8 февраля 2023 Промсвязьбанк | Ростелеком
Ростелеком 9 февраля планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск 3-летних облигаций. Премия к кривой доходности предполагается до 130 б.п., что соответствует 9,75% годовых. Ожидаем снижения ориентира по мере формирования книги заявок.
С учетом итогов последних размещений облигаций эмитентов с кредитным рейтингом «АА»/«ААА», новый выпуск облигаций Ростелекома мы считаем интересным при наличии премии к кривой доходности в размере 110 — 120 б.п., или 9,55 — 9,65% годовых.
В качестве бенчмарков для облигаций Ростелекома видим новые выпуски:
Газпром БО-001Р-08 (доходность 9,41% на 3 года)
РусГидро БО-ПО9 (9,41% на 3 года)
Магнит 004Р-03 (9,52% на 3 года)
РСХБ БO-18-002Р (9,22% на 2 года).
Ростелеком — крупнейший в России провайдер услуг мобильной и фиксированной телефонии, доступа в интернет, платного ТВ. Основной акционер компании — Российская Федерация. В свободном обращении находятся 29% обыкновенных акций. Клиентская база включает 47,5 млн абонентов в сегменте мобильной связи и 12,5 млн абонентов в сегменте фиксированной телефонии.
Выручка за 2021 год составила 580 млрд руб. (+6% г/г). Рентабельность по OIBDA — 37,7%. Чистая прибыль — 31,8 млрд руб. Показатель чистый долг/OIBDA – 2,3х.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С учетом итогов последних размещений облигаций эмитентов с кредитным рейтингом «АА»/«ААА», новый выпуск облигаций Ростелекома мы считаем интересным при наличии премии к кривой доходности в размере 110 — 120 б.п., или 9,55 — 9,65% годовых.
В качестве бенчмарков для облигаций Ростелекома видим новые выпуски:
Газпром БО-001Р-08 (доходность 9,41% на 3 года)
РусГидро БО-ПО9 (9,41% на 3 года)
Магнит 004Р-03 (9,52% на 3 года)
РСХБ БO-18-002Р (9,22% на 2 года).
Ростелеком — крупнейший в России провайдер услуг мобильной и фиксированной телефонии, доступа в интернет, платного ТВ. Основной акционер компании — Российская Федерация. В свободном обращении находятся 29% обыкновенных акций. Клиентская база включает 47,5 млн абонентов в сегменте мобильной связи и 12,5 млн абонентов в сегменте фиксированной телефонии.
Выручка за 2021 год составила 580 млрд руб. (+6% г/г). Рентабельность по OIBDA — 37,7%. Чистая прибыль — 31,8 млрд руб. Показатель чистый долг/OIBDA – 2,3х.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter