26 января 2023 Промсвязьбанк | РусГидро
РусГидро – крупнейшая гидроэнергетическая компания России. Характеризуется высокой системной значимостью, управляет 15% установленной мощности ЕЭС, а также энергетическим комплексом Дальнего Востока. РусГидро объединяет более 400 объектов генерации с суммарной мощностью электростанций 38 ГВт. Группа ориентирована на развитие и модернизацию низкоуглеродной генерации (сейчас на нее приходится 81,5% от установленной мощности), прежде всего гидрогенерации.
Основной акционер – Правительство РФ с долей 61,7%.
При значительных масштабах бизнеса компания демонстрирует высокую рентабельность, низкий уровень долговой нагрузки и высокую ликвидность.
Активы – 978 млрд руб., выручка – 339 млрд руб. (+1,6% г/г), чистая прибыль – 27 млрд руб., чистый долг/EBITDA – 1,7х (данные МСФО за 9 месяцев 2022 г.).
Бенчмарком для нового выпуска облигаций выступают размещенные РусГидро в ноябре прошлого года 3-летние облигации серии БО-П07, которые торгуются с доходностью 9,1% годовых.
Объявленный ориентир нового выпуска облигаций РусГидро соответствует 9,7% годовых, что предполагает премию к вторичному рынку до 60 б.п. Ожидаем снижения ориентира доходности на 15 -30 б.п. по мере формирования книги заявок.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основной акционер – Правительство РФ с долей 61,7%.
При значительных масштабах бизнеса компания демонстрирует высокую рентабельность, низкий уровень долговой нагрузки и высокую ликвидность.
Активы – 978 млрд руб., выручка – 339 млрд руб. (+1,6% г/г), чистая прибыль – 27 млрд руб., чистый долг/EBITDA – 1,7х (данные МСФО за 9 месяцев 2022 г.).
Бенчмарком для нового выпуска облигаций выступают размещенные РусГидро в ноябре прошлого года 3-летние облигации серии БО-П07, которые торгуются с доходностью 9,1% годовых.
Объявленный ориентир нового выпуска облигаций РусГидро соответствует 9,7% годовых, что предполагает премию к вторичному рынку до 60 б.п. Ожидаем снижения ориентира доходности на 15 -30 б.п. по мере формирования книги заявок.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter