Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Металлоинвест: облигации с переменной ставкой купона » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Металлоинвест: облигации с переменной ставкой купона

17 февраля 2023 Промсвязьбанк | Металлоинвест
АО "ХК "МЕТАЛЛОИНВЕСТ" — один из крупнейших горнометаллургических холдингов России. Компания занимает 1-е место в мире по запасам железной руды и 2-е место по производству окатышей. Производственные активы представлены АО «Лебединский ГОК», ПАО «Михайловский ГОК им. А. В. Варичева», АО «ОЭМК им. А. А. Угарова». Разведанные запасы составляют 15,4 млрд тонн, что при текущем уровне добычи гарантирует около 150 лет эксплуатационного периода.

Выручка компании (по МСФО за 2021 год) составила $10,6 млрд (+65% г/г). Около 60% выручки приходится на экспорт, большую часть которого формируют поставки в Европу, Азию и на Ближний Восток.

Компании характеризуется высокой эффективностью (рентабельность EBITDA – 54%), что обеспечивается качественной ресурсной базой с низкой себестоимостью добычи. Долговая нагрузка оценивается как низкая. Чистый долг — $2,6 млрд, чистый долг/EBITDA — 0,45х (1,3х в 2020 г.).

Кредитный рейтинг «AAA(RU)/стабильный» от АКРА. Рейтинг повышен 16 июня 2022 года с уровня «АА+». Повышение кредитного рейтинга было обусловлено снижением долговой нагрузки как вследствие уменьшения абсолютного значения долга, так и благодаря росту операционного денежного потока.