28 февраля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Несмотря на неопределенность и даже прямое давление извне, рынок акций РФ уверенно зашел вчера в область положительных значений и там же закрылся. Это хороший знак в том смысле, что участники показали невосприимчивость к новой волне санкций. Но котировки Банка Санкт-Петербург, попавшего в черный санкционный список, продолжали снижаться. С другой стороны, резко подорожали бумаги Мечела (на фоне наращивания экспорта угля из РФ) и МосБиржи. Сегодня, как мы предполагаем, ребалансировка, затеянная после затяжного уикенда, продолжится при повышенной волатильности, но пока главными драйверами служат финансовые отчеты компаний.
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам понедельника не показал определенного направления движения при средней торговой активности. Доходности наиболее коротких бумаг — с погашением в срок менее года — выросли примерно на 20 б. п. до 7,3–7,7% годовых. На среднем и длинном участках колебания доходностей были менее заметны.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Kaspi.kz – отчетность за 4К22 превосходит ожидания – озвучивает оптимистичные прогнозы на 2023 г. – считает возможным поддерживать высокие темпы роста – позитивно
Fix Price – в 4К22 выручка от реализации увеличилась на 14% г/г, достигнув 76 млрд руб., EBITDA (15 млрд руб.) — на 13% г/г – рентабельность по EBITDA снизилась незначительно (на 0,2 п. п.), составив 19,9% – позитивно
РусГидро – прогноз результатов за 4К22 по МСФО – EBITDA снизится – цены на уголь негативно сказываются на рентабельности компании – тарифы на продажу электрической и тепловой энергии на Дальнем Востоке не позволяют компенсировать растущую стоимость топлива
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – в феврале инфляционные ожидания населения возросли до 12,2% (+0,6 п. п. к январю) – после трех месяцев снижения – ценовые ожидания предприятий снизились второй месяц подряд – разноплановая картина означает отсутствие сильных аргументов в пользу повышения в марте ключевой ставки Банка России
Нефтяные компании – суточное производство ЖУВ в феврале восстановилось до уровней начала 2022 г. («Коммерсантъ») – нефтедобыча в РФ в феврале выросла на 2% м/м до 11,05 мбс – в марте Россия добровольно сократит добычу на 0,5 мбс – нефтяной сектор продемонстрировал устойчивость к внешним ограничениям – позитивно
Роснефть, НОВАТЭК – в январе продолжали наращивать производство газа («Ведомости») – из-за падения экспорта Газпрома добыча в РФ сократилась на 11% г/г до 63 млрд м3 – Роснефть при этом увеличила добычу до 6,7 млрд м3 (+86% г/г) за счет проектов «Роспан» и «Харампур» – НОВАТЭК показал рост на 2% г/г до 6,8 млрд м3 – позитивно
Транснефть – остановлены поставки в Польшу по трубопроводу «Дружба» – в январе Польша импортировала 0,1 мбс нефти (около 2% российского экспорта ЖУВ) – Германия, импортировавшая 0,24 мбс по трубопроводу в декабре, с января отказалась получать нефть из РФ – российские производители успешно перенаправили нефть на морские терминалы – нейтрально
Yandex – Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций разрешила сделку по приобретению 29%-ной доли в СП с Uber – в результате Yandex консолидирует 100% в СП – позитивно
На повестке: Газпром — операционные данные за февраль
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции
Несмотря на неопределенность и даже прямое давление извне, рынок акций РФ уверенно зашел вчера в область положительных значений и там же закрылся. Это хороший знак в том смысле, что участники показали невосприимчивость к новой волне санкций. Но котировки Банка Санкт-Петербург, попавшего в черный санкционный список, продолжали снижаться. С другой стороны, резко подорожали бумаги Мечела (на фоне наращивания экспорта угля из РФ) и МосБиржи. Сегодня, как мы предполагаем, ребалансировка, затеянная после затяжного уикенда, продолжится при повышенной волатильности, но пока главными драйверами служат финансовые отчеты компаний.
Облигации
Рынок ОФЗ по итогам понедельника не показал определенного направления движения при средней торговой активности. Доходности наиболее коротких бумаг — с погашением в срок менее года — выросли примерно на 20 б. п. до 7,3–7,7% годовых. На среднем и длинном участках колебания доходностей были менее заметны.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Kaspi.kz – отчетность за 4К22 превосходит ожидания – озвучивает оптимистичные прогнозы на 2023 г. – считает возможным поддерживать высокие темпы роста – позитивно
Fix Price – в 4К22 выручка от реализации увеличилась на 14% г/г, достигнув 76 млрд руб., EBITDA (15 млрд руб.) — на 13% г/г – рентабельность по EBITDA снизилась незначительно (на 0,2 п. п.), составив 19,9% – позитивно
РусГидро – прогноз результатов за 4К22 по МСФО – EBITDA снизится – цены на уголь негативно сказываются на рентабельности компании – тарифы на продажу электрической и тепловой энергии на Дальнем Востоке не позволяют компенсировать растущую стоимость топлива
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – в феврале инфляционные ожидания населения возросли до 12,2% (+0,6 п. п. к январю) – после трех месяцев снижения – ценовые ожидания предприятий снизились второй месяц подряд – разноплановая картина означает отсутствие сильных аргументов в пользу повышения в марте ключевой ставки Банка России
Нефтяные компании – суточное производство ЖУВ в феврале восстановилось до уровней начала 2022 г. («Коммерсантъ») – нефтедобыча в РФ в феврале выросла на 2% м/м до 11,05 мбс – в марте Россия добровольно сократит добычу на 0,5 мбс – нефтяной сектор продемонстрировал устойчивость к внешним ограничениям – позитивно
Роснефть, НОВАТЭК – в январе продолжали наращивать производство газа («Ведомости») – из-за падения экспорта Газпрома добыча в РФ сократилась на 11% г/г до 63 млрд м3 – Роснефть при этом увеличила добычу до 6,7 млрд м3 (+86% г/г) за счет проектов «Роспан» и «Харампур» – НОВАТЭК показал рост на 2% г/г до 6,8 млрд м3 – позитивно
Транснефть – остановлены поставки в Польшу по трубопроводу «Дружба» – в январе Польша импортировала 0,1 мбс нефти (около 2% российского экспорта ЖУВ) – Германия, импортировавшая 0,24 мбс по трубопроводу в декабре, с января отказалась получать нефть из РФ – российские производители успешно перенаправили нефть на морские терминалы – нейтрально
Yandex – Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций разрешила сделку по приобретению 29%-ной доли в СП с Uber – в результате Yandex консолидирует 100% в СП – позитивно
На повестке: Газпром — операционные данные за февраль
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter