Гостиничная «дочка» АФК «Системы» (AFKS) — Cosmos Hotel Group — договорилась о приобретении у норвежской Wenaas Hotel Russia AS компаний, владеющих 10-ю отелями, включая Park Inn by Radisson, в четырёх российских городах. Совокупный номерной фонд отелей — 4078 единиц, общая площадь гостиниц — 264,1 тыс. м2. В 2021 г. совокупная выручка отелей составила 4,3 млрд руб.
Сумма сделки составит до 203 млн евро, включая взнос в бюджет РФ в размере 10%, уплачиваемый со сделок по продаже активов иностранными продавцами. Это одно из условий, соблюдение которых требуется правительственной комиссией по иностранным инвестициям для согласования такого рода транзакций. Закрытие сделки ожидается до конца I квартала 2023 г., после получения необходимых регуляторных одобрений.
Наш взгляд
Алексей Павлов, начальник Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»
АФК «Система» продолжает процесс консолидации активов. В долгосрочной перспективе, возможно, это неплохое решение, однако вероятность выплаты дивидендов по итогам 2022 года, о которой в декабре говорил Владимир Евтушенков, очевидно, снижается. Сейчас в портфель Cosmos Hotel Group входят более 20 отелей в 16 городах России с общим номерным фондом более 4,5 тыс. единиц. Таким образом, данная сделка позволит компании удвоить номерной фонд.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям АФК «Система» с целью 20 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 57,5%). Приобретение новых активов по интересной цене, хоть и снижает вероятность выплаты дивидендов за 2022 г., однако в дальнейшем должно повысить акционерную стоимость компании и создать предпосылки для увеличения дивидендных выплат.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги, однако инвестиционный горизонт данной идеи, на наш взгляд, составляет не менее двух лет.
Динамика акций
За последний год акции АФК «Система» подешевели на 37,5%, а за пять лет — подорожали на 5,75%. Индекс Мосбиржи за те же периоды снизился на 37% и на 2% соответственно. Бумаги компании уже несколько месяцев провели в диапазоне 12–13 руб. и теперь торгуются неподалеку от его вершины и выше 50/100-дневных МА.
Таким образом, акции АФК «Системы» выглядят краткосрочно перекупленными, однако уверенный прорыв выше 13 руб. и возвращение в восходящий канал, в котором бумаги провели время с весны по начало осени, станет очень позитивным техническим фактором. В таком случае ближайшей технической целью станет область 14–14,50 руб.
О компании
АФК «Система» — один из крупнейших частных инвесторов в экономику России с уникальным портфелем активов в разных секторах. В частности, АФК «Система» владеет крупными долями в таких компаниях, как МТС, Группа «Эталон», Ozon, «Сегежа Групп» и др.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сумма сделки составит до 203 млн евро, включая взнос в бюджет РФ в размере 10%, уплачиваемый со сделок по продаже активов иностранными продавцами. Это одно из условий, соблюдение которых требуется правительственной комиссией по иностранным инвестициям для согласования такого рода транзакций. Закрытие сделки ожидается до конца I квартала 2023 г., после получения необходимых регуляторных одобрений.
Наш взгляд
Алексей Павлов, начальник Управления анализа рынков «Открытие Инвестиции»
АФК «Система» продолжает процесс консолидации активов. В долгосрочной перспективе, возможно, это неплохое решение, однако вероятность выплаты дивидендов по итогам 2022 года, о которой в декабре говорил Владимир Евтушенков, очевидно, снижается. Сейчас в портфель Cosmos Hotel Group входят более 20 отелей в 16 городах России с общим номерным фондом более 4,5 тыс. единиц. Таким образом, данная сделка позволит компании удвоить номерной фонд.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям АФК «Система» с целью 20 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 57,5%). Приобретение новых активов по интересной цене, хоть и снижает вероятность выплаты дивидендов за 2022 г., однако в дальнейшем должно повысить акционерную стоимость компании и создать предпосылки для увеличения дивидендных выплат.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги, однако инвестиционный горизонт данной идеи, на наш взгляд, составляет не менее двух лет.
Динамика акций
За последний год акции АФК «Система» подешевели на 37,5%, а за пять лет — подорожали на 5,75%. Индекс Мосбиржи за те же периоды снизился на 37% и на 2% соответственно. Бумаги компании уже несколько месяцев провели в диапазоне 12–13 руб. и теперь торгуются неподалеку от его вершины и выше 50/100-дневных МА.
Таким образом, акции АФК «Системы» выглядят краткосрочно перекупленными, однако уверенный прорыв выше 13 руб. и возвращение в восходящий канал, в котором бумаги провели время с весны по начало осени, станет очень позитивным техническим фактором. В таком случае ближайшей технической целью станет область 14–14,50 руб.
О компании
АФК «Система» — один из крупнейших частных инвесторов в экономику России с уникальным портфелем активов в разных секторах. В частности, АФК «Система» владеет крупными долями в таких компаниях, как МТС, Группа «Эталон», Ozon, «Сегежа Групп» и др.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу