые фишки торгуются в зеленой зоне. В фаворитах акции экспортеров на фоне ослабления рубля. Продолжают лидировать бумаги металлургов, растут акции нефтегазового сектора.
В фокусе
К 12:10 МСК индекс МосБиржи теряет 1% и торгуется на уровне 2108 п.
Сегодня техническая картина по индексу МосБиржи может ухудшится. Из-за падения ЛУКОЙЛа, имеющего вес в индексе 15,2%, есть риски потерять до 50 пунктов. Если это произойдет, будут обновлены минимумы с середины октября. Пока индекс МосБиржи удерживается в рамках уровней поддержки в 2080–2120 п. В случае их пробоя открывается дорога к 1990–2020 п. Однако, учитывая силу экспортеров из-за валютного фактора, сегодня эти отметки едва ли будут достигнуты.
В перспективе нескольких недель (вплоть до начала февраля) поддержку нашему рынку как раз окажут дивидендные притоки нефтяников: ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и Газпром нефти.
В лидерах роста, как и накануне, оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Лучше рынка вновь выглядят ММК, РУСАЛ, НЛМК, Северсталь и Норникель. Все они бенефициары наблюдаемого ослабления рубля. Динамика этих акций в ближайшие дни будет в значительной степени определяться движением курса рубля. Локально видим высокий спрос.
• Уверенно растут и акции золотодобытчиков. Цены на золото остаются у психологически важного уровня $1800 за унцию, что с учетом падения рубля оказывает поддержку акциям Полиметалла и Полюса.
• Оптимизм коллег не прошел мимо угольщиков, которые ранее находились под давлением рисков повышения НДПИ на железную руду и коксующийся уголь.
В плюсе торгуются отраслевые индексы финансового, потребительского и электроэнергетического секторов. Покупают бумаги Сбербанка, Мосбиржи, TCS, ФСК ЕЭС, Интер РАО. Видим спрос в акциях представителей IT-сферы — более 1% прибавляют бумаги Яндекса, Ozon, VK, HeadHunter, ЦИАН.
• Бумаги новичка рынка — ВУШ Холдинг — растут более, чем на 2%. Акции в пятницу просели на высоких оборотах. Объем торгов составил 20% от всего объема, предложенного в рамках IPO. От цены размещения в 185 руб. котировки упали на 16%. С понедельника ситуация изменилась и после того, как основная часть бумаг, купленных на бирже, оказалась продана — инвесторы начали покупать акции по ценам, ниже чем IPO.
Фундаментальная оценка самой компании выглядит привлекательно. Учитывая быстрый рост бизнеса компании и перспективы дивидендных выплат, стоит ожидать восстановления акций WUSH до цены IPO в 185 руб. уже в ближайшее время. После того, как этот уровень будет технически закреплен, вероятен следующий импульс роста в сторону 200 руб.
• Спекулятивная активность сохраняются в малоликвидных бумагах Россети Ленэнерго-ао. Фундаментальных драйверов для столь сильного роста не появлялось. Из корпоративных новостей можно лишь отметить, что 20 декабря совет директоров компании рассмотрит вопрос об участии ПАО «Россети Северный Кавказ». Россети Северный Кавказ — хронически убыточная дочка Россетей. Участие Ленэнерго в компании выглядит странным и несет в себе риски для инвестиционного кейса (и префов, и обыкновенных акций). Пока неясно, что предполагается под участием и как именно это может отразиться на акциях Ленэнерго, но покупка бумаг в текущих условиях кажется неоправданной с точки зрения соотношения риск/доходность.
• При этом видим, что бумаги Россети Северный Кавказ сегодня сменили вектор и корректируются на 11%.
• Акции Самолета, после вчерашнего падения, отскакивают на 1%. Компания вчера подвела предварительные итоги года и провела «Big Day 2022». Подробности в отдельном материале. В следующем году компания закладывается на дивиденды в 10 млрд руб. или 164 руб. на акцию (6,9%).
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы транспортного и нефтегазового сектора. Падение последнего обеспечено акциями ЛУКОЙЛа. При этом в плюсе торгуются бумаги Роснефти, Газпрома, НОВАТЭКа, Сургутнефтегаза.
• Бумаги ЛУКОЙЛа падают на 11,6%. Исходя из ожиданий будущего реинвестирования дивидендов можно предположить, что покупка бумаг на просадке на горизонте полутора месяцев может быть интересной идеей.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает стремительно дешеветь к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 1,8% и торгуется на уровне 68,9 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 1,6% и курсирует на отметке 73,2 руб. Подробнее о причинах и перспективах нацвалюты, читайте в отдельном материале.
Страны ЕС согласовали потолок цен на газ, который вступит в силу с 15 февраля. Механизм будет активироваться, если цена газовых фьючерсов TTF с поставкой в следующем месяце продержится выше отметки в 180 евро за мегаватт-час в течение трех дней (почти $2000 за тыс. куб. м). Текущая цена $1100–1200.
Важно отметить, что новый потолок не касается именно российского газа, а распространяется на все сделки на хабе TTF. То есть пострадать в перспективе могут и другие иностранные поставщики.
Меры ЕС явно нерыночные и не являются устойчивыми. При длительном превышении уровня потолка страны ЕС вынуждены будут отойти от установленных ограничений ради энергетической безопасности.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng упали на 2,4% и 1,4% соответственно, китайский Shanghai ушел в минус на 1%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,4%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
25 декабря отмечается католическое Рождество во многих странах мира, в связи с чем в понедельник, 26 декабря, будет выходной на биржевых площадках. В пятницу на длинные выходные уйдут инвесторы в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,1% и торгуется на уровне $79,7. В фокусе внимания участников рынка — ситуация в Китае, где власти постепенно ослабляют антиковидные ограничения, но сталкиваются с ростом заболеваемости. При этом опасения из-за надвигающейся рецессии по-прежнему оказывают давление на сырье.
На неделе ожидается публикация финальной оценки динамики ВВП США за III квартал, а также выход ноябрьских данных по расходам граждан и инфляции по PCE Price, которую отслеживает ФРС.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2108 п. (-1%)
Индекс РТС: 963 п. (-2,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,9 (+1,8%)
EUR/RUB: 73,2 (+1,6%)
Нефть Brent: $79,7 (-0,1%)
Лидеры: ГТМ (+17%), Россети Ленэнерго-ао (+5%), Veon (+4,1%), Мечел-ао (+4%)
Аутсайдеры: ЛУКОЙЛ (-11,6%),Россети Северный Кавказ (-11,3%), ДВМП (-2,4%), Россети Сибирь (-2%)
Коротко
Российский рынок во вторник снижается. Это падение обеспечивают тяжеловесные акции ЛУКОЙЛа, которые сегодня очистились от дивидендов и теряют более 11%. При этом все остальные голубые фишки торгуются в зеленой зоне. В фаворитах акции экспортеров на фоне ослабления рубля. Продолжают лидировать бумаги металлургов, растут акции нефтегазового сектора.
В фокусе
К 12:10 МСК индекс МосБиржи теряет 1% и торгуется на уровне 2108 п.
Сегодня техническая картина по индексу МосБиржи может ухудшится. Из-за падения ЛУКОЙЛа, имеющего вес в индексе 15,2%, есть риски потерять до 50 пунктов. Если это произойдет, будут обновлены минимумы с середины октября. Пока индекс МосБиржи удерживается в рамках уровней поддержки в 2080–2120 п. В случае их пробоя открывается дорога к 1990–2020 п. Однако, учитывая силу экспортеров из-за валютного фактора, сегодня эти отметки едва ли будут достигнуты.
В перспективе нескольких недель (вплоть до начала февраля) поддержку нашему рынку как раз окажут дивидендные притоки нефтяников: ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и Газпром нефти.
В лидерах роста, как и накануне, оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Лучше рынка вновь выглядят ММК, РУСАЛ, НЛМК, Северсталь и Норникель. Все они бенефициары наблюдаемого ослабления рубля. Динамика этих акций в ближайшие дни будет в значительной степени определяться движением курса рубля. Локально видим высокий спрос.
• Уверенно растут и акции золотодобытчиков. Цены на золото остаются у психологически важного уровня $1800 за унцию, что с учетом падения рубля оказывает поддержку акциям Полиметалла и Полюса.
• Оптимизм коллег не прошел мимо угольщиков, которые ранее находились под давлением рисков повышения НДПИ на железную руду и коксующийся уголь.
В плюсе торгуются отраслевые индексы финансового, потребительского и электроэнергетического секторов. Покупают бумаги Сбербанка, Мосбиржи, TCS, ФСК ЕЭС, Интер РАО. Видим спрос в акциях представителей IT-сферы — более 1% прибавляют бумаги Яндекса, Ozon, VK, HeadHunter, ЦИАН.
• Бумаги новичка рынка — ВУШ Холдинг — растут более, чем на 2%. Акции в пятницу просели на высоких оборотах. Объем торгов составил 20% от всего объема, предложенного в рамках IPO. От цены размещения в 185 руб. котировки упали на 16%. С понедельника ситуация изменилась и после того, как основная часть бумаг, купленных на бирже, оказалась продана — инвесторы начали покупать акции по ценам, ниже чем IPO.
Фундаментальная оценка самой компании выглядит привлекательно. Учитывая быстрый рост бизнеса компании и перспективы дивидендных выплат, стоит ожидать восстановления акций WUSH до цены IPO в 185 руб. уже в ближайшее время. После того, как этот уровень будет технически закреплен, вероятен следующий импульс роста в сторону 200 руб.
• Спекулятивная активность сохраняются в малоликвидных бумагах Россети Ленэнерго-ао. Фундаментальных драйверов для столь сильного роста не появлялось. Из корпоративных новостей можно лишь отметить, что 20 декабря совет директоров компании рассмотрит вопрос об участии ПАО «Россети Северный Кавказ». Россети Северный Кавказ — хронически убыточная дочка Россетей. Участие Ленэнерго в компании выглядит странным и несет в себе риски для инвестиционного кейса (и префов, и обыкновенных акций). Пока неясно, что предполагается под участием и как именно это может отразиться на акциях Ленэнерго, но покупка бумаг в текущих условиях кажется неоправданной с точки зрения соотношения риск/доходность.
• При этом видим, что бумаги Россети Северный Кавказ сегодня сменили вектор и корректируются на 11%.
• Акции Самолета, после вчерашнего падения, отскакивают на 1%. Компания вчера подвела предварительные итоги года и провела «Big Day 2022». Подробности в отдельном материале. В следующем году компания закладывается на дивиденды в 10 млрд руб. или 164 руб. на акцию (6,9%).
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы транспортного и нефтегазового сектора. Падение последнего обеспечено акциями ЛУКОЙЛа. При этом в плюсе торгуются бумаги Роснефти, Газпрома, НОВАТЭКа, Сургутнефтегаза.
• Бумаги ЛУКОЙЛа падают на 11,6%. Исходя из ожиданий будущего реинвестирования дивидендов можно предположить, что покупка бумаг на просадке на горизонте полутора месяцев может быть интересной идеей.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает стремительно дешеветь к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 1,8% и торгуется на уровне 68,9 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 1,6% и курсирует на отметке 73,2 руб. Подробнее о причинах и перспективах нацвалюты, читайте в отдельном материале.
Страны ЕС согласовали потолок цен на газ, который вступит в силу с 15 февраля. Механизм будет активироваться, если цена газовых фьючерсов TTF с поставкой в следующем месяце продержится выше отметки в 180 евро за мегаватт-час в течение трех дней (почти $2000 за тыс. куб. м). Текущая цена $1100–1200.
Важно отметить, что новый потолок не касается именно российского газа, а распространяется на все сделки на хабе TTF. То есть пострадать в перспективе могут и другие иностранные поставщики.
Меры ЕС явно нерыночные и не являются устойчивыми. При длительном превышении уровня потолка страны ЕС вынуждены будут отойти от установленных ограничений ради энергетической безопасности.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng упали на 2,4% и 1,4% соответственно, китайский Shanghai ушел в минус на 1%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,4%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,1% и 0,2% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
25 декабря отмечается католическое Рождество во многих странах мира, в связи с чем в понедельник, 26 декабря, будет выходной на биржевых площадках. В пятницу на длинные выходные уйдут инвесторы в США, Гонконге, Великобритании, Германии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,1% и торгуется на уровне $79,7. В фокусе внимания участников рынка — ситуация в Китае, где власти постепенно ослабляют антиковидные ограничения, но сталкиваются с ростом заболеваемости. При этом опасения из-за надвигающейся рецессии по-прежнему оказывают давление на сырье.
На неделе ожидается публикация финальной оценки динамики ВВП США за III квартал, а также выход ноябрьских данных по расходам граждан и инфляции по PCE Price, которую отслеживает ФРС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба