19 января 2023 Газпромбанк Ванин Андрей
Китай смягчает коронавирусные ограничения в надежде восстановить экономику и вернуться к нормальной жизни. Какие российские компании могут на этом заработать?
Что будет с нефтью?
Эксперты ожидают, что в 2023 году потребление нефти в Китае достигнет рекордного уровня из-за смягчения антиковидных мер. Это укрепит перспективы мирового спроса, который может вырасти на 800 тыс. баррелей в день, а потребление достигнет рекордно высокого уровня — около 16 млн баррелей в день.
Среди отечественных нефтедобытчиков очевидным выбором может стать Роснефть (MCX:ROSN), четверть выручки которой по итогам 2021 года приходилось на азиатский регион. В 2022 году компания перенаправила большую часть экспортных потоков в Индию и Китай, а в дальнейшем при открытии китайской экономики сможет нарастить продажи.
Также за счет роста цен на нефть могут выиграть крупные вертикально интегрированные нефтяные компании, такие как ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) и Газпром нефть (MCX:SIBN).
Что будет с цветными металлами?
2023 год начался в Китае с мер поддержки сектора недвижимости. Новые меры поддержки включают ослабление ограничений на заимствование средств девелоперами и устранение риска «разрыва цепочки капиталовложений» в этом секторе.
Открытие экономики и оживление строительства приводят к росту деловой активности и восстановлению спроса на промышленные металлы. Так, например, цены на алюминий с 5 января 2023 года выросли на 11% и достигли отметки в $2500 за тонну. Это позитивно сказывается на маржинальности алюминиевой компании РУСАЛ (MCX:RUAL), 26% поставок которой приходится на Азию.
Кроме того, растут и цены на медь — металл, который используется на большинстве промышленных производств. Цены на медь с 5 января выросли на 10% и достигли отметки в $9000 за тонну. Это позитивно может сказаться на бизнесе Норникеля (MCX:GMKN), 23% выручки которого приходится на медь.
Есть ли гарантии роста?
Мировая экономика давно ждала открытия Китая, который дольше всех придерживался политики нулевой терпимости к COVID-19. Однако слишком оптимистичное восприятие ситуации может оказаться ошибочным: быстрое снятие ограничений и всплеск мобильности населения могут привести к повторному резкому росту заболеваемости. Это, в свою очередь, может привести к возврату китайскими властями ограничительных мер.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что будет с нефтью?
Эксперты ожидают, что в 2023 году потребление нефти в Китае достигнет рекордного уровня из-за смягчения антиковидных мер. Это укрепит перспективы мирового спроса, который может вырасти на 800 тыс. баррелей в день, а потребление достигнет рекордно высокого уровня — около 16 млн баррелей в день.
Среди отечественных нефтедобытчиков очевидным выбором может стать Роснефть (MCX:ROSN), четверть выручки которой по итогам 2021 года приходилось на азиатский регион. В 2022 году компания перенаправила большую часть экспортных потоков в Индию и Китай, а в дальнейшем при открытии китайской экономики сможет нарастить продажи.
Также за счет роста цен на нефть могут выиграть крупные вертикально интегрированные нефтяные компании, такие как ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) и Газпром нефть (MCX:SIBN).
Что будет с цветными металлами?
2023 год начался в Китае с мер поддержки сектора недвижимости. Новые меры поддержки включают ослабление ограничений на заимствование средств девелоперами и устранение риска «разрыва цепочки капиталовложений» в этом секторе.
Открытие экономики и оживление строительства приводят к росту деловой активности и восстановлению спроса на промышленные металлы. Так, например, цены на алюминий с 5 января 2023 года выросли на 11% и достигли отметки в $2500 за тонну. Это позитивно сказывается на маржинальности алюминиевой компании РУСАЛ (MCX:RUAL), 26% поставок которой приходится на Азию.
Кроме того, растут и цены на медь — металл, который используется на большинстве промышленных производств. Цены на медь с 5 января выросли на 10% и достигли отметки в $9000 за тонну. Это позитивно может сказаться на бизнесе Норникеля (MCX:GMKN), 23% выручки которого приходится на медь.
Есть ли гарантии роста?
Мировая экономика давно ждала открытия Китая, который дольше всех придерживался политики нулевой терпимости к COVID-19. Однако слишком оптимистичное восприятие ситуации может оказаться ошибочным: быстрое снятие ограничений и всплеск мобильности населения могут привести к повторному резкому росту заболеваемости. Это, в свою очередь, может привести к возврату китайскими властями ограничительных мер.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter