17 января 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Индексы Штатов еще до длинных выходных уперлись в годовой нисходящий тренд, а во вторник утром фьючерсы откатывают. Фондовый фон перед открытием Европы ухудшается. Возможно, в ближайшие дни нам предстоит стать свидетелями жесткого противостояния американских быков и медведей. На сырьевом рынке нефть Brent, цена золота и котировки газа снижаются на фоне попытки восстановления глобального доллара.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В понедельник американские трейдеры отдыхали, но их оптимизм прошлой недели на фоне снижения инфляции и ожиданий послабления ФРС по ставке накануне помог рынкам Азии и Европы подрасти. А сегодня видим коррекцию фьючерсов на индексы акций в районе трети процента, что уже приводит к откату азиатских площадок и сулит слабый старт биржевого вторника на рынках Европы.
С технической точки зрения в пятницу индекс широкого рынка акций S&P 500 вплотную подобрался к линии нисходящего тренда у 4000 п., тянущегося аж с января прошлого года. В 2022 г. каждый раз, как быки пытались пробить нисходящую формацию, им оказывалось сильнейшее сопротивление, и рынок вновь падал. Фактически сейчас наблюдается очередная попытка быков изменить рыночную картину.
Конечно, на фоне сезона корпоративной отчетности, когда изначально заниженные прогнозы с легкостью перебиваются, нельзя исключать выхода рынка вверх за пределы падающего тренда. Однако, видится, это будет хорошая мина при плохой игре. Даже если на волне затухания инфляции (с 9,1% в июне 2022 г. до 6,5% за декабрь) регулятор сбавит темп подъема ставки, она наверняка перевалит за планку 5%. Иного способа борьбы с инфляцией у регулятора попросту нет.
Таким образом, даже не исключая вариант сохранения локального оптимизма, высок риск еще одного падения рынка акций США, вплоть до минимумов 2022 г. Настроение на рынке может измениться ближе к концу I полугодия, когда станет ясно, что ключевая ставка вышла на плато и трейдеры будут закладывать грядущее послабление ДКП.
Сегодня утром поддержку продавцам акций окажет зеленеющий доллар США, выступающий и индикатором риска, и защитным инструментом. Вчера индекс доллара США DXY вновь падал, и в моменте уходил на минимумы мая под 101,8 п. А ближайшая поддержка виднелась даже чуть ниже, у 101,3 п.
Тем не менее локальный разворот произошел немного раньше, и сейчас доллар в корзине из шести резервных валют повышается, а DXY отскакивает к 102,5 п. при мощном сопротивлении на 103 п., ранее выступавшим поддержкой. На фоне восстановления глобального доллара идет закономерное ослабление иных мировых валют, товарные рынки корректируются, золото остывает. По динамике доллара в ближайшие сессии и станет ясно — будут ли быки рынка акций США штурмовать годовой тренд.
Рынок Азии
Азиатские индексы корректируются после вчерашнего роста. Сегодня вернулись и американские трейдеры, а их индексы через производные — красные, да и вышедший итоговый ВВП Китая за 2022 г. оказался слабым. Фактор Азиатско-Тихоокеанского региона в курсе европейских бумаг сегодня будет играть за продавцов.
Основные бенчмарки региона снижаются от -0,2% по австралийскому ASX до процента в высокотехнологичном гонконгском Hang Seng. Выделяется лишь японский Nikkei со своими +1%, однако, это лишь отскок после вчерашнего сильного падения на фоне начала двухдневного заседания Банка Японии. Если регулятор решится на смену курса ДКП — индексы акций упадут еще ниже.
Квартальный ВВП КНР показал прирост экономики на 2,9% после +3,9% за III квартал. За год экономика прибавила 3%, и это намного ниже таргета властей Поднебесной в 5,5%, и один из худших результатов за последние полвека. Однако удивления по цифрам нет — весь год наблюдались волны пандемии, а антиковидные барьеры сдавливали восстановление промышленных сил и потребительского спроса. Но сейчас ограничения сняты, а ожидания перезапуска экономики Китая возобладали, отсюда и достаточно ограниченное снижение континентального индекса Китая Shanghai Composite, всего в районе трети процента.
Сырье
Нефть Brent после недельного подъема к $85,5 курсирует немногим ниже $85, и, по нашим оценкам, накапливает силы для рывка вверх. Ближайший ориентир — $87 за баррель.
На фоне выходного понедельника статистика по недельным запасам сырой нефти в США переносится на четверг, и после аномального скачка показателей резервов вверх сейчас наверняка будет снижение, что еще больше способно поддержать нефтебыков. А пока мешает продвижению Brent вверх локальный фактор отскока индекса доллара США DXY.
В среднесрочной перспективе не исключаются еще более высокие цены, за $90. Драйверы Brent на дистанции — истощение американских стратегических резервов сырья до минимумов с 1980 г., снятие жестких ограничений пандемии в КНР, что способно активизировать спрос на энергоносители, сохранение острой геополитики вокруг российских поставок.
Цены на газ остаются подавлены, и на европейских хабах котировки голубого топлива упали к $600 за тыс. кубов, что уже в 6 раз ниже максимумов 2022 г. Здесь играют факторы аномально теплой и одновременно ветреной погоды в Европе — альтернативная генерация замещает классические источники, а хранилища газа заполнены и расход сырья низкий. Есть и давление на цены от поставщиков из США, хотя особенности ценообразования газа говорят о том, что в вербальных интервенциях много наносного. Все же ждем смену климата и разворот цен вверх.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3999 п. (+0,4%)
Nasdaq 11 079 п. (+0,7%)
Shanghai Composite 3219 п. (-0,3%)
Нефть Brent $84,5 (-1%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Commercial Metals Company — $0,16. Дивидендная доходность 0,32%.
Какие компании отчитываются 17 января
Morgan Stanley: до открытия, прогноз EPS — $1,19.
Goldman Sachs: до открытия, прогноз EPS — $5,48.
Citizen Financial: до открытия, прогноз EPS — $1,31.
United Airlines Holdings: после закрытия, прогноз EPS — $2,1.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В понедельник американские трейдеры отдыхали, но их оптимизм прошлой недели на фоне снижения инфляции и ожиданий послабления ФРС по ставке накануне помог рынкам Азии и Европы подрасти. А сегодня видим коррекцию фьючерсов на индексы акций в районе трети процента, что уже приводит к откату азиатских площадок и сулит слабый старт биржевого вторника на рынках Европы.
С технической точки зрения в пятницу индекс широкого рынка акций S&P 500 вплотную подобрался к линии нисходящего тренда у 4000 п., тянущегося аж с января прошлого года. В 2022 г. каждый раз, как быки пытались пробить нисходящую формацию, им оказывалось сильнейшее сопротивление, и рынок вновь падал. Фактически сейчас наблюдается очередная попытка быков изменить рыночную картину.
Конечно, на фоне сезона корпоративной отчетности, когда изначально заниженные прогнозы с легкостью перебиваются, нельзя исключать выхода рынка вверх за пределы падающего тренда. Однако, видится, это будет хорошая мина при плохой игре. Даже если на волне затухания инфляции (с 9,1% в июне 2022 г. до 6,5% за декабрь) регулятор сбавит темп подъема ставки, она наверняка перевалит за планку 5%. Иного способа борьбы с инфляцией у регулятора попросту нет.
Таким образом, даже не исключая вариант сохранения локального оптимизма, высок риск еще одного падения рынка акций США, вплоть до минимумов 2022 г. Настроение на рынке может измениться ближе к концу I полугодия, когда станет ясно, что ключевая ставка вышла на плато и трейдеры будут закладывать грядущее послабление ДКП.
Сегодня утром поддержку продавцам акций окажет зеленеющий доллар США, выступающий и индикатором риска, и защитным инструментом. Вчера индекс доллара США DXY вновь падал, и в моменте уходил на минимумы мая под 101,8 п. А ближайшая поддержка виднелась даже чуть ниже, у 101,3 п.
Тем не менее локальный разворот произошел немного раньше, и сейчас доллар в корзине из шести резервных валют повышается, а DXY отскакивает к 102,5 п. при мощном сопротивлении на 103 п., ранее выступавшим поддержкой. На фоне восстановления глобального доллара идет закономерное ослабление иных мировых валют, товарные рынки корректируются, золото остывает. По динамике доллара в ближайшие сессии и станет ясно — будут ли быки рынка акций США штурмовать годовой тренд.
Рынок Азии
Азиатские индексы корректируются после вчерашнего роста. Сегодня вернулись и американские трейдеры, а их индексы через производные — красные, да и вышедший итоговый ВВП Китая за 2022 г. оказался слабым. Фактор Азиатско-Тихоокеанского региона в курсе европейских бумаг сегодня будет играть за продавцов.
Основные бенчмарки региона снижаются от -0,2% по австралийскому ASX до процента в высокотехнологичном гонконгском Hang Seng. Выделяется лишь японский Nikkei со своими +1%, однако, это лишь отскок после вчерашнего сильного падения на фоне начала двухдневного заседания Банка Японии. Если регулятор решится на смену курса ДКП — индексы акций упадут еще ниже.
Квартальный ВВП КНР показал прирост экономики на 2,9% после +3,9% за III квартал. За год экономика прибавила 3%, и это намного ниже таргета властей Поднебесной в 5,5%, и один из худших результатов за последние полвека. Однако удивления по цифрам нет — весь год наблюдались волны пандемии, а антиковидные барьеры сдавливали восстановление промышленных сил и потребительского спроса. Но сейчас ограничения сняты, а ожидания перезапуска экономики Китая возобладали, отсюда и достаточно ограниченное снижение континентального индекса Китая Shanghai Composite, всего в районе трети процента.
Сырье
Нефть Brent после недельного подъема к $85,5 курсирует немногим ниже $85, и, по нашим оценкам, накапливает силы для рывка вверх. Ближайший ориентир — $87 за баррель.
На фоне выходного понедельника статистика по недельным запасам сырой нефти в США переносится на четверг, и после аномального скачка показателей резервов вверх сейчас наверняка будет снижение, что еще больше способно поддержать нефтебыков. А пока мешает продвижению Brent вверх локальный фактор отскока индекса доллара США DXY.
В среднесрочной перспективе не исключаются еще более высокие цены, за $90. Драйверы Brent на дистанции — истощение американских стратегических резервов сырья до минимумов с 1980 г., снятие жестких ограничений пандемии в КНР, что способно активизировать спрос на энергоносители, сохранение острой геополитики вокруг российских поставок.
Цены на газ остаются подавлены, и на европейских хабах котировки голубого топлива упали к $600 за тыс. кубов, что уже в 6 раз ниже максимумов 2022 г. Здесь играют факторы аномально теплой и одновременно ветреной погоды в Европе — альтернативная генерация замещает классические источники, а хранилища газа заполнены и расход сырья низкий. Есть и давление на цены от поставщиков из США, хотя особенности ценообразования газа говорят о том, что в вербальных интервенциях много наносного. Все же ждем смену климата и разворот цен вверх.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3999 п. (+0,4%)
Nasdaq 11 079 п. (+0,7%)
Shanghai Composite 3219 п. (-0,3%)
Нефть Brent $84,5 (-1%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Commercial Metals Company — $0,16. Дивидендная доходность 0,32%.
Какие компании отчитываются 17 января
Morgan Stanley: до открытия, прогноз EPS — $1,19.
Goldman Sachs: до открытия, прогноз EPS — $5,48.
Citizen Financial: до открытия, прогноз EPS — $1,31.
United Airlines Holdings: после закрытия, прогноз EPS — $2,1.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter