30 января 2023 БКС Экспресс
Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и второго полугодия 2022 г. Ждем релизов по операционным, производственным результатам. Многие компании пока ограничиваются подобной отчетностью в условиях санкций, не раскрывая финрезультаты по МСФО.
Неделя металлургов
В ближайшие дни ожидается публикация преимущественно результатов компаний из отрасли горнодобычи и металлургии, при этом четкой даты релиза по многим эмитентам не обозначено. Ждем роста активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
Операционные результаты за IV квартал 2022 г. представят:
• 1 февраля — ММК (Покупать. Цель на год 45 руб. / +32%)
Ждем небольшого восстановления операционных показателей к/к за счет низкой базы. В то же время за весь 2022 г. продажи по всей группе просели на 10-15% г/г.
• 1–5 февраля — Распадская (Покупать. Цель на год 690 руб. / +182%)
Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7-10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5-7% г/г, так как компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений
• 1–5 февраля — Evraz
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3-5% г/г, по угольному – роста около 5-7% за весь прошлый год.
• 3–6 февраля — Северсталь (Покупать. Цель на год 1200 руб. / +37%)
По нашим расчетам, Северсталь снизила продажу металлов на 2-4% за весь прошлый год, причем квартальное падение было более глубоким на фоне сезонности. Вопрос дивидендов все еще не определен и вряд ли решится после выпуска операционной и годовой отчетности за 2022 г.
• конец января-начало февраля — НЛМК (Держать. Цель на год 120 руб. / +7%)
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2-4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.
• 2 февраля — Московская биржа — обороты торгов за январь (Покупать. Цель на год 140 руб. / +36%)
Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Неделя металлургов
В ближайшие дни ожидается публикация преимущественно результатов компаний из отрасли горнодобычи и металлургии, при этом четкой даты релиза по многим эмитентам не обозначено. Ждем роста активности в акциях отчитывающихся эмитентов.
Календарь ближайших публикаций
Операционные результаты за IV квартал 2022 г. представят:
• 1 февраля — ММК (Покупать. Цель на год 45 руб. / +32%)
Ждем небольшого восстановления операционных показателей к/к за счет низкой базы. В то же время за весь 2022 г. продажи по всей группе просели на 10-15% г/г.
• 1–5 февраля — Распадская (Покупать. Цель на год 690 руб. / +182%)
Мы не ждем сюрпризов в операционных результатах Распадской. Цифры за 4К по продажам, по нашим оценкам, подросли до 7-10% к/к. Продажи коксующегося угля в прошлом году, как мы считаем, выросли приблизительно на 5-7% г/г, так как компания продолжает поставлять свой товар на российский и азиатский рынки без серьезных ограничений
• 1–5 февраля — Evraz
Мы полагаем, что общие объемы продаж Evraz (включая угольный сегмент) слегка восстановились к/к и были стабильными весь 2022 г. По стальному бизнесу ожидаем небольшого падения продаж в размере 3-5% г/г, по угольному – роста около 5-7% за весь прошлый год.
• 3–6 февраля — Северсталь (Покупать. Цель на год 1200 руб. / +37%)
По нашим расчетам, Северсталь снизила продажу металлов на 2-4% за весь прошлый год, причем квартальное падение было более глубоким на фоне сезонности. Вопрос дивидендов все еще не определен и вряд ли решится после выпуска операционной и годовой отчетности за 2022 г.
• конец января-начало февраля — НЛМК (Держать. Цель на год 120 руб. / +7%)
По итогам года продажи стальной продукции по всей группе, по нашей оценке, просели на 2-4%, падение к/к было более сильным из-за сезонных факторов. Мы не исключаем, что продажи среди иностранных активов упали на двузначные цифры по фоне проблем в глобальной экономике.
• 2 февраля — Московская биржа — обороты торгов за январь (Покупать. Цель на год 140 руб. / +36%)
Мы ожидаем стабилизации объемов торгов в ценных бумагах, улучшения на рынке облигаций за счет более низкого уровня процентных ставок.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter