6 февраля 2023 | Алроса
Для ответа на данный вопрос стоит посчитать возможные дивиденды.
По моим прикидкам денежный поток (FCF) за 2022 год составит 47,4 млрд рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 6,4 рубля на акцию.
Чистая дивидендная доходность составляет 9%.
Отдельно хочется отметить, что примерно 30% денежного потока ушло на выплату повышенного (разового?) НДПИ на 19 млрд рублей, который компания выплатит в 1 квартале 2023 года.
Данный маневр снизил дивидендную базу на 30%.
Вывод
Исходя из дивидендной доходности акции оценены справедливо.
Ключевые риски:
1. Европейские дипломаты заявили, что в 10 пакете санкций они в очередной раз попытаются положить конец торговле алмазами Бельгии с Россией.
2. Пересмотр налоговой политики в сторону увеличения.
Если данные риски не реализуются, то дивиденды подрастут и акции переоценятся.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По моим прикидкам денежный поток (FCF) за 2022 год составит 47,4 млрд рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 6,4 рубля на акцию.
Чистая дивидендная доходность составляет 9%.
Отдельно хочется отметить, что примерно 30% денежного потока ушло на выплату повышенного (разового?) НДПИ на 19 млрд рублей, который компания выплатит в 1 квартале 2023 года.
Данный маневр снизил дивидендную базу на 30%.
Вывод
Исходя из дивидендной доходности акции оценены справедливо.
Ключевые риски:
1. Европейские дипломаты заявили, что в 10 пакете санкций они в очередной раз попытаются положить конец торговле алмазами Бельгии с Россией.
2. Пересмотр налоговой политики в сторону увеличения.
Если данные риски не реализуются, то дивиденды подрастут и акции переоценятся.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter