26 января 2023 Финам Поздеева Екатерина
В мире разгорается скандал вокруг богатейшего человека Азии, индийского миллиардера Гаутама Адани и его холдинга Adani Group. Во вторник, 24 января, американская исследовательская и торговая компания Hindenburg Research опубликовала 100-страничный отчет, в котором утверждается, что Adani Group «проворачивает крупнейшую аферу в корпоративной истории».
Finam.ru рассказывает, в чем обвиняют компанию Гаутама Адани и как скандал влияет на ее акции.
Манипулирование акциями и мошенничество с бухгалтерским учетом
В исследовании Hindenburg Research, которое компания проводила в течение двух лет, утверждается, что Adani Group замешана в массовых и «наглых» махинациях с ценными бумагами, а также мошенничестве с бухгалтерским учетом.
«Мы выявили 38 подставных лиц на Маврикии, контролируемых Винодом Адани или близкими ему людьми. Мы выявили организации, которые также тайно контролируются Винодом Адани на Кипре, в ОАЭ, Сингапуре и на нескольких Карибских островах», - говорится в отчете со ссылкой на старшего брата Гаутама Адани Винода Адани.
Как пишет Quartz, многие из обнаруженных организаций, связанных с Винодом Адани, не имеют явных признаков деятельности. У них отсутствуют зарегистрированные сотрудники, адреса или номера телефонов. У этих «подставных» компаний также нет значимого присутствия в интернете. Несмотря на это, они коллективно перевели миллиарды долларов в публичные и частные компании Indian Adani, часто без обязательного раскрытия характера сделок со связанными сторонами.
Кроме того, расследование Hindenburg Research показало, что собственный капитал Гаутама Адани увеличился на более чем $100 млрд за последние три года в основном из-за 800-процентного роста цен на акции за этот период.
После публикации исследования акции флагманской компании холдинга Adani Enterprises Ltd. упали на 1,5%. Бумаги Adani Transmission Ltd. рухнули на 9%, еще 7% потеряли акции производителей цемента ACC Ltd. и Ambuja Cements Ltd. - недавних приобретений холдинга, которые в большей степени принадлежат фондам.
Рыночная стоимость 10 акций, принадлежащих Адани, включая производителей цемента и медиа-фирму New Delhi Television Ltd., в среду, 25 января, по данным Bloomberg, снизилась примерно на $12 млрд. Тем не менее, компании в его империи за последний год выросли более чем на $50 млрд.
Инвесторы и аналитики также озабочены высоким уровнем долга в зарегистрированных на бирже подразделениях империи. Так, общий долг шести компаний Адани - Adani Enterprises, Adani Green Energy, Adani Ports, Adani Power Ltd., Adani Total Gas и Adani Transmission - по состоянию на конец марта 2022 года составлял $23 млрд.
«Даже если вы проигнорируете результаты нашего расследования и примете финансовые показатели Adani Group за чистую монету, семь ее ключевых листинговых компаний имеют 85-процентный убыток исключительно на фундаментальной основе из-за заоблачных оценок», - говорится в отчете Hindenburg Research.
Обвинения - саботаж продажи акций Adani Group накануне FPO?
Исследование с разоблачением мошенничества Adani Group появилось накануне публичного размещения (FPO) Adani Enterprises, холдинговой компании группы, которая планирует привлечь $2,5 млрд. Это размещение рекламируется как крупнейший FPO в истории Индии и запланировано на эту пятницу.
Отчет Hindenburg Research представляет собой «злонамеренное сочетание выборочной дезинформации и устаревших, безосновательных и дискредитированных утверждений», - приводит Bloomberg cлова финансового директора Adani Group Джугешиндера Сингха.
По словам Сингха, расследование выдает недобросовестное намерение подорвать и нанести ущерб плану продажи акций.
Давид против Голиафа. Испорчена ли репутация Adani Group?
Для того, чтобы понять дальнейшие перспективы индийского конгломерата, посмотрим, что из себя представляют Adani Group и Hindenburg Research.
Их влияние и масштабы явно неравны. Adani Group - одна из крупнейших бизнес-групп в Индии. Индийский промышленник Гаутам Адани, согласно Bloomberg Billionaires Index, является четвертым богатейшим человеком мира с состоянием $113.4 млрд. Состояние Адани влияет на экономическую и политическую жизнь Индии.
Миллиардер строил свою бизнес-империю на протяжении четырех десятилетий. Она охватывает, в числе прочего, такие важные сферы, как энергетика, сельское хозяйство, недвижимость и оборона. Кроме того, считается, что у Адани тесные связи с премьер-министром Индии Нарендрой Моди.
С другой стороны, против этого промышленного гиганта, сравнимого с библейским Голиафом, выступает небольшая исследовательская компания Hindenburg Research, которая также специализируется на коротких позициях в инвестировании. На компанию, по информации Bloomberg, работают около 10 человек из расследователей и аналитиков, а иногда к их сделкам подключаются хедж-фонды. Как пишет Morning Brew, Hindenburg Research была неизвестна до 2020 года, когда расследование о популярном в то время производителе электромобилей Nikola стало основой в деле правительства США о мошенничестве против основателя компании.
Западные эксперты считают, что грядущее FPO компании холдинга обеспечено и нынешний скандал не сможет нанести долгосрочного ущерба репутации и акциям Adani Group.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба