2 февраля 2023 Открытие
Февраль 2022 г. внёс кардинальные изменения в геополитическую и экономическую ситуацию. И тем не менее интерес розничных инвесторов к фондовому рынку сохраняется. Число физлиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, за 2022 г. увеличилось на 6,1 млн, до 22,9 млн. Именно они сегодня и правят бал на рынке: доля частных инвесторов в объёме торгов акциями в декабре 2022 г. составила 76%. При этом в январе 2022 г. доля частных инвесторов на рынке акций составляла 41% (среднее по итогам 2021 г. — 40%). В январе 2023 г. Индекс Мосбиржи вырос на 3,3%, при этом в январе 2022 г. — снизился на 6,8%.
На старте февраля 2023 года, который ознаменует полноценный год с начала специальной военной операции (СВО), мы решили проанализировать, как изменились торговые объёмы в акциях российских эмитентов. Для этого мы посчитали для всех акций Московской биржи средний внутридневной торговый объём за трёхмесячный период (ноябрь 2021 г. — январь 2022 г.), предшествовавший месяцу начала СВО, а также аналогичный показатель за 3 месяца по январь 2023 г. включительно.
В целом состав топ-30 лидеров по объёму изменился не сильно. На 1 февраля 2023 г. в списке появились только четыре новые бумаги (в таблице они подсвечены голубым фоном): «Детский мир» (DSKY), «Газпром нефть» (SIBN), OR Group (ORUP) («Обувь России») и МКБ (CBOM).
Соответственно, именно в этих бумагах мы видели заметный рост торговых объёмов.
Кроме четырёх «новичков», рост объёмов среди представителей топ-30 продемонстрировали: золотодобытчики «Полюс» (PLZL) и Polymetal (POLY), производитель удобрений «ФосАгро» (PHOR) и ритейлер «Магнит» (MGNT).
Итог: объёмы торгов выросли в 8 бумагах из 30, то есть в 27%.
Также изменился топ-3 среди лидеров роста по объёму: «Полюс» в этом году переместился с 17 места на третье и отодвинул «Лукойл» (LKOH) на четвёртую позицию.
«Газпром» (GAZP) сохранил за собой вторую строчку рейтинга, хотя торговые объёмы в акциях «газового гиганта» рухнули на 75%. Это самое сильное процентное снижение объёмов среди всех представителей топ-30.
Присутствие OR Group в лидерах по объёму отражает новую специфику рынка акций, где преобладает торговля розничных инвесторов. Средний суточный объём в бумагах ORUP подскочил в 47 раз, до 258 млн руб., но даже с таким показателем компания не смогла бы попасть в «лучшую тридцатку» год назад. С начала 2022 г. компания допустила ряд технических дефолтов по облигациям, и в течение года речь шла о банкротстве дочерних компаний OR Group. Спекуляции на тему того, что «Обувь России» намерена избежать банкротства обувной фабрики в Новосибирске, привели к резкому росту объёмов и котировок в последние 3 месяца.
Ситуация доказывает — в текущих реалиях лидировать по объёмам торгов — вовсе не означает быть качественной акцией надёжного эмитента.
В «Детском мире» объёмы также подскочили более чем в четыре раза. Некогда уникальная для российского рынка публичная компания с долей free-float 100% в ноябре объявила о планах трансформации в частный бизнес. Акции компании утратили инвестиционную привлекательность. Рост объёмов как раз приходился на ноябрь 2022 г. и связан с шоком от публикации новой стратегии DSKY.
Торговые объёмы в «Газпром нефти» также существенно возросли: компания переместилась с 34-й позиции на 23-ю. На фоне неопределённости в отношении экспортных поставок газа и снижения цен на газ в Европе из-за теплой зимы «Газпром нефть», ориентированная на внутренний спрос, смотрится более выигрышно. К тому же в текущем году SIBN может оказаться привлекательной дивидендной историей. Поэтому в этой бумаге рост объёмов, в отличие от «Детского мира» и OR Group, адекватен росту привлекательности компании в новых экономических и политических условиях.
Резюме
Как видим, средства крупных инвесторов по-прежнему припаркованы преимущественно в тех же самых компаниях, что и раньше. Фактор ликвидности стал ещё более значимым на фоне общего сокращения торговых объёмов. Поэтому текущие «большие деньги» рынка акций пока не спешат активно переползать в бумаги тех эмитентов, которые и раньше не особенно привлекали акул российского фондового рынка.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На старте февраля 2023 года, который ознаменует полноценный год с начала специальной военной операции (СВО), мы решили проанализировать, как изменились торговые объёмы в акциях российских эмитентов. Для этого мы посчитали для всех акций Московской биржи средний внутридневной торговый объём за трёхмесячный период (ноябрь 2021 г. — январь 2022 г.), предшествовавший месяцу начала СВО, а также аналогичный показатель за 3 месяца по январь 2023 г. включительно.
В целом состав топ-30 лидеров по объёму изменился не сильно. На 1 февраля 2023 г. в списке появились только четыре новые бумаги (в таблице они подсвечены голубым фоном): «Детский мир» (DSKY), «Газпром нефть» (SIBN), OR Group (ORUP) («Обувь России») и МКБ (CBOM).
Соответственно, именно в этих бумагах мы видели заметный рост торговых объёмов.
Кроме четырёх «новичков», рост объёмов среди представителей топ-30 продемонстрировали: золотодобытчики «Полюс» (PLZL) и Polymetal (POLY), производитель удобрений «ФосАгро» (PHOR) и ритейлер «Магнит» (MGNT).
Итог: объёмы торгов выросли в 8 бумагах из 30, то есть в 27%.
Также изменился топ-3 среди лидеров роста по объёму: «Полюс» в этом году переместился с 17 места на третье и отодвинул «Лукойл» (LKOH) на четвёртую позицию.
«Газпром» (GAZP) сохранил за собой вторую строчку рейтинга, хотя торговые объёмы в акциях «газового гиганта» рухнули на 75%. Это самое сильное процентное снижение объёмов среди всех представителей топ-30.
Присутствие OR Group в лидерах по объёму отражает новую специфику рынка акций, где преобладает торговля розничных инвесторов. Средний суточный объём в бумагах ORUP подскочил в 47 раз, до 258 млн руб., но даже с таким показателем компания не смогла бы попасть в «лучшую тридцатку» год назад. С начала 2022 г. компания допустила ряд технических дефолтов по облигациям, и в течение года речь шла о банкротстве дочерних компаний OR Group. Спекуляции на тему того, что «Обувь России» намерена избежать банкротства обувной фабрики в Новосибирске, привели к резкому росту объёмов и котировок в последние 3 месяца.
Ситуация доказывает — в текущих реалиях лидировать по объёмам торгов — вовсе не означает быть качественной акцией надёжного эмитента.
В «Детском мире» объёмы также подскочили более чем в четыре раза. Некогда уникальная для российского рынка публичная компания с долей free-float 100% в ноябре объявила о планах трансформации в частный бизнес. Акции компании утратили инвестиционную привлекательность. Рост объёмов как раз приходился на ноябрь 2022 г. и связан с шоком от публикации новой стратегии DSKY.
Торговые объёмы в «Газпром нефти» также существенно возросли: компания переместилась с 34-й позиции на 23-ю. На фоне неопределённости в отношении экспортных поставок газа и снижения цен на газ в Европе из-за теплой зимы «Газпром нефть», ориентированная на внутренний спрос, смотрится более выигрышно. К тому же в текущем году SIBN может оказаться привлекательной дивидендной историей. Поэтому в этой бумаге рост объёмов, в отличие от «Детского мира» и OR Group, адекватен росту привлекательности компании в новых экономических и политических условиях.
Резюме
Как видим, средства крупных инвесторов по-прежнему припаркованы преимущественно в тех же самых компаниях, что и раньше. Фактор ликвидности стал ещё более значимым на фоне общего сокращения торговых объёмов. Поэтому текущие «большие деньги» рынка акций пока не спешат активно переползать в бумаги тех эмитентов, которые и раньше не особенно привлекали акул российского фондового рынка.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу