Главное
Последняя неделя 2022 г. на российском рынке была отмечена позитивом. Акции укреплялись на фоне восстановления нефти и слабого рубля. Эти факторы могут продолжать оказывать позитивное влияние на рынок в первую неделю января. Дополнительным драйвером для рынка, имеющим краткосрочных характер, могут стать дивиденды ЛУКОЙЛа, которые уже начали поступать на счета инвесторам.
Обороты торгов опустились в район 20 млрд руб. в день, и на текущей неделе могут сохраниться. Многие инвесторы предпочитают отдыхать в новогодние каникулы, так что высокой активности на рынке ждать не приходится.
Но это не значит, что волатильность тоже будет низкой. В периоды «тонкого» рынка, напротив, могут наблюдаться резкие всплески котировок, особенно это характерно для низколиквидных бумаг. На этой неделе в фокусе могут быть бумаги из сектора электроэнергетики, где дочки Россетей последние дни торгуются с дивидендами.
Индекс МосБиржи к концу года вплотную подошел к наклонному сопротивлению, очерчивающему полуторамесячный нисходящий тренд. Пробой этого рубежа в сочетании с выходом из коридора 2100–2160 п. будет сигнализировать о шансах на продолжение движения к верхней границе среднесрочного коридора 2250 п. В текущей ситуации удержание длинных позиций по рынку в целом оправданно.
Дивиденды ЛУКОЙЛа
В начале января на счета инвесторов могут приходить дивиденды от ЛУКОЙЛа, отсечка по которым была 21 декабря. Компания выплатит около 550 млрд руб., из которых 50–65 млрд руб. могут вернуться в рынок. Это 1,5–2 среднедневных оборота по широкому рынку Московской биржи за последние 3 месяца.
Серьезная сумма, которая может поддержать российские акции. При этом основной объем покупок может быть сосредоточен на ликвидных фишках с сильными дивидендными перспективами, главным образом на самом ЛУКОЙЛе и Сбербанке.
Также на этой неделе пройдут отсечки по дивидендам в акциях дочек Россетей (4 января) и Татнефти (6 января).
Валютный рынок
На валютном рынке волатильность может сохраниться, но причин для формирования устойчивых направленных трендов пока нет. Вероятно, по мере затухания колебаний котировки могут стабилизироваться в районе 68–70 руб. по USD/RUB и 9,6–10 руб. по CNY/RUB.
Несмотря на декабрьское падение, перспективы рубля все еще достаточно оптимистичны. Цены на нефть восстанавливаются, и есть предпосылки для подъема выше $90 за баррель в I квартале. Торговый баланс остается профицитным, а «токсичность» долларов и евро для российских держателей пока никуда не делась. Поэтому на горизонте ближайших месяцев нельзя исключать временного укрепления рубля.
Бумаги в фокусе
Сургутнефтегаз-ап (-0,7%). Для префов Сургутнефтегаза ключевым фактором является курс USD/RUB на конец года, от которого зависит валютная переоценка долларовых депозитов компании и дивидендная база. Курс ЦБ РФ составил 70,34 руб., что на 5,3% ниже уровней конца 2021 г. Валютная переоценка сыграла в минус, но прибыль от продажи нефти может быть достаточно высокой, чтобы надеяться на дивидендную доходность до 13%. При этом важно учитывать, что валютная «кубышка» могла быть конвертирована в другие валюты, что затрудняет прогноз.
ЛУКОЙЛ (+1,2%). Перспектива реинвестирования дивидендов поддержит акции нефтяной компании, которая в 2023 г. может вновь порадовать инвесторов щедрыми выплатами. Первой целью может быть постдивидендный максимум в районе 4150 руб., пробой которого откроет дорогу к движению в район 4400 руб.
Газпром (-0,2%). Глава Газпрома 2 января в сообщении компании еще раз подтвердил итоги года на уровне 412 млрд куб. м добычи 100,9 млрд куб. м экспорта в дальнее зарубежье. Вероятно, показатели продолжат снижаться в 2023 г. При этом пик по экспортной выручке мог быть уже пройден, поскольку падение экспорта в дальнее зарубежье уже не компенсируется ростом цен в той мере, в которой это было в прошлом году. Цены на газ TTF в ЕС находятся в районе $860 за тыс. кубометров.
Дочки россетей завтра последний день торгуются с дивидендами за 9 мес. 2022 г. Дивидендная доходность колеблется в широких пределах, достигая по отдельным фишкам 12%. Приближение отсечки может способствовать повышенной спекулятивной активности в бумагах.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 находятся вблизи прежних уровней, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около $85,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2154,22 (+0,33%)
РТС 970,6 (+3,61%)
S&P 500 3839,5 (-0,25%)
Валюта
USD/RUB 69,9 (-3,15%)
EUR/RUB 74,30 (-2,24%)
CNY/RUB 9,91 (-2,69%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Последняя неделя 2022 г. на российском рынке была отмечена позитивом. Акции укреплялись на фоне восстановления нефти и слабого рубля. Эти факторы могут продолжать оказывать позитивное влияние на рынок в первую неделю января. Дополнительным драйвером для рынка, имеющим краткосрочных характер, могут стать дивиденды ЛУКОЙЛа, которые уже начали поступать на счета инвесторам.
Обороты торгов опустились в район 20 млрд руб. в день, и на текущей неделе могут сохраниться. Многие инвесторы предпочитают отдыхать в новогодние каникулы, так что высокой активности на рынке ждать не приходится.
Но это не значит, что волатильность тоже будет низкой. В периоды «тонкого» рынка, напротив, могут наблюдаться резкие всплески котировок, особенно это характерно для низколиквидных бумаг. На этой неделе в фокусе могут быть бумаги из сектора электроэнергетики, где дочки Россетей последние дни торгуются с дивидендами.
Индекс МосБиржи к концу года вплотную подошел к наклонному сопротивлению, очерчивающему полуторамесячный нисходящий тренд. Пробой этого рубежа в сочетании с выходом из коридора 2100–2160 п. будет сигнализировать о шансах на продолжение движения к верхней границе среднесрочного коридора 2250 п. В текущей ситуации удержание длинных позиций по рынку в целом оправданно.
Дивиденды ЛУКОЙЛа
В начале января на счета инвесторов могут приходить дивиденды от ЛУКОЙЛа, отсечка по которым была 21 декабря. Компания выплатит около 550 млрд руб., из которых 50–65 млрд руб. могут вернуться в рынок. Это 1,5–2 среднедневных оборота по широкому рынку Московской биржи за последние 3 месяца.
Серьезная сумма, которая может поддержать российские акции. При этом основной объем покупок может быть сосредоточен на ликвидных фишках с сильными дивидендными перспективами, главным образом на самом ЛУКОЙЛе и Сбербанке.
Также на этой неделе пройдут отсечки по дивидендам в акциях дочек Россетей (4 января) и Татнефти (6 января).
Валютный рынок
На валютном рынке волатильность может сохраниться, но причин для формирования устойчивых направленных трендов пока нет. Вероятно, по мере затухания колебаний котировки могут стабилизироваться в районе 68–70 руб. по USD/RUB и 9,6–10 руб. по CNY/RUB.
Несмотря на декабрьское падение, перспективы рубля все еще достаточно оптимистичны. Цены на нефть восстанавливаются, и есть предпосылки для подъема выше $90 за баррель в I квартале. Торговый баланс остается профицитным, а «токсичность» долларов и евро для российских держателей пока никуда не делась. Поэтому на горизонте ближайших месяцев нельзя исключать временного укрепления рубля.
Бумаги в фокусе
Сургутнефтегаз-ап (-0,7%). Для префов Сургутнефтегаза ключевым фактором является курс USD/RUB на конец года, от которого зависит валютная переоценка долларовых депозитов компании и дивидендная база. Курс ЦБ РФ составил 70,34 руб., что на 5,3% ниже уровней конца 2021 г. Валютная переоценка сыграла в минус, но прибыль от продажи нефти может быть достаточно высокой, чтобы надеяться на дивидендную доходность до 13%. При этом важно учитывать, что валютная «кубышка» могла быть конвертирована в другие валюты, что затрудняет прогноз.
ЛУКОЙЛ (+1,2%). Перспектива реинвестирования дивидендов поддержит акции нефтяной компании, которая в 2023 г. может вновь порадовать инвесторов щедрыми выплатами. Первой целью может быть постдивидендный максимум в районе 4150 руб., пробой которого откроет дорогу к движению в район 4400 руб.
Газпром (-0,2%). Глава Газпрома 2 января в сообщении компании еще раз подтвердил итоги года на уровне 412 млрд куб. м добычи 100,9 млрд куб. м экспорта в дальнее зарубежье. Вероятно, показатели продолжат снижаться в 2023 г. При этом пик по экспортной выручке мог быть уже пройден, поскольку падение экспорта в дальнее зарубежье уже не компенсируется ростом цен в той мере, в которой это было в прошлом году. Цены на газ TTF в ЕС находятся в районе $860 за тыс. кубометров.
Дочки россетей завтра последний день торгуются с дивидендами за 9 мес. 2022 г. Дивидендная доходность колеблется в широких пределах, достигая по отдельным фишкам 12%. Приближение отсечки может способствовать повышенной спекулятивной активности в бумагах.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 находятся вблизи прежних уровней, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около $85,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2154,22 (+0,33%)
РТС 970,6 (+3,61%)
S&P 500 3839,5 (-0,25%)
Валюта
USD/RUB 69,9 (-3,15%)
EUR/RUB 74,30 (-2,24%)
CNY/RUB 9,91 (-2,69%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter