27 февраля 2023 Синара Инвестбанк
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
На фоне все нарастающих опасений инвесторов относительно длительного сохранения высоких ставок ФРС индекс S&P 500 потерял в пятницу 1,1%, Dow Jones — 1,0%, Nasdaq — 1,7%, а за неделю они опустились на 2,7%, 3,0% и 3,3% соответственно. Худшую динамику среди секторов S&P 500 в пятницу показал технологический (-1,8%), лучшую — сектор материалов (+0,7%).
На китайских рынках в понедельник преобладали негативные настроения, из-за чего индекс Hang Seng просел на 0,3%.
Сегодня финансовые результаты за прошлый квартал опубликуют Occidental Petroleum и Zoom. Позже на неделе отчитаются Target, Salesforce и Broadcom.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
На прошлой̆ неделе американцы подали 192 тысячи первичных заявлений на пособие по безработице при консенсус-прогнозе в 200 тыс.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
По данным СМИ, Pfizer ведет переговоры о приобретении биотехнологической компании Seagen. Мы считаем, что консолидация финансовых показателей Seagen, если сделка состоится, мало повлияет на оценку покупателя, поэтому не ожидаем существенного изменения цены акций Pfizer.
Компания Cheniere показала EBITDA за 4К22 на 4% лучше консенсус-оценки и объявила о начале работы над новым масштабным СПГ-проектом, благодаря чему ее акции достигли максимума этого года. Тем не менее, учитывая большие обязательства по деривативам и прогнозируемое самой компанией снижение EBITDA в 2023 г., мы по-прежнему негативно оцениваем акции эмитента и сохраняем по ним рейтинг «Продавать».
Скорректированная чистая прибыль EOG Resources в $3,3 на акцию оказалась лишь несущественно ниже консенсус-прогноза, но пессимизма участникам рынка добавил резкий рост капзатрат в текущем году ($5,8–6,2 млрд против $4,6 млрд). Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям EOG Resources.
Акции Adobe упали в пятницу в цене на 7,6%: СМИ сообщили, что Министерство юстиции США готовит иск, ставя целью заблокировать покупку стартапа Figma за $20 млрд (13,6% рыночной капитализации Adobe). В том, что сделка может не состояться, мы видим позитивный для Adobe фактор, поскольку оценка Figma выглядит завышенной (в 2021 г. компания оценивалась вдвое дешевле). В этой связи мы предполагаем восстановление котировок Adobe.
Из-за проблем с фюзеляжем Boeing временно прекращает поставки самолетов 787 Dreamliner, но компания не прерывает производство, так как не планирует существенных доработок. Инвестиции в акции Boeing сопряжены, по нашему мнению, с повышенными рисками, поскольку не исключено ухудшение ситуации с продажами. В 4К22 на 787 Dreamliner пришлось 14% всех поставок самолетов Boeing, а в этом году планируется поставить 70–80 штук, в 2,4 раза больше, чем в 2022 г.
Акции Китая
Котировки BYD упали сегодня на 3,4%, после того как СМИ сообщили о первом в этом году снижении компанией цен на свои электромобили (на CNY6–20 тыс.). По нашему мнению, тенденция снижения цен на автотранспорт продолжит в долгосрочной перспективе оказывать давление на котировки компании.
Котировки Li Auto, напротив, выросли в Гонконге на 2,1% на фоне стабильных финансовых результатов за 4К22. Кроме того, прогноз менеджмента по выручке на 1К23 (CNY17,95 млн) оказался на 8,6% выше ожиданий рынка. Мы считаем, что рынок не в полной мере учел позитивный характер новости и прогнозируем дальнейший рост котировок эмитента.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На фоне все нарастающих опасений инвесторов относительно длительного сохранения высоких ставок ФРС индекс S&P 500 потерял в пятницу 1,1%, Dow Jones — 1,0%, Nasdaq — 1,7%, а за неделю они опустились на 2,7%, 3,0% и 3,3% соответственно. Худшую динамику среди секторов S&P 500 в пятницу показал технологический (-1,8%), лучшую — сектор материалов (+0,7%).
На китайских рынках в понедельник преобладали негативные настроения, из-за чего индекс Hang Seng просел на 0,3%.
Сегодня финансовые результаты за прошлый квартал опубликуют Occidental Petroleum и Zoom. Позже на неделе отчитаются Target, Salesforce и Broadcom.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
На прошлой̆ неделе американцы подали 192 тысячи первичных заявлений на пособие по безработице при консенсус-прогнозе в 200 тыс.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
По данным СМИ, Pfizer ведет переговоры о приобретении биотехнологической компании Seagen. Мы считаем, что консолидация финансовых показателей Seagen, если сделка состоится, мало повлияет на оценку покупателя, поэтому не ожидаем существенного изменения цены акций Pfizer.
Компания Cheniere показала EBITDA за 4К22 на 4% лучше консенсус-оценки и объявила о начале работы над новым масштабным СПГ-проектом, благодаря чему ее акции достигли максимума этого года. Тем не менее, учитывая большие обязательства по деривативам и прогнозируемое самой компанией снижение EBITDA в 2023 г., мы по-прежнему негативно оцениваем акции эмитента и сохраняем по ним рейтинг «Продавать».
Скорректированная чистая прибыль EOG Resources в $3,3 на акцию оказалась лишь несущественно ниже консенсус-прогноза, но пессимизма участникам рынка добавил резкий рост капзатрат в текущем году ($5,8–6,2 млрд против $4,6 млрд). Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям EOG Resources.
Акции Adobe упали в пятницу в цене на 7,6%: СМИ сообщили, что Министерство юстиции США готовит иск, ставя целью заблокировать покупку стартапа Figma за $20 млрд (13,6% рыночной капитализации Adobe). В том, что сделка может не состояться, мы видим позитивный для Adobe фактор, поскольку оценка Figma выглядит завышенной (в 2021 г. компания оценивалась вдвое дешевле). В этой связи мы предполагаем восстановление котировок Adobe.
Из-за проблем с фюзеляжем Boeing временно прекращает поставки самолетов 787 Dreamliner, но компания не прерывает производство, так как не планирует существенных доработок. Инвестиции в акции Boeing сопряжены, по нашему мнению, с повышенными рисками, поскольку не исключено ухудшение ситуации с продажами. В 4К22 на 787 Dreamliner пришлось 14% всех поставок самолетов Boeing, а в этом году планируется поставить 70–80 штук, в 2,4 раза больше, чем в 2022 г.
Акции Китая
Котировки BYD упали сегодня на 3,4%, после того как СМИ сообщили о первом в этом году снижении компанией цен на свои электромобили (на CNY6–20 тыс.). По нашему мнению, тенденция снижения цен на автотранспорт продолжит в долгосрочной перспективе оказывать давление на котировки компании.
Котировки Li Auto, напротив, выросли в Гонконге на 2,1% на фоне стабильных финансовых результатов за 4К22. Кроме того, прогноз менеджмента по выручке на 1К23 (CNY17,95 млн) оказался на 8,6% выше ожиданий рынка. Мы считаем, что рынок не в полной мере учел позитивный характер новости и прогнозируем дальнейший рост котировок эмитента.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу