31 января 2023 БКС Экспресс
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2216 п. (+0,5%)
Индекс РТС: 991 п. (+0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 70,4 (0%)
EUR/RUB: 76 (-0,6%)
CNY/RUB: 10,41 (0%)
Нефть Brent: $83,9 (-1,2%)
Лидеры: КАМАЗ (+14,8%), Россети Урал (+10,6%), ИСКЧ (+10,1%), ГАЗ-ао (+10,4%)
Аутсайдеры: НПО Наука (-14,1%), Наука Связь (-13,7%), РКК Энергия (-3,3%), О' КЕЙ (-2,9%)
Коротко
Российский рынок во вторник смог продолжить восходящую динамику. Значительный вклад в этот подъем вносят акции банков. К коррекции перешли бумаги золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла.
Продолжаются полеты в акциях третьего эшелона. Так, еще на 9% взлетели акции ИСКЧ, а по обороту бумаги вышли на второе место, обогнав акции Полюса и Газпрома.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 0,5% и торгуется на уровне 2219 п.
По индексу МосБиржи техническая картина постепенно улучшается. День закрылся выше важного уровня 2200 п. Если сегодня–завтра удастся удержаться над ним, то далее цели сместятся к 2250 п. и выше (в зависимости от внешнего фона).
В лидерах роста сегодня оказались отраслевые индексы финансового и транспортного секторов — они прибавляют более 1%. Спросом пользуются бумаги банков, акции НМТП и Globaltrans.
• Смогли выйти в уверенный плюс акции Сбербанка. Ближайшая цель для покупателей 156, а среднесрочные ориентиры расположены на уровнях 160–170.
Важным моментом для инвесторов в кейсе Сбербанка являются дивиденды. Исходя из 50% прибыли по РПБУ за 2022 г. на акцию получается 6,64 руб. Однако в действительности дивиденд будет другой. Во-первых, в дивполитике должны учитываться результаты по МСФО, а они могут отличаться от РПБУ. Во-вторых, есть ненулевая вероятность, что Сбер в условиях высокой потребности бюджета РФ может выплатить и более высокие дивиденды. Учитываем тот факт, что за 2021 г. компания ничего не платила. Рекомендация наблюдательного совета банка может появиться весной.
• Бумаги ВТБ подрастают на 0,4%. В понедельник акционеры ВТБ на внеочередном собрании утвердили увеличение уставного капитала банка почти на 302 млрд руб. путем размещения дополнительных обыкновенных акций. Всего будет эмитировано 30,196 трлн бумаг по закрытой подписке. Допэмиссия может быть оплачена акциями Российского национального коммерческого банка (РНКБ), рыночная стоимость которых была оценена в 48,4 млрд руб.
Оставшаяся часть допэмиссии будет оплачиваться денежными средствами и требованиями по договору о размещении средств ФНБ на субординированный депозит в ВТБ.
Новость о потенциальном размытии капитала ожидаема. Сейчас нет ожиданий опережающей динамики акций ВТБ относительно сектора.
Опережает рынок потребительский сектор. Видим интерес покупателей к акциям Детского мира, INARCTICA, ЕМС, Группы «Мать и дитя», Эталона и бумаги представителей IT-сферы.
• Третью сессию подряд идут вверх бумаги Ozon. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• Вновь обновляют исторические максимумы акции Группы Позитив (+2,2%). Долгосрочные ожидания по бумагам позитивные, однако в моменте фиксируется сильная перекупленность.
• Ушли в ощутимый минус бумаги O’КЕЙ. Ритейлер представил довольно слабые результаты за IV квартал. При этом показатели нельзя назвать неожиданными, так как просадка наблюдается в целом по сектору в IV квартале. В среднесрочной перспективе преимущественно нейтральный взгляд на бумаги. Опережающей рынок динамики ожидать сложно.
• Бумаги Русагро просели после подъема накануне на 2,7%. Вчера были опубликованы операционные результаты за IV квартал. Их влияние скорее нейтральное. В IV квартале консолидированная выручка Русагро составила 69,6 млрд руб. По сравнению с IV кварталом 2021 г. показатель сократился на 11%. Это произошло в основном из-за снижения выручки сельскохозяйственного бизнеса, который столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом значительного объема продаж на первую половину 2023 г. в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры, а также в связи с задержкой в сборе урожая на фоне неблагоприятных погодных условий.
Пока каких-то явных идей в акциях не наблюдается, нейтральный взгляд на ближайшие перспективы. Ключевым фактором неопределенности в кейсе Русагро остается потенциальный вариант редомициляции и последующий возврат к дивидендам.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии. Притоки спекулятивного капитала наблюдаются также в малоликвидных дочках Россетей: Россети Урал, Россети Сибирь, Россети Юга.
Около 0,3% в плюсе торгуются нефтегазовый и телекоммуникационный сектора. Окупают акции Роснефти, Газпрома, НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Башнефти и МТС.
• Обычки Ростелекома ушли в небольшой минус после роста накануне, причиной которого стали новости от Коммерсанта о возможной покупке компании МегаФон у USM Group. Официальных заявлений на этот счет не было. Для оценки влияния потенциальной сделки не хватает информации. Все зависит от цены и формы. Объединение очевидно должно вызвать вопросы ФАС, учитывая то, что новый игрок станет крупнейшим в секторе мобильной связи (Tele2+Мегафон). Кроме того, источники Коммерсанта говорят о нескольких претендентах на покупку, поэтому вероятность сделки пока не ясна.
Можно предположить, что до появления подробностей акции Ростелекома, показавшие неплохой импульс, уйдут снова в широкий боковик. Крупным участникам нужно больше вводных для оценки влияния.
Отстает от коллег отраслевой индекс металлургического сектора. Здесь к коррекции перешли акции золотодобытчиков.
• Бумаги Полюса теряют 0,5%. Акции золотодобывающей компании в понедельник заняли первое место по обороту на рынке (6,1 млрд руб.), опередив Сбербанк и Газпром. Котировки выросли на 5,5%, сокращая накопленное в последние дни отставание от другого представителя сектора — Полиметалла.
Очевидных причин вчерашнего ускорения акций Полюса не появлялось. Отметим лишь позитивное влияние слабости рубля. За счет импульса понедельника в акциях были пройдены уровни, которые ранее в июле–сентябре несколько раз останавливали волны роста. В итоге цена поднялась к многомесячным максимумам около 9250 руб. Сейчас проходит назревшая коррекция. Общая картина теперь указывает на то, что ближайшие сильные уровни сопротивления сместились к 9800–9550 руб.
• Просели и акции Полиметалла. Ранее за четыре месяца котировки прибавили 120%. Коррекция на фоне технической перекупленности выглядит естественным явлением. При этом фактор сильных операционных показателей IV квартала, а также ожидания перерегистрации компании должны сдержать котировки от дальнейшего сильного падения. При стабильных ценах на драгметалл мы вполне можем увидеть штурм круглой отметки 500 руб.
• Вновь видим скачки в бумагах третьего эшелона: более 10% прибавляют акции ИСКЧ. Подскочили бумаги ЗИЛ, ТЗА, ДЭК и ряда региональных дочек Россетей. Каждый день-два появляются новые имена, как правило, без каких-либо фундаментальных драйверов. А если и есть какие-то корпоративные события, то реакция на них зачастую чрезмерна. Волны коррекции после беспричинного роста неизбежны. Так, сегодня среди аутсайдеров оказались вчерашние лидеры — НПО Наука и Наука Связь.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 70,4 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,6% и курсирует на отметке 76 руб. Юань завис на отметке 10,41 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия завершила день с отрицательным результатом: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite опустились на 0,4% каждый, гонконгский Hang Seng упал на 0,8%.
Данные по PMI КНР вышли лучше прогнозов и зафиксировали возвращение деловой активности в январе к росту как в секторе услуг, так и производства.
Европейские площадки торгуются ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,3% каждый, Nasdaq Composite — в минусе на 0,4%.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1,2%, до уровня $83,9. Опасения из-за роста процентных ставок и не до конца реализованный потенциал коррекции после январского ралли перевесили всплеск напряженности на Ближнем Востоке. Дополнительное давление на котировки оказывала сильная статистика по российскому экспорту. Подробнее о ситуации на рынке нефти можно узнать здесь.
Текущая неделя будет богата на события:
Уже завтра ФРС огласит итоги своего первого заседания в текущем году. Участники рынка ждут официальных комментариев регулятора относительно изменяющейся ситуации в экономике. Экономические показатели ухудшаются, а инфляция замедляется. В отдельных заявлениях чиновники ФРС продолжают говорить о необходимости длительного удержания ставки на высоком уровне, который еще не достигнут.
1 февраля состоится заседание ОПЕК+: крупнейшие нефтепроизводители мира вновь соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу на март–апрель. Рынок ждет, что квоты останутся на прежнем уровне. В таком случае ощутимой реакции котировок не будет.
В США с 1 по 3 февраля выйдут важные макроэкономические релизы. Отчет по рынку труда за январь покажет, насколько он силен в условиях продолжающегося роста ставок. Кроме того, данные по деловой активности в промышленности и сфере услуг являются важным опережающим индикатором состояния экономики. Реакция на эти релизы может быть существенной на рынке акций.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Exxon Mobil, Pfizer, McDonald's, UPS, Caterpillar, Amgen, AMD и др.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter