Главное
Российский рынок акций на предыдущей сессии показал совсем незначительный подъем относительно вторника, но обнадеживающей выглядит внутридневная динамика. После двух первых часов снижения все оставшееся время наблюдалось поступательное движение наверх по индексу МосБиржи. Обороты торгов были на среднем уровне.
Лучшую динамику в составе индекса показали акции Полиметалла (+6%) на операционном отчете и анонсе перерегистрации компании. В то же время сильный рост без новостей отмечается в ряде бумаг третьего эшелона — к этому мы уже привыкли с осени прошлого года. Накануне высокий спрос наблюдался в префах Казаньоргсинтеза (+22%), Южуралникеле (+32%) и РРК Энергия (+10%). Совокупные обороты этими тремя обычно не самым ликвидными акциями составили 3 млрд руб. Подробнее об истории таких регулярных взлетов читайте в нашем исследовании.
Индекс МосБиржи все еще находится в боковике, техническая картина пока нейтральная. Позитивный сигнал появится лишь при повторном закреплении выше отметок 2190–2200 п. В таком случае далее локальные цели сместятся в сторону 2250 п. Однако без поддержки внешнего фона показать подобное движение на текущей неделе будет сложно.
Ухудшение рыночного сентимента может произойти в случае продолжения сползания котировок ниже 2145–2155 п. При таком раскладе индекс ускорится ближе к 2100 п., как это уже было в середине декабря.
В условиях нейтральной динамики индекса, которую мы наблюдаем в последние месяцы, тактика «купил и держи» работает плохо. Более того, каждый может сам провести исследование и попробовать найти хотя бы 3 акции из индекса широкого рынка Московской биржи (состоит из 97 бумаг), которые с весны прошлого года показывают устойчивый растущий тренд. Абсолютное большинство бумаг демонстрируют смешанную динамику. В такой ситуации приоритетная тактика для трейдера — работа в диапазонах на короткой дистанции. Звучит банально, но стратегия покупки акций на технической перепроданности и продажи (в том числе шорта) на перекупленности может показывать неплохие результаты в голубых фишках. Например, это касается НОВАТЭКа, Магнита, Сбербанка, Интер РАО, МТС и др.
На валютном рынке российский рубль, с одной стороны, три сессии подряд слабеет к доллару и юаню. С другой — масштаб этого движения совершенно незначительный. Накануне курс USD/RUB поднялся к 69,3, но все это движение пока укладывается в новый формирующийся диапазон боковой консолидации. Вероятно, амплитуда колебаний в ближайшие сессии останется невысокой.
Для рынка акций колебания рубля в последние дни абсолютно нейтральны. Изменение курса не оказывает какого-то выраженного положительного или негативного влияния на бумаги российских экспортеров.
Бумаги в фокусе
• Казаньоргсинтез-ап (+22,9%). Во вторник в числе лидеров были бумаги Нижнекамскнефтехима, а вчера, видимо, пришла очередь другого представителя сектора — Казаньоргсинтеза. Объем торгов префами составил 2 млрд руб. — рекорд за всю историю бумаги. И хотя обе компании очень крупные и не совсем подходят под критерии третьего эшелона, который летает на десятки процентов без новостей, как мы видим, все-таки спекулятивные движения возможны и по таким эмитентам. На форумах многие пытаются связать рост химиков с рядом положительных новостей по сектору, с сообщениями менеджмента Сибура о планах роста продаж полимеров и т.д. Но в действительности природа импульсов роста, на мой взгляд, все-таки исключительно спекулятивная. Новостной фон — лишь триггер для начала очередного разгона. Вчерашнее падение котировок НКНХ на 6% в этом плане показательно. При этом общий долгосрочный взгляд на перспективы бизнеса Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза положительный.
• Полиметалл (+5,1%). Компания опубликовала сильные операционные результаты за 2022 г. Начало года для компании выдалось непростым из-за проблем со сбытом, однако с III квартала начали распродаваться накопленные запасы продукции, что способствовало росту выручки и снижению долговой нагрузки к концу года. Цены на золото в IV квартале были ниже уровней прошлого года и на уровне III квартала 2022 г., поэтому рост выручки полностью обусловлен увеличением объемов. Полиметалл отмечает, что повышенные продажи должны сохраниться в ближайшие полгода. В условиях роста цен на золото это будет способствовать улучшению финансовых результатов. Сокращение долга в ближайшие кварталы должно продолжиться на фоне высвобождения оборотного капитала.
Важным моментом стало сообщение о возможности перерегистрации компании с острова Джерси в Казахстан. Если это произойдет, то первичный листинг акций будет перенесен на биржу AIX и компания допускает возврат к дивидендам.
В это же время акции Полиметалла на LSE вчера обвалились на 20%, что еще сильнее увеличило их дисконт к цене бумаг на Мосбирже. Инвесторы опасаются переноса первичного листинга, а также не уверены в сохранении листинга в Лондоне.
• Группа Позитив (+3,8%). Акции в среду обновили исторический максимум и выглядели гораздо лучше рынка. Устойчивый рост бизнеса компании в условиях ухода конкурентов и роста спроса на услуги кибербезопасности вкупе с лучшими корпоративными практиками раскрытия информации обеспечивают высокий спрос инвесторов. Подробности здесь.
• Fix Price сегодня опубликует операционные результаты за IV квартал 2022 г.
• На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Visa, Mastercard, Comcast, Intel и др.
• На рынке Гонконга сегодня возобновятся торги акциями.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,15%, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $86,4.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2177,72 (+0,23%)
РТС 987,02 (-0,34%)
S&P 500 4016,22 (-0,02%)
Валюта
USD/RUB 69,30 (+0,44%)
EUR/RUB 75,41 (+0,33%)
CNY/RUB 10,21 (+0,77%)
Российский рынок акций на предыдущей сессии показал совсем незначительный подъем относительно вторника, но обнадеживающей выглядит внутридневная динамика. После двух первых часов снижения все оставшееся время наблюдалось поступательное движение наверх по индексу МосБиржи. Обороты торгов были на среднем уровне.
Лучшую динамику в составе индекса показали акции Полиметалла (+6%) на операционном отчете и анонсе перерегистрации компании. В то же время сильный рост без новостей отмечается в ряде бумаг третьего эшелона — к этому мы уже привыкли с осени прошлого года. Накануне высокий спрос наблюдался в префах Казаньоргсинтеза (+22%), Южуралникеле (+32%) и РРК Энергия (+10%). Совокупные обороты этими тремя обычно не самым ликвидными акциями составили 3 млрд руб. Подробнее об истории таких регулярных взлетов читайте в нашем исследовании.
Индекс МосБиржи все еще находится в боковике, техническая картина пока нейтральная. Позитивный сигнал появится лишь при повторном закреплении выше отметок 2190–2200 п. В таком случае далее локальные цели сместятся в сторону 2250 п. Однако без поддержки внешнего фона показать подобное движение на текущей неделе будет сложно.
Ухудшение рыночного сентимента может произойти в случае продолжения сползания котировок ниже 2145–2155 п. При таком раскладе индекс ускорится ближе к 2100 п., как это уже было в середине декабря.
В условиях нейтральной динамики индекса, которую мы наблюдаем в последние месяцы, тактика «купил и держи» работает плохо. Более того, каждый может сам провести исследование и попробовать найти хотя бы 3 акции из индекса широкого рынка Московской биржи (состоит из 97 бумаг), которые с весны прошлого года показывают устойчивый растущий тренд. Абсолютное большинство бумаг демонстрируют смешанную динамику. В такой ситуации приоритетная тактика для трейдера — работа в диапазонах на короткой дистанции. Звучит банально, но стратегия покупки акций на технической перепроданности и продажи (в том числе шорта) на перекупленности может показывать неплохие результаты в голубых фишках. Например, это касается НОВАТЭКа, Магнита, Сбербанка, Интер РАО, МТС и др.
На валютном рынке российский рубль, с одной стороны, три сессии подряд слабеет к доллару и юаню. С другой — масштаб этого движения совершенно незначительный. Накануне курс USD/RUB поднялся к 69,3, но все это движение пока укладывается в новый формирующийся диапазон боковой консолидации. Вероятно, амплитуда колебаний в ближайшие сессии останется невысокой.
Для рынка акций колебания рубля в последние дни абсолютно нейтральны. Изменение курса не оказывает какого-то выраженного положительного или негативного влияния на бумаги российских экспортеров.
Бумаги в фокусе
• Казаньоргсинтез-ап (+22,9%). Во вторник в числе лидеров были бумаги Нижнекамскнефтехима, а вчера, видимо, пришла очередь другого представителя сектора — Казаньоргсинтеза. Объем торгов префами составил 2 млрд руб. — рекорд за всю историю бумаги. И хотя обе компании очень крупные и не совсем подходят под критерии третьего эшелона, который летает на десятки процентов без новостей, как мы видим, все-таки спекулятивные движения возможны и по таким эмитентам. На форумах многие пытаются связать рост химиков с рядом положительных новостей по сектору, с сообщениями менеджмента Сибура о планах роста продаж полимеров и т.д. Но в действительности природа импульсов роста, на мой взгляд, все-таки исключительно спекулятивная. Новостной фон — лишь триггер для начала очередного разгона. Вчерашнее падение котировок НКНХ на 6% в этом плане показательно. При этом общий долгосрочный взгляд на перспективы бизнеса Нижнекамскнефтехима и Казаньоргсинтеза положительный.
• Полиметалл (+5,1%). Компания опубликовала сильные операционные результаты за 2022 г. Начало года для компании выдалось непростым из-за проблем со сбытом, однако с III квартала начали распродаваться накопленные запасы продукции, что способствовало росту выручки и снижению долговой нагрузки к концу года. Цены на золото в IV квартале были ниже уровней прошлого года и на уровне III квартала 2022 г., поэтому рост выручки полностью обусловлен увеличением объемов. Полиметалл отмечает, что повышенные продажи должны сохраниться в ближайшие полгода. В условиях роста цен на золото это будет способствовать улучшению финансовых результатов. Сокращение долга в ближайшие кварталы должно продолжиться на фоне высвобождения оборотного капитала.
Важным моментом стало сообщение о возможности перерегистрации компании с острова Джерси в Казахстан. Если это произойдет, то первичный листинг акций будет перенесен на биржу AIX и компания допускает возврат к дивидендам.
В это же время акции Полиметалла на LSE вчера обвалились на 20%, что еще сильнее увеличило их дисконт к цене бумаг на Мосбирже. Инвесторы опасаются переноса первичного листинга, а также не уверены в сохранении листинга в Лондоне.
• Группа Позитив (+3,8%). Акции в среду обновили исторический максимум и выглядели гораздо лучше рынка. Устойчивый рост бизнеса компании в условиях ухода конкурентов и роста спроса на услуги кибербезопасности вкупе с лучшими корпоративными практиками раскрытия информации обеспечивают высокий спрос инвесторов. Подробности здесь.
• Fix Price сегодня опубликует операционные результаты за IV квартал 2022 г.
• На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Visa, Mastercard, Comcast, Intel и др.
• На рынке Гонконга сегодня возобновятся торги акциями.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,15%, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $86,4.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2177,72 (+0,23%)
РТС 987,02 (-0,34%)
S&P 500 4016,22 (-0,02%)
Валюта
USD/RUB 69,30 (+0,44%)
EUR/RUB 75,41 (+0,33%)
CNY/RUB 10,21 (+0,77%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба