Золото называют традиционным защитным активом, к которому инвесторы прибегают в периоды нестабильности в экономике и на рынках. Однако, как и у любого актива, у благородного металла есть свои нюансы, которые необходимо учитывать при принятии решений об инвестировании.
Finam.ru рассказывает, что происходит на рынке золота, что ждет его в 2023 году, и когда лучше инвестировать в желтый металл.
Как обстоят дела со спросом на золото?
В четверг, 29 декабря, золото торгуется на уровне $1815 за унцию. В конце 2021 года его стоимость была немногим ниже - $1800/унц., незначительно увеличившись за год. Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал» отмечает, что в марте 2022-го на фоне вспышки геополитической напряженности стоимость благородного металла поднималась выше $2000/унц., но потом быстро пошла вниз.
По данным World Gold Council, за девять месяцев 2022 года мировой спрос на золото вырос на 18%, до 3387 тонн, а на монеты и слитки - увеличился на 3%, до 882 тонн. Как пишут «РИА Новости», в России спрос на физическое золото за тот же период вырос более чем в пять раз, до 20,5 тонны. При этом стремительный рост спроса на золото в России эксперты связывают с отменой НДС на золото для физических лиц, с крепким рублем и поисками альтернатив «токсичным» доллару и евро среди инвесторов.
Как подчеркивает Кожухова, отток средств из золотых ETF в 3 квартале 2022-го продолжился, что, по данным Всемирного совета по золоту, привело к падению квартального инвестиционного спроса на драгоценный металл на 47% за год, до 123,8 тонн. При этом вложения в слитки и монеты в 3-м квартале подскочили на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эксперт резюмирует, что инвесторы в период геополитической неопределенности предпочитали физическое золото его виртуальным аналогам. Таким образом, за 9 месяцев 2022 года чистый приток в золотые ETF составил символические 7 тонн.
Что влияет на золотые котировки?
Как пишет Reuters, во вторник, 27 декабря, цены на золото подскочили до самого высокого уровня за шесть месяцев на фоне оптимизма, связанного с ослаблением ковидных ограничений в Китае. Тогда спотовое золото поднималось до $1832,99/унц.
Все эксперты сходятся во мнении, что дальнейшая динамика золотых котировок будет зависеть от кредитно-денежной политики ФРС США. Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам», полагает, что цены на золото и инвестиционный спрос будут оставаться под давлением, пока ФРС не завершит цикл ужесточения ДКП. Ведь по итогам декабрьского заседания ФРС, глава регулятора четко сказал, что ждать снижения ключевой ставки в 2023 году не стоит. По его мнению, для того чтобы золото перешло к уверенному росту, необходимо увидеть более явные признаки падения инфляции или же ощутимое замедление экономики США. Такой расклад ослабит курс доллара и позволит ФРС начать смягчение денежно-кредитной политики. Обычно такое сочетание факторов благоприятно влияет на инвестиционный спрос на золото.
Однако, по словам Потавина, рынок уже привык, что прогнозы ФРС не носят абсолютный характер, а решения принимаются в зависимости от экономических данных. Поэтому в случае быстрого и устойчивого снижения инфляции остановка ужесточения ДКП и затем переход к снижению ставки может произойти и раньше, чем это ожидается сейчас.
«В такой ситуации цены на драгметаллы должны показать хороший рост. В краткосрочной перспективе, по статистике, январь и февраль для золота обычно являются месяцами с сильной динамикой», - говорит эксперт.
Аналитики InvestFuture среди дополнительных причин, которые могут поспособствовать росту цен на золото в 2023 году, выделяют активную покупку драгметалла мировыми Центробанками, а также падение золотодобычи в мире. В то же время росту золотых котировок может помешать рецессия. Тогда многие предпочтут гособлигации США. Владимир Литвинов, автор и создатель Telegram-канала «ИнвестТема» подчеркивает, что пока еще сохраняется зависимость золота от доходностей американских трежерис, а в условиях их рекордных уровней перекладывать все средства в «золотые» активы инвесторы вряд ли станут.
Что ждет золото в 2023 году?
Перспективы золота в 2023 году остаются главным вопросом для инвесторов. Прогнозы экспертов варьируются от $1700 до $2000 и выше за унцию.
Аналитики ИБ «Синара» считают цену на золото по-прежнему несколько завышенной по отношению к реальным и номинальным ставкам и к доллару США, что означает риск дальнейшего уменьшения. «На 2023 год мы прогнозируем среднюю цену на уровне $1700 за унцию», - резюмируют эксперты.
Евгений Коган, инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ, считает золото по-прежнему актуальным и полагает, что в будущем году оно может вырасти до уровней $1850-2300 за унцию. Однако эксперт подчеркивает, что это его личное мнение, а не рекомендация.
Елена Кожухова полагает, что при «бычьем» сценарии цена на золото в перспективе ближайшего полугода может закрепиться выше $1900/унц. и стремиться в район $1950-2000. При этом подтверждающим сигналом для покупателей станет стабилизация выше $1810 /унц.
«Отскок от $1810 предупредит о рисках краткосрочной просадки с важной среднесрочной поддержкой у $1720/унц», - добавляет аналитик.
Аналитики InvestFuture также не исключают рост стоимости благородного металла до $1900-2000 за унцию. По их словам, тем более он будет заметен, если рубль упадет. При этом вложения в золото для российского инвестора могут оказаться особенно выгодными - есть шанс «поймать двойную выгоду».
Александр Потавин обращает внимание, что драгоценные металлы часто рассматриваются как хедж против геополитических рисков. Военный конфликт на Украине, начавшийся в феврале 2022 года, перетек в 2023 год, и пока неясны его геополитические последствия.
«Наш прогноз по золоту на I квартал: видимо сохранится торговля в диапазоне цен $1740-1880/унц. Мы полагаем, что во второй половине 2023 года индекс доллара может показать ослабление на фоне остановки повышения ставки ФРС, и вторая половина года может быть весьма благоприятной для золота, особенно если к концу года мировые центробанки все-таки станут снижать ставки. Поэтому ожидаемый торговый диапазон по золоту на 2023 год: $1740-1970/унц. Имея неплохие среднесрочные перспективы, золото лучше покупать в локальных просадках цен», - говорит эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Finam.ru рассказывает, что происходит на рынке золота, что ждет его в 2023 году, и когда лучше инвестировать в желтый металл.
Как обстоят дела со спросом на золото?
В четверг, 29 декабря, золото торгуется на уровне $1815 за унцию. В конце 2021 года его стоимость была немногим ниже - $1800/унц., незначительно увеличившись за год. Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал» отмечает, что в марте 2022-го на фоне вспышки геополитической напряженности стоимость благородного металла поднималась выше $2000/унц., но потом быстро пошла вниз.
По данным World Gold Council, за девять месяцев 2022 года мировой спрос на золото вырос на 18%, до 3387 тонн, а на монеты и слитки - увеличился на 3%, до 882 тонн. Как пишут «РИА Новости», в России спрос на физическое золото за тот же период вырос более чем в пять раз, до 20,5 тонны. При этом стремительный рост спроса на золото в России эксперты связывают с отменой НДС на золото для физических лиц, с крепким рублем и поисками альтернатив «токсичным» доллару и евро среди инвесторов.
Как подчеркивает Кожухова, отток средств из золотых ETF в 3 квартале 2022-го продолжился, что, по данным Всемирного совета по золоту, привело к падению квартального инвестиционного спроса на драгоценный металл на 47% за год, до 123,8 тонн. При этом вложения в слитки и монеты в 3-м квартале подскочили на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эксперт резюмирует, что инвесторы в период геополитической неопределенности предпочитали физическое золото его виртуальным аналогам. Таким образом, за 9 месяцев 2022 года чистый приток в золотые ETF составил символические 7 тонн.
Что влияет на золотые котировки?
Как пишет Reuters, во вторник, 27 декабря, цены на золото подскочили до самого высокого уровня за шесть месяцев на фоне оптимизма, связанного с ослаблением ковидных ограничений в Китае. Тогда спотовое золото поднималось до $1832,99/унц.
Все эксперты сходятся во мнении, что дальнейшая динамика золотых котировок будет зависеть от кредитно-денежной политики ФРС США. Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам», полагает, что цены на золото и инвестиционный спрос будут оставаться под давлением, пока ФРС не завершит цикл ужесточения ДКП. Ведь по итогам декабрьского заседания ФРС, глава регулятора четко сказал, что ждать снижения ключевой ставки в 2023 году не стоит. По его мнению, для того чтобы золото перешло к уверенному росту, необходимо увидеть более явные признаки падения инфляции или же ощутимое замедление экономики США. Такой расклад ослабит курс доллара и позволит ФРС начать смягчение денежно-кредитной политики. Обычно такое сочетание факторов благоприятно влияет на инвестиционный спрос на золото.
Однако, по словам Потавина, рынок уже привык, что прогнозы ФРС не носят абсолютный характер, а решения принимаются в зависимости от экономических данных. Поэтому в случае быстрого и устойчивого снижения инфляции остановка ужесточения ДКП и затем переход к снижению ставки может произойти и раньше, чем это ожидается сейчас.
«В такой ситуации цены на драгметаллы должны показать хороший рост. В краткосрочной перспективе, по статистике, январь и февраль для золота обычно являются месяцами с сильной динамикой», - говорит эксперт.
Аналитики InvestFuture среди дополнительных причин, которые могут поспособствовать росту цен на золото в 2023 году, выделяют активную покупку драгметалла мировыми Центробанками, а также падение золотодобычи в мире. В то же время росту золотых котировок может помешать рецессия. Тогда многие предпочтут гособлигации США. Владимир Литвинов, автор и создатель Telegram-канала «ИнвестТема» подчеркивает, что пока еще сохраняется зависимость золота от доходностей американских трежерис, а в условиях их рекордных уровней перекладывать все средства в «золотые» активы инвесторы вряд ли станут.
Что ждет золото в 2023 году?
Перспективы золота в 2023 году остаются главным вопросом для инвесторов. Прогнозы экспертов варьируются от $1700 до $2000 и выше за унцию.
Аналитики ИБ «Синара» считают цену на золото по-прежнему несколько завышенной по отношению к реальным и номинальным ставкам и к доллару США, что означает риск дальнейшего уменьшения. «На 2023 год мы прогнозируем среднюю цену на уровне $1700 за унцию», - резюмируют эксперты.
Евгений Коган, инвестбанкир и профессор НИУ ВШЭ, считает золото по-прежнему актуальным и полагает, что в будущем году оно может вырасти до уровней $1850-2300 за унцию. Однако эксперт подчеркивает, что это его личное мнение, а не рекомендация.
Елена Кожухова полагает, что при «бычьем» сценарии цена на золото в перспективе ближайшего полугода может закрепиться выше $1900/унц. и стремиться в район $1950-2000. При этом подтверждающим сигналом для покупателей станет стабилизация выше $1810 /унц.
«Отскок от $1810 предупредит о рисках краткосрочной просадки с важной среднесрочной поддержкой у $1720/унц», - добавляет аналитик.
Аналитики InvestFuture также не исключают рост стоимости благородного металла до $1900-2000 за унцию. По их словам, тем более он будет заметен, если рубль упадет. При этом вложения в золото для российского инвестора могут оказаться особенно выгодными - есть шанс «поймать двойную выгоду».
Александр Потавин обращает внимание, что драгоценные металлы часто рассматриваются как хедж против геополитических рисков. Военный конфликт на Украине, начавшийся в феврале 2022 года, перетек в 2023 год, и пока неясны его геополитические последствия.
«Наш прогноз по золоту на I квартал: видимо сохранится торговля в диапазоне цен $1740-1880/унц. Мы полагаем, что во второй половине 2023 года индекс доллара может показать ослабление на фоне остановки повышения ставки ФРС, и вторая половина года может быть весьма благоприятной для золота, особенно если к концу года мировые центробанки все-таки станут снижать ставки. Поэтому ожидаемый торговый диапазон по золоту на 2023 год: $1740-1970/унц. Имея неплохие среднесрочные перспективы, золото лучше покупать в локальных просадках цен», - говорит эксперт.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter