19 января 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2169 п. (-1,2%)
Индекс РТС: 993 п. (-1,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,8 (+0,1%)
EUR/RUB: 74,3 (0%)
CNY/RUB: 10,1 (-0,8%)
Нефть Brent: $84,6 (-0,4%)
Лидеры: Русолово (+18,6%), ТГК-14 (+6,8%), ГТМ (+2,3%), КМАЗ (+1,9%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-4,3%), Эталон (-3,4%), Softline (-3,1%), СОЛЛЕРС (-2,9%)
Коротко
Российский рынок в четверг оказался под давлением продавцов, что вызвано неблагоприятной внешней конъюнктурой. Индекс МосБиржи в моменте опускался к верхней границе уровня поддержки в 2150–2160 п., однако во второй половине сессии смог немного сократить потери.
Хуже коллег сегодня себя чувствуют тяжеловесные сектора — финансовый, нефтегазовый и металлургический.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи падает на 1,2% и торгуется на уровне 2169 п.
По индексу МосБиржи для возвращения на траекторию роста котировки должны в ближайшей перспективе удержаться выше 2150–2160 п. В дальнейшем при повторном подъеме над 2210 п. цели вновь сместятся к 2250 п. и выше. В случае спуска под 2150 п. техническая картина ухудшится и будет предполагать дальнейшее сохранение широкой консолидации, которая тянется с начала ноября.
Более 1% ушли в минус отраслевые индексы финансового, нефтегазового, металлургического и транспортного секторов
• Акции Сбербанка теряют 1,1%, но пытаются удержаться выше 150 руб. Движение в сторону 160 руб. в следующие несколько недель вполне допустимо. Среди корпоративных новостей вчера появилось сообщение о том, что Сбер начинает работу в Крыму. Расширение сети положительно, но в масштабе бизнеса банка влияние на будущие финансовые результаты незначительно.
Сейчас для инвесторов самым важным моментом в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
На горизонте 2023 г. потенциал в акциях отнюдь не исчерпан — ориентир 240 руб. предполагает апсайд около 55% от текущих.
• Бумаги СПБ Биржи корректируются третий день подряд. Подобное снижение в чем-то даже позитивно, ведь в понедельник котировки подскочили на 40%. Так что коррекция последних сессий выглядит на этом фоне незначительной.
• Акции Газпрома теряют 1%. Бумаги по-прежнему остаются в устоявшемся боковом коридоре (156–175 руб.). Выйти из него вверх мешают, с одной стороны, низкие цены на газ, с другой — падают поставки в Европу через Украину. В долгосрочном плане ключевым драйвером для роста акций Газпрома будет выступать увеличение поставок в Китай. Мощным драйвером было бы окончательное подписание соглашения по Силе Сибири – 2.
Из последних новостей: Газпром подписал с Казахстаном дорожную карту о сотрудничестве в газовой сфере. У газового гиганта есть несколько вариантов увеличения экспорта газа в Китай, в том числе не только Сила Сибири – 2, но, возможно, и соглашение о направлении газа в Китай через Казахстан.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — смотрятся лучше коллег по сектору. Цены на золото остаются выше $1900 за тройскую унцию. Сохраняется пространство для роста к $1950–1960, что может поддержать опережающую динамику в акциях Полиметалла и Полюса.
• Акции Русолова подскочили на 18% после сплита. Московская биржа вчера после завершения основной сессии сообщила об уменьшении номинала акций Русолова в 10 раз: с 1 руб. до 0,1 руб. Они не торговались с 10 января. На этом фоне котировки резко повысились, прибавляя 24,5% на годовом максимуме 0,99 руб., а затем скорректировались, растеряв около трети сегодняшних достижений. При этом по объему торгов акции Русолова (1,17 млрд руб.) сегодня занимают третье место, уступая лишь традиционным тяжеловесам Сбербанку и Газпрому. Показатель значительно превышает среднее значение для эмитента, который относится к третьему эшелону.
• Акции Аэрофлота вновь в минусе после отскока накануне. В среднесрочной перспективе нельзя исключать движения к 30–32 руб. при стабильном внешнем фоне, но в целом инвестиционный кейс акций выглядит слабым, особенно с учетом докапитализации. Никаких дивидендов или байбэков здесь ждать в ближайшие годы не стоит. А в этой ситуации интерес частных инвесторов, играющих определяющую роль в торговом обороте на нашем рынке, предположительно будет невысоким.
Чуть лучше рынка, но все же с ощутимыми потерями, торгуются отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги Белуга Групп теряют 0,9%. Сегодня последний день перед закрытием дивидендного реестра за III квартал 2022 г. Завтра акции откроются с гэпом примерно на 2–2,5%. На одну акцию выплачивается 75 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно уступает доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,1% и торгуется на уровне 68,8 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 74,3 руб. Юань, напротив, опустился на 0,8%, до 10,1 руб.
В ближайшее время поводов для ускоренного роста доллара и юаня не наблюдается вследствие проводимых операций ЦБ и улучшившейся ситуации на нефтяном рынке. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие сессии — это боковик около текущих значений по парам USD/RUB и CNY/RUB.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 1,8%. Американские фьючерсы в течение дня ушли еще ниже: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,7% и 0,8% соответственно, Nasdaq Composite в минусе на 0,8%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 0,4%, до уровня $84,6.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Netflix и Procter & Gamble. В четверг также выйдут данные по рынку жилья и первичные обращения за пособиями по безработице
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2169 п. (-1,2%)
Индекс РТС: 993 п. (-1,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 68,8 (+0,1%)
EUR/RUB: 74,3 (0%)
CNY/RUB: 10,1 (-0,8%)
Нефть Brent: $84,6 (-0,4%)
Лидеры: Русолово (+18,6%), ТГК-14 (+6,8%), ГТМ (+2,3%), КМАЗ (+1,9%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-4,3%), Эталон (-3,4%), Softline (-3,1%), СОЛЛЕРС (-2,9%)
Коротко
Российский рынок в четверг оказался под давлением продавцов, что вызвано неблагоприятной внешней конъюнктурой. Индекс МосБиржи в моменте опускался к верхней границе уровня поддержки в 2150–2160 п., однако во второй половине сессии смог немного сократить потери.
Хуже коллег сегодня себя чувствуют тяжеловесные сектора — финансовый, нефтегазовый и металлургический.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи падает на 1,2% и торгуется на уровне 2169 п.
По индексу МосБиржи для возвращения на траекторию роста котировки должны в ближайшей перспективе удержаться выше 2150–2160 п. В дальнейшем при повторном подъеме над 2210 п. цели вновь сместятся к 2250 п. и выше. В случае спуска под 2150 п. техническая картина ухудшится и будет предполагать дальнейшее сохранение широкой консолидации, которая тянется с начала ноября.
Более 1% ушли в минус отраслевые индексы финансового, нефтегазового, металлургического и транспортного секторов
• Акции Сбербанка теряют 1,1%, но пытаются удержаться выше 150 руб. Движение в сторону 160 руб. в следующие несколько недель вполне допустимо. Среди корпоративных новостей вчера появилось сообщение о том, что Сбер начинает работу в Крыму. Расширение сети положительно, но в масштабе бизнеса банка влияние на будущие финансовые результаты незначительно.
Сейчас для инвесторов самым важным моментом в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
На горизонте 2023 г. потенциал в акциях отнюдь не исчерпан — ориентир 240 руб. предполагает апсайд около 55% от текущих.
• Бумаги СПБ Биржи корректируются третий день подряд. Подобное снижение в чем-то даже позитивно, ведь в понедельник котировки подскочили на 40%. Так что коррекция последних сессий выглядит на этом фоне незначительной.
• Акции Газпрома теряют 1%. Бумаги по-прежнему остаются в устоявшемся боковом коридоре (156–175 руб.). Выйти из него вверх мешают, с одной стороны, низкие цены на газ, с другой — падают поставки в Европу через Украину. В долгосрочном плане ключевым драйвером для роста акций Газпрома будет выступать увеличение поставок в Китай. Мощным драйвером было бы окончательное подписание соглашения по Силе Сибири – 2.
Из последних новостей: Газпром подписал с Казахстаном дорожную карту о сотрудничестве в газовой сфере. У газового гиганта есть несколько вариантов увеличения экспорта газа в Китай, в том числе не только Сила Сибири – 2, но, возможно, и соглашение о направлении газа в Китай через Казахстан.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — смотрятся лучше коллег по сектору. Цены на золото остаются выше $1900 за тройскую унцию. Сохраняется пространство для роста к $1950–1960, что может поддержать опережающую динамику в акциях Полиметалла и Полюса.
• Акции Русолова подскочили на 18% после сплита. Московская биржа вчера после завершения основной сессии сообщила об уменьшении номинала акций Русолова в 10 раз: с 1 руб. до 0,1 руб. Они не торговались с 10 января. На этом фоне котировки резко повысились, прибавляя 24,5% на годовом максимуме 0,99 руб., а затем скорректировались, растеряв около трети сегодняшних достижений. При этом по объему торгов акции Русолова (1,17 млрд руб.) сегодня занимают третье место, уступая лишь традиционным тяжеловесам Сбербанку и Газпрому. Показатель значительно превышает среднее значение для эмитента, который относится к третьему эшелону.
• Акции Аэрофлота вновь в минусе после отскока накануне. В среднесрочной перспективе нельзя исключать движения к 30–32 руб. при стабильном внешнем фоне, но в целом инвестиционный кейс акций выглядит слабым, особенно с учетом докапитализации. Никаких дивидендов или байбэков здесь ждать в ближайшие годы не стоит. А в этой ситуации интерес частных инвесторов, играющих определяющую роль в торговом обороте на нашем рынке, предположительно будет невысоким.
Чуть лучше рынка, но все же с ощутимыми потерями, торгуются отраслевые индексы потребительского, электроэнергетического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги Белуга Групп теряют 0,9%. Сегодня последний день перед закрытием дивидендного реестра за III квартал 2022 г. Завтра акции откроются с гэпом примерно на 2–2,5%. На одну акцию выплачивается 75 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль незначительно уступает доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,1% и торгуется на уровне 68,8 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 74,3 руб. Юань, напротив, опустился на 0,8%, до 10,1 руб.
В ближайшее время поводов для ускоренного роста доллара и юаня не наблюдается вследствие проводимых операций ЦБ и улучшившейся ситуации на нефтяном рынке. Наиболее вероятный сценарий на ближайшие сессии — это боковик около текущих значений по парам USD/RUB и CNY/RUB.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 1,8%. Американские фьючерсы в течение дня ушли еще ниже: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,7% и 0,8% соответственно, Nasdaq Composite в минусе на 0,8%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 0,4%, до уровня $84,6.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Netflix и Procter & Gamble. В четверг также выйдут данные по рынку жилья и первичные обращения за пособиями по безработице
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter