21 декабря 2022 | Детский мир RAZBORKA
Компания не раскрыла квартальные операционные результаты и отчетность МСФО за 3кв'22
Все что у нас есть это отчетность РСБУ за 1кв и 3кв и операционные результаты за 1 полугодие
Разборку РСБУ 1кв по РСБУ и операц. результатов 1п'22 делал ранее
Рекомендую прочитать для лучшего понимания динамики показателей 3кв
Так как отчета РСБУ за 1п'22 нет, показатели за 2-3кв на графиках будут усреднены
Выручка за 9м'22 составила 127.7 млрд руб что на 6% больше чем год назад
За счет меньшего роста себестоимости операционная прибыль за 9м'22 выросла на 30% до 15 млрд руб
Меньший рост себестоимости мог быть вызван снижением курса юаня
В пересчете на акцию операционная прибыль 20.5 руб
Чистая прибыль выросла на 24% до 9 млрд руб, однако 3 млрд из них это положительные курсовые разницы
Без учета курсовых прибыль была бы 6.2 млрд, что на 1.4 млрд руб меньше прошлого года
Прибыль на акцию за 9м'22 составила 12.8 руб и 8.4 руб без учета курсовых
Почему такая большая разница между операционной и чистой прибылью?
Значительная часть прибыли уходит на обслуживание долга компании
Стоит отметить, что приостановив выплату дивидендов компания начала гасить свой долг
Напомню что ранее компания выплачивала 100% прибыли РСБУ на дивиденды
Исходя из прибыли LTM, расчетный дивиденд за 2022 год около 12 руб/акция
Но это уже не важно, так как компания обьявила о планах стать частной
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ "ДЕТСКОГО МИРА" РАССМОТРИТ ВОПРОС О ТРАНСФОРМАЦИИ КОМПАНИИ В ЧАСТНЫЙ БИЗНЕС - КОМПАНИЯ - ИНТЕРФАКС
На новости акции компании за 2 дня рухнули с 75 до 45 руб на гигантских обьемах
8 ноября оборот акций за день составил 138 млн шт. это 19% всех акций компании
А за 4 дня падения через рынок прошло 211 млн шт или 29% акций
На мой взгляд, такой обьем в рынок могли продать только фонды
По состоянию на конец 2021 года у фондов было 38% акций Детского мира
Через 4 дня после выхода новости о трансформации компания обьявила, что выкупит акции у несогласных акционеров по 71.5 руб
Акции на этом выросли с 45 до 70 руб
Собрание состоится 29 декабря 2022 года, детали описаны на специальной странице на IR сайте Детского мира
Обращу ваше внимание на то, что компания может направить на выкуп не более 10% СЧА, то есть около 1.6 млрд руб
Выкуп будет производится за счет увеличения долга
Почему компания с одним из самых больших free float на российском рынке решила стать частной?
В чем состоят преимущества быть частной компанией?
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter