27 декабря 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
2022 г. занимает почетное третье место по масштабам падения рынка акций США за последние 50 лет. В оставшиеся дни до Нового года фондовые быки могут попытаться хотя бы частично компенсировать провал. А медведи, выполнив все задуманное, могут продолжать праздновать. На сырьевых площадках схожая картина — контракты на нефть и американский газ отдаляются от локальных минимумов месяца, формируя положительный фон на старте рынков, ориентированных на экспорт.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В понедельник трейдеры отдыхали, а, судя по утренним зеленым фьючерсам на индексы американских акций по +0,7%, в основную сессию ожидается рост рынка. Хотя это скорее восстановительный отскок в преддверии окончания года после одного из самых слабых декабрей в истории за последние 25 лет. Потери индекса широкого рынка акций S&P 500 к пятнице составляли почти 6%, и предновогоднего ралли, что по статистике бывает в 76% случаев, ожидаемо так и не состоялось.
С технической точки зрения год завершается в русле нисходящего тренда, а общий результат S&P 500 — минус 19%, что делает 2022 г. третьим в списке самых неудачных лет для фондового рынка Штатов за последние полвека. Предыдущие рекорды были в 2002 г. (-22%) и 2008 г. (-37%). Негативные тенденции могут перекинуться и на первую половину 2023 г., пока рынок не получит сигналов от ФРС о завершении подъема ключевой ставки: пока 4,5%, а ожидается повышение до 5%.
В этом году медведи сделали максимум того, что хотели, и теперь могут заслуженно передохнуть — осенью индекс S&P 500 падал под 3500 п., а на недавнем отскоке не смог взять трендовое сопротивление на 4100 п., и планово прогулялся в сторону гэпа у 3750 п. А наблюдаемый сейчас краткосрочный отскок вряд ли что-то изменит в последние четыре сессии года, и S&P 500 наверняка закроется под круглой отметкой 4000 п.
Рынок Азии
Положительные тенденции понедельника развиваются, и работающие азиатские площадки растут во вторник на 0,4–0,9%. Повышенным спросом пользуются бумаги Китая на фоне грядущего в январе снятия антиковидных ограничений для туристов — Shanghai Composite прибавляет почти 0,8%. А гонконгский рынок все еще закрыт на праздники. В Японии также позитивно — Nikkei растет на 0,9%. Таким образом, фактор АТР будет положительно воспринят европейскими игроками на повышение.
Рост аппетита к риску приводит к коррекции глобального доллара, индекс DXY снижается к 104 п., что поддерживает иные мировые резервные валюты. И юань не исключение: пара USD/CNY вновь под планкой 7, где, вероятно, и завершит 2022 г. с итоговыми потерями к доллару США в 9%, а осенью было все -15%.
Сырье
Нефть после выходного понедельника дорожает, и к пятничным +3,7% сегодня добавляются еще 0,5%. Истекающий февральский контракт показывает $84,5, а вот новый мартовский фьючерс уже перевалил за планку $85. По нашим прежним оценкам, на нефтяном рынке продолжает развиваться ход вверх Brent в направлении $90, уровень может быть достигнут уже в начале 2023 г.
Факторы за нефтебыков — падение нефтяных запасов и похолодание в США, снятие жестких барьеров пандемии в КНР, вероятное сокращение добычи Россией в ответ на планку цен и европейское морское нефтяное эмбарго.
А вот разобщенный рынок газа пока не может синхронизироваться. Если в Европе контракты на хабах падают на минимумы года — тыс. кубов стоит порядка $900, то американский фьючерс на природный газ NG уже пытается изобразить отскок от расчетных $5, пока +5% от уровня. Но зима придет и в Европу.
Золото прибавляет полпроцента и закрепляется над уровнем $1800, что, по нашим ранним оценкам, открывает дорогу в сторону $1850. При реализации этого сценария наибольший результат будет виден в бумагах золотодобытчиков — Полюсе и Полиметалле. Хотя они и так лидеры декабрьского роста на Мосбирже.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3844 п. (+0,6%)
Nasdaq 10 497 п. (+0,2%)
Shanghai Composite 3090 п. (+0,8%)
Нефть Brent $84 (+3,7%)
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В понедельник трейдеры отдыхали, а, судя по утренним зеленым фьючерсам на индексы американских акций по +0,7%, в основную сессию ожидается рост рынка. Хотя это скорее восстановительный отскок в преддверии окончания года после одного из самых слабых декабрей в истории за последние 25 лет. Потери индекса широкого рынка акций S&P 500 к пятнице составляли почти 6%, и предновогоднего ралли, что по статистике бывает в 76% случаев, ожидаемо так и не состоялось.
С технической точки зрения год завершается в русле нисходящего тренда, а общий результат S&P 500 — минус 19%, что делает 2022 г. третьим в списке самых неудачных лет для фондового рынка Штатов за последние полвека. Предыдущие рекорды были в 2002 г. (-22%) и 2008 г. (-37%). Негативные тенденции могут перекинуться и на первую половину 2023 г., пока рынок не получит сигналов от ФРС о завершении подъема ключевой ставки: пока 4,5%, а ожидается повышение до 5%.
В этом году медведи сделали максимум того, что хотели, и теперь могут заслуженно передохнуть — осенью индекс S&P 500 падал под 3500 п., а на недавнем отскоке не смог взять трендовое сопротивление на 4100 п., и планово прогулялся в сторону гэпа у 3750 п. А наблюдаемый сейчас краткосрочный отскок вряд ли что-то изменит в последние четыре сессии года, и S&P 500 наверняка закроется под круглой отметкой 4000 п.
Рынок Азии
Положительные тенденции понедельника развиваются, и работающие азиатские площадки растут во вторник на 0,4–0,9%. Повышенным спросом пользуются бумаги Китая на фоне грядущего в январе снятия антиковидных ограничений для туристов — Shanghai Composite прибавляет почти 0,8%. А гонконгский рынок все еще закрыт на праздники. В Японии также позитивно — Nikkei растет на 0,9%. Таким образом, фактор АТР будет положительно воспринят европейскими игроками на повышение.
Рост аппетита к риску приводит к коррекции глобального доллара, индекс DXY снижается к 104 п., что поддерживает иные мировые резервные валюты. И юань не исключение: пара USD/CNY вновь под планкой 7, где, вероятно, и завершит 2022 г. с итоговыми потерями к доллару США в 9%, а осенью было все -15%.
Сырье
Нефть после выходного понедельника дорожает, и к пятничным +3,7% сегодня добавляются еще 0,5%. Истекающий февральский контракт показывает $84,5, а вот новый мартовский фьючерс уже перевалил за планку $85. По нашим прежним оценкам, на нефтяном рынке продолжает развиваться ход вверх Brent в направлении $90, уровень может быть достигнут уже в начале 2023 г.
Факторы за нефтебыков — падение нефтяных запасов и похолодание в США, снятие жестких барьеров пандемии в КНР, вероятное сокращение добычи Россией в ответ на планку цен и европейское морское нефтяное эмбарго.
А вот разобщенный рынок газа пока не может синхронизироваться. Если в Европе контракты на хабах падают на минимумы года — тыс. кубов стоит порядка $900, то американский фьючерс на природный газ NG уже пытается изобразить отскок от расчетных $5, пока +5% от уровня. Но зима придет и в Европу.
Золото прибавляет полпроцента и закрепляется над уровнем $1800, что, по нашим ранним оценкам, открывает дорогу в сторону $1850. При реализации этого сценария наибольший результат будет виден в бумагах золотодобытчиков — Полюсе и Полиметалле. Хотя они и так лидеры декабрьского роста на Мосбирже.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3844 п. (+0,6%)
Nasdaq 10 497 п. (+0,2%)
Shanghai Composite 3090 п. (+0,8%)
Нефть Brent $84 (+3,7%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба