30 декабря 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Подведем итоги года для инвесторов российских и зарубежных бумаг в виде сравнения. Посчитаем полную доходность двух народных портфелей: Мосбиржа против СПБ.
Что с чем сравнивали
Мосбиржа ежемесячно публикует статистику по 10 самым популярным акциям среди физлиц, которые формируют условный Народный портфель. В нем не только эти 10 акций, но они присутствуют обязательно.
СПБ Биржа более года назад запустила собственный бенчмарк на базе такой же идеи, только были взяты 100 самых популярных акций в портфелях физлиц, в основном американских и китайских.
В 2022 г. впервые оба портфеля отработали целый год, и теперь их доходность можно посчитать и сравнить друг с другом. Портфель Мосбиржи покажет среднюю доходность инвесторов в акциях РФ, SPB 100 — в зарубежных бумагах.
Какой результат на Мосбирже
За декабрь данных еще нет, но за предыдущих месяцы 2022 г. доходность ранее уже была посчитана. Последние пару лет частные инвесторы отрабатывают декабрь лучше индекса МосБиржи на 1,5–2%, так что результат этого декабря мы можем взять плюсом к динамике всего рынка.
С января по ноябрь Народный портфель сократился на 46%. Декабрь по индексу МосБиржи принес убыток в размере 2%, то есть инвесторы могли получить от 0% до -2% за последний месяц. Плюс добавляем дивиденды за год у топ-10 компаний, это еще 11–12% всему портфелю.
Суммарно получается 39–40% убытка с учетом полученных дивидендов. К слову, это практически совпадает с динамикой индекса полной доходности МосБиржи (с дивидендами до уплаты налогов), который в уходящем году упал на 38,5%. Топ-5 акций из Народного портфеля на 2023 г.:
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +93%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +71%)
• Сбербанк-ап (Покупать. Цель на год: 230 руб. / +64%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +48%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 310 руб. / +33%)
Какой результат на СПБ Бирже
Тут разобраться немного проще. Индекс SPB 100 сам отслеживает динамику в ежедневном режиме и проводит ребалансировки раз в квартал. Это в готовом виде суммарная динамика портфелей инвесторов-физлиц.
На начало января 2022 г. индекс стоял на отметке 930 пунктов, а завершает этот год он чуть выше 640 пунктов. Суммарные потери (без учета дивидендов и заморозок) составляют в среднем по портфелям 31%. Это лучше, чем у NASDAQ (-34% за год), но хуже, чем у S&P 500 (-20%).
С учетом дивидендов результат должен быть чуть лучше — около 30% убытка в долларах. СПБ Биржа начала перечислять выплаты, но пока это происходит траншами и с перебоями. С поправкой на валютный курс SPB 100 в рублях принёс -32%. Топ-5 акций из народного индекса на 2023 г.:
• Amazon (Покупать. Цель на год: $168/ +100%)
• PayPal (Держать. Цель на год: $109/ +56%)
• Microsoft (Покупать. Цель на год: $371 / +55%)
• NVIDIA (Покупать. Цель на год: $202 / +39%)
• Alibaba (Покупать. Цель на год: HKD 109 / +27%)
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам.
Итоги
- Оба народных портфеля — на СПБ и Мосбирже — показали ощутимый бумажный убыток по итогам года.
- В среднем у инвесторов в иностранных бумагах портфели сократились не так сильно, как у тех, кто сидит в российских акциях.
- Потери в фишках РФ порядка 39–40% за год (с учетом дивидендов), потери в иностранных фишках — около 30% в долларах и 32% в рублях.
- Диверсификация — наше все: если есть такая возможность, лучше брать в свой портфель акции разных стран, торгуемые в разных валютах.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что с чем сравнивали
Мосбиржа ежемесячно публикует статистику по 10 самым популярным акциям среди физлиц, которые формируют условный Народный портфель. В нем не только эти 10 акций, но они присутствуют обязательно.
СПБ Биржа более года назад запустила собственный бенчмарк на базе такой же идеи, только были взяты 100 самых популярных акций в портфелях физлиц, в основном американских и китайских.
В 2022 г. впервые оба портфеля отработали целый год, и теперь их доходность можно посчитать и сравнить друг с другом. Портфель Мосбиржи покажет среднюю доходность инвесторов в акциях РФ, SPB 100 — в зарубежных бумагах.
Какой результат на Мосбирже
За декабрь данных еще нет, но за предыдущих месяцы 2022 г. доходность ранее уже была посчитана. Последние пару лет частные инвесторы отрабатывают декабрь лучше индекса МосБиржи на 1,5–2%, так что результат этого декабря мы можем взять плюсом к динамике всего рынка.
С января по ноябрь Народный портфель сократился на 46%. Декабрь по индексу МосБиржи принес убыток в размере 2%, то есть инвесторы могли получить от 0% до -2% за последний месяц. Плюс добавляем дивиденды за год у топ-10 компаний, это еще 11–12% всему портфелю.
Суммарно получается 39–40% убытка с учетом полученных дивидендов. К слову, это практически совпадает с динамикой индекса полной доходности МосБиржи (с дивидендами до уплаты налогов), который в уходящем году упал на 38,5%. Топ-5 акций из Народного портфеля на 2023 г.:
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +93%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +71%)
• Сбербанк-ап (Покупать. Цель на год: 230 руб. / +64%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 240 руб. / +48%)
• МТС (Покупать. Цель на год: 310 руб. / +33%)
Какой результат на СПБ Бирже
Тут разобраться немного проще. Индекс SPB 100 сам отслеживает динамику в ежедневном режиме и проводит ребалансировки раз в квартал. Это в готовом виде суммарная динамика портфелей инвесторов-физлиц.
На начало января 2022 г. индекс стоял на отметке 930 пунктов, а завершает этот год он чуть выше 640 пунктов. Суммарные потери (без учета дивидендов и заморозок) составляют в среднем по портфелям 31%. Это лучше, чем у NASDAQ (-34% за год), но хуже, чем у S&P 500 (-20%).
С учетом дивидендов результат должен быть чуть лучше — около 30% убытка в долларах. СПБ Биржа начала перечислять выплаты, но пока это происходит траншами и с перебоями. С поправкой на валютный курс SPB 100 в рублях принёс -32%. Топ-5 акций из народного индекса на 2023 г.:
• Amazon (Покупать. Цель на год: $168/ +100%)
• PayPal (Держать. Цель на год: $109/ +56%)
• Microsoft (Покупать. Цель на год: $371 / +55%)
• NVIDIA (Покупать. Цель на год: $202 / +39%)
• Alibaba (Покупать. Цель на год: HKD 109 / +27%)
Покупка ценных бумаг эмитентов недружественных стран, согласно предписанию Банка России, доступна только квалифицированным инвесторам.
Итоги
- Оба народных портфеля — на СПБ и Мосбирже — показали ощутимый бумажный убыток по итогам года.
- В среднем у инвесторов в иностранных бумагах портфели сократились не так сильно, как у тех, кто сидит в российских акциях.
- Потери в фишках РФ порядка 39–40% за год (с учетом дивидендов), потери в иностранных фишках — около 30% в долларах и 32% в рублях.
- Диверсификация — наше все: если есть такая возможность, лучше брать в свой портфель акции разных стран, торгуемые в разных валютах.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter