В последний момент рубль вырвал у доллара США символические 0,1% и все-таки закрыл месяц укреплением под символичной планкой 70. А в феврале ожидается более убедительное наступление нацвалюты.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 69,8 (-0,8%)
Пара EUR/RUB TOM: 75,9 (-0,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 10,35 (-0,6%)
Пара HKD/RUB TOM: 9,09 (+0,0%)
О главном
Фондовый рынок: американские индексы после распродаж понедельника вчера вернулись на максимумы января, и месяц закрыт с существенным приростом. Но ралли рынка и было на ожиданиях послабления ФРС, и сегодня ЦБ наверняка не подведет, а значит, нельзя исключать фиксацию по факту. В Азии индексы вяло переходят из красной зоны в зеленую, а реакцию на площадках региона на фактор ключевой ставки Федрезерва увидим лишь завтра. Фондовый фон перед открытием европейского рынка акций спокойный.
Валютный рынок: глобальный доллар США встречает вердикт по ставке недалеко от минимумов весны прошлого года. Тем не менее значимых аргументов к дальнейшей девальвации нацвалюты уже мало. Мировые валюты ушли в консолидацию. А российский рубль умудрился все-таки по итогам января укрепиться против доллара, пусть и символически.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent быстро вернулись из просадки на $83 и уже подходят к $86. Среднесрочные оценки не меняем: открытие экономики Китая, низкие стратегические резервы в США, стабильность политики ОПЕК+ играют за нефтебыков. А на газовых хабах отмечается очередная попытка отскока, когда-то же дно будет найдено?
В деталях
Российский рубль по инерции начала недели во вторник падал на минимумы первой половины января. В моменте валютная пара USD/RUB превышала 70,8, евро прыгал на 76,8, а китайский юань почти достал 10,5. Однако далее проследовал закономерный откат, и накануне утром мы выражали большие сомнения в устойчивости ослабления рубля.
Более того, рубль все-таки смог показать прирост за январь относительно доллара США. Декабрь 2022 г. закрывался на 69,9, а вчерашняя фиксация была чуть выше 69,8. Символические +0,1% идут в копилку российской нацвалюты, а символичный уровень 70 в январе остался за рублем.
Сегодня фон достаточно спокойный, тем не менее в моменте доллар вновь может вернуть инициативу выше 70. Но, если смотреть чуть шире, то в феврале рубль способен отбить эту планку назад. Экспортные потоки сырья, пусть и со скидкой, растут, а спред Urals и Brent уже сокращается.
В общем, все последние движения: и январский заход доллара ниже 67,5, и ослабление рубля в последние дни периода, — не более чем биржевая волатильность вокруг круглой отметки 70 по USD/RUB (расчеты завтра). По нашим предыдущим оценкам, планка является взвешенным курсом на 2023 г. Макроэкономические вводные, что и обеспечили долгожданную декабрьскую девальвацию рубля почти на 20% против мировых валют, отыграны.
Индекс доллара США DXY курсирует на 102 п. Это недалеко от минимумов весны прошлого года. Фактор слабости доллара в последние месяцы — захватившая биржевые умы идея смягчения жесткого монетарного курса ФРС на фоне снижения инфляции. От осеннего пика почти в 115 п. по DXY доллар США относительно корзины мировых резервных валют терял 12%, опустившись недавно на 101,5 п. И, вероятно, локальное дно на нисходящем тренде доллара мы уже видели.
Если в дальнейшем закладывать отскок инструмента, то видимым уровнем выступит теперь уже сопротивление на 103 п., ранее бывшая поддержка. Грядущий отскок доллара способен привести к остановке укрепления мировых валют и уходу фактора поддержки из сырьевых фьючерсов, включая золото, с которым у DXY исторически обратная корреляция.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 69,8 (-0,8%)
Пара EUR/RUB TOM: 75,9 (-0,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 10,35 (-0,6%)
Пара HKD/RUB TOM: 9,09 (+0,0%)
О главном
Фондовый рынок: американские индексы после распродаж понедельника вчера вернулись на максимумы января, и месяц закрыт с существенным приростом. Но ралли рынка и было на ожиданиях послабления ФРС, и сегодня ЦБ наверняка не подведет, а значит, нельзя исключать фиксацию по факту. В Азии индексы вяло переходят из красной зоны в зеленую, а реакцию на площадках региона на фактор ключевой ставки Федрезерва увидим лишь завтра. Фондовый фон перед открытием европейского рынка акций спокойный.
Валютный рынок: глобальный доллар США встречает вердикт по ставке недалеко от минимумов весны прошлого года. Тем не менее значимых аргументов к дальнейшей девальвации нацвалюты уже мало. Мировые валюты ушли в консолидацию. А российский рубль умудрился все-таки по итогам января укрепиться против доллара, пусть и символически.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent быстро вернулись из просадки на $83 и уже подходят к $86. Среднесрочные оценки не меняем: открытие экономики Китая, низкие стратегические резервы в США, стабильность политики ОПЕК+ играют за нефтебыков. А на газовых хабах отмечается очередная попытка отскока, когда-то же дно будет найдено?
В деталях
Российский рубль по инерции начала недели во вторник падал на минимумы первой половины января. В моменте валютная пара USD/RUB превышала 70,8, евро прыгал на 76,8, а китайский юань почти достал 10,5. Однако далее проследовал закономерный откат, и накануне утром мы выражали большие сомнения в устойчивости ослабления рубля.
Более того, рубль все-таки смог показать прирост за январь относительно доллара США. Декабрь 2022 г. закрывался на 69,9, а вчерашняя фиксация была чуть выше 69,8. Символические +0,1% идут в копилку российской нацвалюты, а символичный уровень 70 в январе остался за рублем.
Сегодня фон достаточно спокойный, тем не менее в моменте доллар вновь может вернуть инициативу выше 70. Но, если смотреть чуть шире, то в феврале рубль способен отбить эту планку назад. Экспортные потоки сырья, пусть и со скидкой, растут, а спред Urals и Brent уже сокращается.
В общем, все последние движения: и январский заход доллара ниже 67,5, и ослабление рубля в последние дни периода, — не более чем биржевая волатильность вокруг круглой отметки 70 по USD/RUB (расчеты завтра). По нашим предыдущим оценкам, планка является взвешенным курсом на 2023 г. Макроэкономические вводные, что и обеспечили долгожданную декабрьскую девальвацию рубля почти на 20% против мировых валют, отыграны.
Индекс доллара США DXY курсирует на 102 п. Это недалеко от минимумов весны прошлого года. Фактор слабости доллара в последние месяцы — захватившая биржевые умы идея смягчения жесткого монетарного курса ФРС на фоне снижения инфляции. От осеннего пика почти в 115 п. по DXY доллар США относительно корзины мировых резервных валют терял 12%, опустившись недавно на 101,5 п. И, вероятно, локальное дно на нисходящем тренде доллара мы уже видели.
Если в дальнейшем закладывать отскок инструмента, то видимым уровнем выступит теперь уже сопротивление на 103 п., ранее бывшая поддержка. Грядущий отскок доллара способен привести к остановке укрепления мировых валют и уходу фактора поддержки из сырьевых фьючерсов, включая золото, с которым у DXY исторически обратная корреляция.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter