1 февраля 2023 БКС Экспресс
Российский валютный рынок предоставляет широкий спектр инструментов для различных задач. Здесь можно реализовывать как долгосрочные консервативные стратегии сбережения средств, так и совершать краткосрочные спекулятивные сделки.
Валюты недружественных стран
До марта 2022 г. основная активность участников валютного рынка сосредотачивалась в долларе и евро, которые являются ключевыми мировыми валютами. Наибольший объем торгов был в паре доллар – рубль (USD/RUB) и евро – рубль (EUR/RUB).
В текущей геополитической обстановке увеличились риски ограничения на операции с валютами недружественных стран. По этой причине Мосбиржа на неопределенный срок приостановила торговлю некоторыми из них (швейцарский франк, британский фунт и японская йена).
Кроме того, существуют повышенные комиссии за покупку валют недружественных стран, а также за их хранение на счете в сумме, превышающей 10 000 долларов, евро или фунтов.
Достоинства:
• По-прежнему высокая ликвидность, то есть возможность в любой момент совершить сделку с минимальными торговыми издержками, в том числе в крупном размере.
• Крупные диверсифицированные экономики стран, выпускающих эти валюты, защищают вложения в них от серьезных экономических и геополитических потрясений.
Риски и недостатки:
• Возможные санкционные ограничения на операции с валютами недружественных стран, что затрудняет использование их для долгосрочных консервативных сбережений.
• Отсутствие доступных для российского инвестора облигаций, торгующихся в этих валютах.
• Повышенные издержки, связанные с хранением таких валют и операциями с ними.
Для чего использовать:
• Спекулятивные краткосрочные операции.
• Покупка валюты для последующего перевода за рубеж, оплаты товаров и услуг.
Перспективы. Ожидаем, что по итогам 2023 г. курс доллар может находиться в районе 71,4 руб. В этом случае евро будет стоить около 77,5 руб., если на мировом рынке соотношение евро и доллара (пара EUR/USD) останется около текущего уровня 1,085.
Валюты дружественных стран
После марта 2022 г. постепенно увеличивается объем торгов данными валютами, в первую очередь китайским юанем (пара юань – рубль или CNY/RUB) и гонконгским долларом (гонконгский доллар – рубль или HKD/RUB). Это обусловлено желанием инвесторов уменьшить санкционные риски, связанные с валютами недружественных стран.
Кроме того, в международной торговле Россия активно наращивает взаимные расчеты в национальных валютах, а Китай остается нашим главным внешнеторговым партнером. Это увеличивает актуальность операций с юанем на российском валютном рынке, что повышает ликвидность данной валюты.
Достоинства:
• Высокая ликвидность юаня, которая имеет перспективы дальнейшего увеличения, что позволяет в любой момент совершить сделку с минимальными торговыми издержками, в том числе в крупном размере.
• Наличие облигаций в юанях и периодическое появление новых. Возможность покупки за гонконгские доллары на СПБ Бирже акций, торгующихся в Гонконге. Это обеспечивает потенциальную доходность вложений в юань и гонконгский доллар, в отличие от пассивного хранения многих других валют.
• Историческая привязка курса гонконгского доллара к американскому делает его хорошей заменой недружественных валют.
• Значительно более низкие санкционные риски вложения.
• Более доступные тарифы за операции, отсутствие комиссия за хранение.
• Экономическая и внешнеторговая значимость Китая и Гонконга, обеспечивающая надежность их национальных валют.
Риски и недостатки:
• Высокая зависимость китайской экономики от экспорта товаров и импорта сырья, что делает ее недостаточно диверсифицированной. Поэтому китайский юань подвержен риску снижения курса к другим валютам.
• Недостаточно высокая для крупных операций ликвидность гонконгского доллара, что увеличивает торговые издержки таких сделок.
Для чего использовать:
• Спекулятивные краткосрочные операции, для которых подходит китайский юань, в этом плане ничем не уступающий доллару.
• Среднесрочные вложения, направленные на защиту от обесценивания рубля.
• Для долгосрочных вложений лучше подходит гонконгский доллар, так как у юаня на более длительном временном горизонте могут реализоваться экономические и геополитические риски.
Перспективы. С конца прошлого года юань подорожал к доллару (пара USD/CNY) почти на 10%. Тенденция была вызвана улучшением перспектив экономики Китая после того, как власти страны решили снимать жесткие антиковидные ограничения. Эффект от этого способен некоторое время поддерживать укрепление юаня на мировом рынке, но затем постепенно может сойти на нет. В результате пара USD/CNY может завершить год около текущих уровней 6,75. С учетом нашего прогноза на 2023 г. — 71,4 руб. за доллар, курс юаня в конце года видится в районе 10,6 руб.
Как перейти из евро и доллара в другие валюты
Чтобы переложиться из доллара США в китайский юань, необходимо на Мосбирже продать доллар за рубли и потом на них купить юань. При этом, если вы ранее покупали доллар США намного выше текущих котировок, продажа его для перекладки в другую валюту — это не фиксация убытка, ведь вы тут же покупаете за рубли новую валюту. Поэтому, если в будущем рубль подешевеет, это с большой вероятностью произойдет по отношению ко всем ключевым валютам.
Маржинальная торговля с плечом
Маржинальное плечо — это заем, который брокер дает клиенту под залог принадлежащих ему активов, чтобы он мог совершать сделки на суммы, превышающие его собственные средства. Благодаря плечу увеличивается и потенциальная прибыль от таких сделок, и потенциальные убытки. В целом данная торговля является более рискованной, а потому в основном краткосрочной, носящей спекулятивный характер.
Покупка валюты с плечом
С плечом можно торговать и валютой. Допустим, вы ожидаете, что китайский юань должен подорожать в рублях. Если вы купите его в 2 раза больше стоимости всего счета, ваша прибыль так же будет больше в 2 раза, чем если бы вы покупали валюту только на собственные средства. Но, если вы ошиблись, ваши потери так же будут в 2 раза больше. То есть потенциальная прибыль и убыток увеличиваются пропорционально тому, во сколько ваши вложения в тот или иной инструмент превышают собственные активы.
Шорт валюты
Короткая позиция по валюте (шорт) — это ее продажа без наличия самой валюты на счете. Ее дает вам взаймы брокер, выставляя перед началом торгов необходимые лимиты. Если после такой операции валюта дешевеет — вы получаете прибыль в размере снижения ее котировок, если дорожает — соответствующий убыток. То есть, если вы шортите китайский юань за рубли, вы ожидаете, что он подешевеет по отношению к рублю, или рубль подорожает к китайскому юаню, что одно и то же.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валюты недружественных стран
До марта 2022 г. основная активность участников валютного рынка сосредотачивалась в долларе и евро, которые являются ключевыми мировыми валютами. Наибольший объем торгов был в паре доллар – рубль (USD/RUB) и евро – рубль (EUR/RUB).
В текущей геополитической обстановке увеличились риски ограничения на операции с валютами недружественных стран. По этой причине Мосбиржа на неопределенный срок приостановила торговлю некоторыми из них (швейцарский франк, британский фунт и японская йена).
Кроме того, существуют повышенные комиссии за покупку валют недружественных стран, а также за их хранение на счете в сумме, превышающей 10 000 долларов, евро или фунтов.
Достоинства:
• По-прежнему высокая ликвидность, то есть возможность в любой момент совершить сделку с минимальными торговыми издержками, в том числе в крупном размере.
• Крупные диверсифицированные экономики стран, выпускающих эти валюты, защищают вложения в них от серьезных экономических и геополитических потрясений.
Риски и недостатки:
• Возможные санкционные ограничения на операции с валютами недружественных стран, что затрудняет использование их для долгосрочных консервативных сбережений.
• Отсутствие доступных для российского инвестора облигаций, торгующихся в этих валютах.
• Повышенные издержки, связанные с хранением таких валют и операциями с ними.
Для чего использовать:
• Спекулятивные краткосрочные операции.
• Покупка валюты для последующего перевода за рубеж, оплаты товаров и услуг.
Перспективы. Ожидаем, что по итогам 2023 г. курс доллар может находиться в районе 71,4 руб. В этом случае евро будет стоить около 77,5 руб., если на мировом рынке соотношение евро и доллара (пара EUR/USD) останется около текущего уровня 1,085.
Валюты дружественных стран
После марта 2022 г. постепенно увеличивается объем торгов данными валютами, в первую очередь китайским юанем (пара юань – рубль или CNY/RUB) и гонконгским долларом (гонконгский доллар – рубль или HKD/RUB). Это обусловлено желанием инвесторов уменьшить санкционные риски, связанные с валютами недружественных стран.
Кроме того, в международной торговле Россия активно наращивает взаимные расчеты в национальных валютах, а Китай остается нашим главным внешнеторговым партнером. Это увеличивает актуальность операций с юанем на российском валютном рынке, что повышает ликвидность данной валюты.
Достоинства:
• Высокая ликвидность юаня, которая имеет перспективы дальнейшего увеличения, что позволяет в любой момент совершить сделку с минимальными торговыми издержками, в том числе в крупном размере.
• Наличие облигаций в юанях и периодическое появление новых. Возможность покупки за гонконгские доллары на СПБ Бирже акций, торгующихся в Гонконге. Это обеспечивает потенциальную доходность вложений в юань и гонконгский доллар, в отличие от пассивного хранения многих других валют.
• Историческая привязка курса гонконгского доллара к американскому делает его хорошей заменой недружественных валют.
• Значительно более низкие санкционные риски вложения.
• Более доступные тарифы за операции, отсутствие комиссия за хранение.
• Экономическая и внешнеторговая значимость Китая и Гонконга, обеспечивающая надежность их национальных валют.
Риски и недостатки:
• Высокая зависимость китайской экономики от экспорта товаров и импорта сырья, что делает ее недостаточно диверсифицированной. Поэтому китайский юань подвержен риску снижения курса к другим валютам.
• Недостаточно высокая для крупных операций ликвидность гонконгского доллара, что увеличивает торговые издержки таких сделок.
Для чего использовать:
• Спекулятивные краткосрочные операции, для которых подходит китайский юань, в этом плане ничем не уступающий доллару.
• Среднесрочные вложения, направленные на защиту от обесценивания рубля.
• Для долгосрочных вложений лучше подходит гонконгский доллар, так как у юаня на более длительном временном горизонте могут реализоваться экономические и геополитические риски.
Перспективы. С конца прошлого года юань подорожал к доллару (пара USD/CNY) почти на 10%. Тенденция была вызвана улучшением перспектив экономики Китая после того, как власти страны решили снимать жесткие антиковидные ограничения. Эффект от этого способен некоторое время поддерживать укрепление юаня на мировом рынке, но затем постепенно может сойти на нет. В результате пара USD/CNY может завершить год около текущих уровней 6,75. С учетом нашего прогноза на 2023 г. — 71,4 руб. за доллар, курс юаня в конце года видится в районе 10,6 руб.
Как перейти из евро и доллара в другие валюты
Чтобы переложиться из доллара США в китайский юань, необходимо на Мосбирже продать доллар за рубли и потом на них купить юань. При этом, если вы ранее покупали доллар США намного выше текущих котировок, продажа его для перекладки в другую валюту — это не фиксация убытка, ведь вы тут же покупаете за рубли новую валюту. Поэтому, если в будущем рубль подешевеет, это с большой вероятностью произойдет по отношению ко всем ключевым валютам.
Маржинальная торговля с плечом
Маржинальное плечо — это заем, который брокер дает клиенту под залог принадлежащих ему активов, чтобы он мог совершать сделки на суммы, превышающие его собственные средства. Благодаря плечу увеличивается и потенциальная прибыль от таких сделок, и потенциальные убытки. В целом данная торговля является более рискованной, а потому в основном краткосрочной, носящей спекулятивный характер.
Покупка валюты с плечом
С плечом можно торговать и валютой. Допустим, вы ожидаете, что китайский юань должен подорожать в рублях. Если вы купите его в 2 раза больше стоимости всего счета, ваша прибыль так же будет больше в 2 раза, чем если бы вы покупали валюту только на собственные средства. Но, если вы ошиблись, ваши потери так же будут в 2 раза больше. То есть потенциальная прибыль и убыток увеличиваются пропорционально тому, во сколько ваши вложения в тот или иной инструмент превышают собственные активы.
Шорт валюты
Короткая позиция по валюте (шорт) — это ее продажа без наличия самой валюты на счете. Ее дает вам взаймы брокер, выставляя перед началом торгов необходимые лимиты. Если после такой операции валюта дешевеет — вы получаете прибыль в размере снижения ее котировок, если дорожает — соответствующий убыток. То есть, если вы шортите китайский юань за рубли, вы ожидаете, что он подешевеет по отношению к рублю, или рубль подорожает к китайскому юаню, что одно и то же.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter