Goldman Sachs, крупный международный финансовый холдинг, опубликовал довольно слабый финансовый отчет за IV квартал 2022 года. Чистая прибыль упала на 66,3% (г/г) до $1,3 млрд, или $3,32 на акцию, и оказалась существенно ниже средней оценки аналитиков на уровне $5,56 на бумагу. При этом рентабельность капитала (ROE) опустилась до 4,4%.
Квартальная выручка банка понизилась на 16,2% (г/г) до $10,6 млрд и также не дотянула до консенсус-прогноза на уровне $10,8 млрд. Чистый процентный доход поднялся на 15,5% до $2,1 млрд за счет увеличения кредитного портфеля и роста процентных ставок, однако непроцентные доходы просели на 21,4% до $8,5 млрд.
Выручка подразделения глобального банкинга и операций на финансовых рынках просела на 14,1% до $6,5 млрд. Доход от инвестиционно-банковских услуг рухнул на 58% до $1,9 млрд, в том числе поступления от андеррайтинга акций и облигаций обвалились на 76,4% до $465 млн в связи с плохой конъюнктурой на финансовых рынках. Доход от операций с активами с фиксированной доходностью, на валютном и сырьевом рынках (FICC) подскочил на 43,8% до $2,7 млрд, от операций акциями – уменьшился на 4,9% до $2,1 млрд. Выручка в сфере управления активами опустилась на 26,7% до $3,6 млрд, в том числе прибыль от инвестиций в акции упала на 93,1% до $610 млн, от инвестиций в облигации – на 62,8% до $1,2 млрд.
Операционные расходы выросли на 11,3% до $8,1 млрд на фоне увеличения затрат на компенсации сотрудникам и развитие бизнеса, а также интеграции ранее приобретенных компаний NNIP и GreenSky. Давление на прибыль также оказало увеличение расходов на кредитный риск, что было обусловлено ростом кредитного портфеля и ухудшением прогнозов в отношении перспектив мировой и американской экономики.
Активы Goldman Sachs на конец IV квартала составили $1,44 трлн, уменьшившись на 1,5% с начала прошлого года. Объем кредитного портфеля вырос на 13,3% до $179 млрд, объем депозитов – на 6,3% до $387 млрд. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) повысился на 90 базисных пунктов до 15,1% и находится на вполне комфортном уровне.
За 2022 год Goldman Sachs вернул $6,7 млрд, или 59% чистой прибыли, своим акционерам за счет дивидендов ($3,2 млрд) и выкупа акций ($3,5 млрд).
Goldman Sachs: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2022 г. (млн $)
Goldman Sachs: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Мы подтверждаем целевую цену акций Goldman Sachs на конец 2023 года на уровне $399,4 и рейтинг «Держать» для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка банка понизилась на 16,2% (г/г) до $10,6 млрд и также не дотянула до консенсус-прогноза на уровне $10,8 млрд. Чистый процентный доход поднялся на 15,5% до $2,1 млрд за счет увеличения кредитного портфеля и роста процентных ставок, однако непроцентные доходы просели на 21,4% до $8,5 млрд.
Выручка подразделения глобального банкинга и операций на финансовых рынках просела на 14,1% до $6,5 млрд. Доход от инвестиционно-банковских услуг рухнул на 58% до $1,9 млрд, в том числе поступления от андеррайтинга акций и облигаций обвалились на 76,4% до $465 млн в связи с плохой конъюнктурой на финансовых рынках. Доход от операций с активами с фиксированной доходностью, на валютном и сырьевом рынках (FICC) подскочил на 43,8% до $2,7 млрд, от операций акциями – уменьшился на 4,9% до $2,1 млрд. Выручка в сфере управления активами опустилась на 26,7% до $3,6 млрд, в том числе прибыль от инвестиций в акции упала на 93,1% до $610 млн, от инвестиций в облигации – на 62,8% до $1,2 млрд.
Операционные расходы выросли на 11,3% до $8,1 млрд на фоне увеличения затрат на компенсации сотрудникам и развитие бизнеса, а также интеграции ранее приобретенных компаний NNIP и GreenSky. Давление на прибыль также оказало увеличение расходов на кредитный риск, что было обусловлено ростом кредитного портфеля и ухудшением прогнозов в отношении перспектив мировой и американской экономики.
Активы Goldman Sachs на конец IV квартала составили $1,44 трлн, уменьшившись на 1,5% с начала прошлого года. Объем кредитного портфеля вырос на 13,3% до $179 млрд, объем депозитов – на 6,3% до $387 млрд. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) повысился на 90 базисных пунктов до 15,1% и находится на вполне комфортном уровне.
За 2022 год Goldman Sachs вернул $6,7 млрд, или 59% чистой прибыли, своим акционерам за счет дивидендов ($3,2 млрд) и выкупа акций ($3,5 млрд).
Goldman Sachs: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2022 г. (млн $)
Goldman Sachs: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Мы подтверждаем целевую цену акций Goldman Sachs на конец 2023 года на уровне $399,4 и рейтинг «Держать» для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter