17 февраля 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
Акции
После обвала среды индекс МосБиржи снизился вчера еще на 0,4%, вернувшись в диапазон 2150–2170 пунктов. Некоторым аутсайдерам предыдущей сессии, таким как Сбербанк (+1%) и TCS Group (+2%), удалось отыграть часть потерь. Хотя дальнейшее снижение голубых фишек с текущих уровней мы считаем маловероятным, покупатели вряд ли проявят заметный интерес до выступления В. Путина перед парламентариями 21 февраля, и сегодня, перед выходными, мы можем стать свидетелями очередного «умеренного снижения».
Облигации
В ходе торгов в четверг основной интерес инвесторов на рынке ОФЗ был сосредоточен в бумагах с погашением в срок через 3,5–4,5 года, где доходности снизились на 3–14 б. п. до 8,9–9,3% годовых. Также среди лидеров по обороту оказался самый длинный выпуск — 26238 (10,7%, 2041 г.), доходность которого по итогам дня прибавила 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ФосАгро – в отчетности за 4К22 по МСФО ожидаем увидеть снижение прибыли – ввиду снижения экспортных цен на удобрения на 10–15% к/к – прогнозируем уменьшение FCF на 44% к/к до 23 млрд руб. – в марте ФосАгро может объявить дивиденды за 4К22 в 179 руб. на акцию (доходность — 3%) – нейтрально
Юнипро – прогнозируем сильные результаты за 4К22 по МСФО – компания публикует их сегодня – поддержку должна оказать благоприятная ценовая конъюнктура – а также наращивание выработки электроэнергии – позитивно
ВКРАТЦЕ
НЛМК – вновь рассматривает вариант продажи сортового подразделения («Ведомости») – компания выставила на продажу активы на Урале (НЛМК-Урал, НЛМК-Метиз, НЛМК-Вторчермет) и мини-милл в Калужской области – сортовое подразделение обладает мощностью 3 млн т стали и в 2021 г. принесло НЛМК 6–7% EBITDA – выбытие низкомаржинального сегмента должно повысить рентабельность – цена возможной продажи не раскрывается – нейтрально
ГК Самолет – планирует IPO сервиса по продаже недвижимости «Самолет+» до 2025 г. (Forbes) – руководство ГК Самолет сообщало о подобных планах ранее, поэтому новость не отразится на нашей оценке компании – нейтрально
На повестке: РусГидро — отчетность за 4К22 по РСБУ, Юнипро — отчетность за 2022 г. по МСФО
После обвала среды индекс МосБиржи снизился вчера еще на 0,4%, вернувшись в диапазон 2150–2170 пунктов. Некоторым аутсайдерам предыдущей сессии, таким как Сбербанк (+1%) и TCS Group (+2%), удалось отыграть часть потерь. Хотя дальнейшее снижение голубых фишек с текущих уровней мы считаем маловероятным, покупатели вряд ли проявят заметный интерес до выступления В. Путина перед парламентариями 21 февраля, и сегодня, перед выходными, мы можем стать свидетелями очередного «умеренного снижения».
Облигации
В ходе торгов в четверг основной интерес инвесторов на рынке ОФЗ был сосредоточен в бумагах с погашением в срок через 3,5–4,5 года, где доходности снизились на 3–14 б. п. до 8,9–9,3% годовых. Также среди лидеров по обороту оказался самый длинный выпуск — 26238 (10,7%, 2041 г.), доходность которого по итогам дня прибавила 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ФосАгро – в отчетности за 4К22 по МСФО ожидаем увидеть снижение прибыли – ввиду снижения экспортных цен на удобрения на 10–15% к/к – прогнозируем уменьшение FCF на 44% к/к до 23 млрд руб. – в марте ФосАгро может объявить дивиденды за 4К22 в 179 руб. на акцию (доходность — 3%) – нейтрально
Юнипро – прогнозируем сильные результаты за 4К22 по МСФО – компания публикует их сегодня – поддержку должна оказать благоприятная ценовая конъюнктура – а также наращивание выработки электроэнергии – позитивно
ВКРАТЦЕ
НЛМК – вновь рассматривает вариант продажи сортового подразделения («Ведомости») – компания выставила на продажу активы на Урале (НЛМК-Урал, НЛМК-Метиз, НЛМК-Вторчермет) и мини-милл в Калужской области – сортовое подразделение обладает мощностью 3 млн т стали и в 2021 г. принесло НЛМК 6–7% EBITDA – выбытие низкомаржинального сегмента должно повысить рентабельность – цена возможной продажи не раскрывается – нейтрально
ГК Самолет – планирует IPO сервиса по продаже недвижимости «Самолет+» до 2025 г. (Forbes) – руководство ГК Самолет сообщало о подобных планах ранее, поэтому новость не отразится на нашей оценке компании – нейтрально
На повестке: РусГидро — отчетность за 4К22 по РСБУ, Юнипро — отчетность за 2022 г. по МСФО
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба