20 октября 2009 Admiral Markets
Оптимистичный настрой на финансовых рынках сохраняется, что подтверждает хотя бы динамика рынка акций США, который и в понедельник обновил максимумы этого года (Dow Jones +0,96%, Nasdaq +0,91%, S&P500 +0,94%). Наличие аппетита к риску, в свою очередь, вновь банально ведет к тому, что курс доллара США продолжает понемногу снижаться на рынке FOREX. Не исключено, кстати, что данного рода процессы получат продолжение и во вторник с учетом того, что лучше ожиданий 19 октября после закрытия торгов в Нью-Йорке отчитались Apple и Texas Instruments. В первом случае прибыль на акцию/EPS составила порядка 1,82$ при прогнозе 1,43$, а во втором случае помимо отчетности лучше ожиданий были представлены еще и оптимистичные прогнозы на 4кв09 по выручке и чистой прибыли. Если мы данного рода позитив по S&P500 будем игнорировать, то это может быть предвестником фиксации прибыли или коррекции в рисковых активах.
Отдельно добавим, что во вторник выйдут результаты Bank of NY, Caterpillar, Coca-Cola, в среду отчитаются уже Boeing, Morgan Stanley, US Bancorp, Wells Fargo.
Повышенное внимание вместе с тем мы бы уделили во вторник и вообще на всей текущей неделе статистике по экономике США. 20 октября, в частности, за океаном выйдут данные по инфляции (PPI), закладкам нового жилья и разрешениям на застройку (Housing starts, Building permits). С одной стороны, слабая статистика — это еще одно «за» в пользу того, что еще полгода в США ставки будут оставаться на низком уровне, что негативно для доллара. С другой стороны, во второй половине сентября порция негативных макроэкономических данных из США вызвала коррекцию по S&P500, снижение аппетита к риску и заодно некоторое укрепление американской валюты.
EUR, GBP
В EUR/USD на этой неделе мы вполне можем преодолеть сопротивление 1,4950, устремившись в район следующей значимого резистанса 1,53. Во-первых, спекулянты полностью игнорируют какие-либо спекуляции относительно того, что европейские чиновники будут пытаться замедлить рост курса единой европейской валюты. Непосредственно в понедельник утром в моменте мы могли наблюдать снижение курса EUR/USD в район 1,49 на опасениях того, что встреча министров финансов Еврозоны 19 октября в Люксембурге может закончиться нежелательным высказываниям для «быков» в евро. Однако в конечном счете данный фактор лишь непродолжительный отрезок времени оказывал давление на пару EUR/USD.
Против доллара США и, следовательно, в пользу европейских валют оказались также очередные высказывания управляющих ФедРезерва. В Федеральном Резервном Банке Нью-Йорка в начале недели заявили о том, что рассматривают стратегию постепенного изъятия ликвидности с рынка посредством обратных сделок РЕРО, что, вроде бы, могло напугать участников финансовых рынков. Однако тут же в ФРБ дали понять, что данного рода обсуждения было бы неправильно трактовать как то, что ЦБ близок к ужесточению денежной политики.
Не исключено, что во многом схожие «голубиные» сигналы поступят от ФРС и в эту среду, когда за океаном будет опубликован экономический обзор Beige Book. Возможно, кто-то исходя из этого будет во вторник открывать позиции на покупку в EUR/USD или GBP/USD.
Индикатором силы покупателей в GBP/USD стало в понедельник нежелание курса британской валюты существенно снижаться, несмотря на публикации в Sunday Times о том, что отдельные представители Банка Англии или, в частности, Adam Posen могут выступать за дальнейшее расширение программы количественного смягчения/QE для того, чтобы помочь национальной экономике как можно скорее восстановится.Если в EUR/USD есть риски увидеть курс в районе 1,53, то в GBP/USD на фоне возможных перемен в политике BOE мы ждем ралли в район 1,7050.
По итогам торгов в понедельник курс EUR/USD вырос в район 1,4980, а пара GBP/USD прибавила до 1,6430.
AUD
Из Австралии тем временем продолжают поступать исключительно «бычьи» сигналы для пары AUD/USD. Непосредственно 19 октября представители ЦБ Австралии заявили о том, что переход к более нормальным процентным ставкам или просто к циклу повышения процентных ставок вполне оправдан в связи с улучшением ситуации в экономике.
Теперь, в общем, многие могут удерживать позиции на покупку в AUD/USD и открывать новые краткосрочные позиции на покупку исходя из того, что 3 ноября ЦБ Австралии вновь пойдет на повышение процентных ставок. «Покупай на ожиданиях, продавай по факту». Ближайшее сопротивление по AUD 0,9350/0,94.
РТС,ММВБ: вверх!
Идей или поводов для покупок в начале неделе оказалось несколько. С одной стороны, усилились спекуляции на тему того, что и дальше американские компании будут отчитываться лучше ожиданий (на этой неделе 11 компании из Dow представят результаты за 3кв09), о чем говорили в Nomura holdings. С другой стороны, на фоне роста цен на нефть в район 80$ за баррель начался пересмотр рекомендаций по рынку акций РФ в целом в сторону повышения, о чем собственно в понедельник заявили в JPMorgan. В общем, любая хорошая коррекция или падение рынка на 5%-10% – это в итоге повод для спекулятивных покупок. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 1,75% до 1433,37 пунктов, ММВБ прибавил 3,657% до 1365,24 пунктов. С определенной настороженностью мы смотрим на большое количество статистики из США на этой неделе. Месяц назад из-за океана было много слабых данных, что в какой-то момент вызвало непродолжительное снижение рынка. Также в моменте могут пугать высокие ожидания относительно корпоративной отчетности; любые результаты хуже ожиданий и инвесторов может постигнуть в краткосрочном периоде сильное разочарование. Если говорить о перспективах вторника, то вполне возможно обновление максимумов этого года по РТС и ММВБ на фоне хорошей отчетности от Apple и Texas Instruments.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отдельно добавим, что во вторник выйдут результаты Bank of NY, Caterpillar, Coca-Cola, в среду отчитаются уже Boeing, Morgan Stanley, US Bancorp, Wells Fargo.
Повышенное внимание вместе с тем мы бы уделили во вторник и вообще на всей текущей неделе статистике по экономике США. 20 октября, в частности, за океаном выйдут данные по инфляции (PPI), закладкам нового жилья и разрешениям на застройку (Housing starts, Building permits). С одной стороны, слабая статистика — это еще одно «за» в пользу того, что еще полгода в США ставки будут оставаться на низком уровне, что негативно для доллара. С другой стороны, во второй половине сентября порция негативных макроэкономических данных из США вызвала коррекцию по S&P500, снижение аппетита к риску и заодно некоторое укрепление американской валюты.
EUR, GBP
В EUR/USD на этой неделе мы вполне можем преодолеть сопротивление 1,4950, устремившись в район следующей значимого резистанса 1,53. Во-первых, спекулянты полностью игнорируют какие-либо спекуляции относительно того, что европейские чиновники будут пытаться замедлить рост курса единой европейской валюты. Непосредственно в понедельник утром в моменте мы могли наблюдать снижение курса EUR/USD в район 1,49 на опасениях того, что встреча министров финансов Еврозоны 19 октября в Люксембурге может закончиться нежелательным высказываниям для «быков» в евро. Однако в конечном счете данный фактор лишь непродолжительный отрезок времени оказывал давление на пару EUR/USD.
Против доллара США и, следовательно, в пользу европейских валют оказались также очередные высказывания управляющих ФедРезерва. В Федеральном Резервном Банке Нью-Йорка в начале недели заявили о том, что рассматривают стратегию постепенного изъятия ликвидности с рынка посредством обратных сделок РЕРО, что, вроде бы, могло напугать участников финансовых рынков. Однако тут же в ФРБ дали понять, что данного рода обсуждения было бы неправильно трактовать как то, что ЦБ близок к ужесточению денежной политики.
Не исключено, что во многом схожие «голубиные» сигналы поступят от ФРС и в эту среду, когда за океаном будет опубликован экономический обзор Beige Book. Возможно, кто-то исходя из этого будет во вторник открывать позиции на покупку в EUR/USD или GBP/USD.
Индикатором силы покупателей в GBP/USD стало в понедельник нежелание курса британской валюты существенно снижаться, несмотря на публикации в Sunday Times о том, что отдельные представители Банка Англии или, в частности, Adam Posen могут выступать за дальнейшее расширение программы количественного смягчения/QE для того, чтобы помочь национальной экономике как можно скорее восстановится.Если в EUR/USD есть риски увидеть курс в районе 1,53, то в GBP/USD на фоне возможных перемен в политике BOE мы ждем ралли в район 1,7050.
По итогам торгов в понедельник курс EUR/USD вырос в район 1,4980, а пара GBP/USD прибавила до 1,6430.
AUD
Из Австралии тем временем продолжают поступать исключительно «бычьи» сигналы для пары AUD/USD. Непосредственно 19 октября представители ЦБ Австралии заявили о том, что переход к более нормальным процентным ставкам или просто к циклу повышения процентных ставок вполне оправдан в связи с улучшением ситуации в экономике.
Теперь, в общем, многие могут удерживать позиции на покупку в AUD/USD и открывать новые краткосрочные позиции на покупку исходя из того, что 3 ноября ЦБ Австралии вновь пойдет на повышение процентных ставок. «Покупай на ожиданиях, продавай по факту». Ближайшее сопротивление по AUD 0,9350/0,94.
РТС,ММВБ: вверх!
Идей или поводов для покупок в начале неделе оказалось несколько. С одной стороны, усилились спекуляции на тему того, что и дальше американские компании будут отчитываться лучше ожиданий (на этой неделе 11 компании из Dow представят результаты за 3кв09), о чем говорили в Nomura holdings. С другой стороны, на фоне роста цен на нефть в район 80$ за баррель начался пересмотр рекомендаций по рынку акций РФ в целом в сторону повышения, о чем собственно в понедельник заявили в JPMorgan. В общем, любая хорошая коррекция или падение рынка на 5%-10% – это в итоге повод для спекулятивных покупок. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 1,75% до 1433,37 пунктов, ММВБ прибавил 3,657% до 1365,24 пунктов. С определенной настороженностью мы смотрим на большое количество статистики из США на этой неделе. Месяц назад из-за океана было много слабых данных, что в какой-то момент вызвало непродолжительное снижение рынка. Также в моменте могут пугать высокие ожидания относительно корпоративной отчетности; любые результаты хуже ожиданий и инвесторов может постигнуть в краткосрочном периоде сильное разочарование. Если говорить о перспективах вторника, то вполне возможно обновление максимумов этого года по РТС и ММВБ на фоне хорошей отчетности от Apple и Texas Instruments.
- RUS Equities
- Сбербанк +6,51% 69,2р., Сбербанк прив +5,61% 42,16р., ВТБ +5,08% 6,62к.: спекуляции на тему того, что по факту публикации отчетности банками в США в акциях финансовых компаний начнется фиксация прибыли.
- МРК/телекомы: 20/10 СД Связьинвества, 30/10 Правительство РФ — обсуждение плана реорганизации Связьинвеста.
- ГМК Норильский Никель +5,02% 4119,92р.: ЧП в 1п09 выросла и составила по МСФО 439$ млн, ожидали в среднем 349$ млн, выручка порядка 4,080$ млн не дотянула до прогноза. Динамика лучше рынка.На повестке дня разработка крупного месторождения и диверсификация бизнеса.
- ФАС одобрила намерения ММК +1,42% 24,239р. закрыть сделку на 309$ млн по покупке доли в Белоне, увеличив свою долю до 83% с 41%. Идея уже отыграна рынком.
- ТМК: Ernst&Young — у компании есть план, как разобраться со своей значительной долговой нагрузкой. Ренессанс — результаты от 16/10 за 1п09 слабые, но проблемы с долгом на время решены.
- Ренессанс Капитал: 3кв09 был самым лучшим для российских металлургов, 4кв09 будет хуже, так как цены на сталь могут упасть уже в ноябре на фоне наращивания производства китайскими металлургами; весь позитив уже учтен в цене. В первую очередь обратить внимание на НЛМК +5,09% 87,38р., ММК +1,42% 24,239р., среди угольщиков покупать Распадская +2,11% 124,32р.
- Ростелеком +19,68% 197,48р., Ростелеком прив +12,74% 65,94р.
- Газпром +2,26% 195,82р.: подписание соглашения с Китаем на поставки газа на прошлой неделе; аналитики не спешат закладывать данное соглашение в модели, так как нечто похожее было подписано еще в 2006 году, однако тогда в итоге так ничего сделано не было.
- В.Аликперов(Лукойл): ConocoPhilips не рассматривает пока вариант продажи 20% акций Лукойла +1,83% 1949р.; Сургутнефтегаз +3,28% 29,098р., Сургутнефтегаз прив +2,05% 13,369р., Татнефть +2,45% 142р.
- Автоваз +0,71% 15,41р.: динамика лучше рынка. В понедельник компания может представить окончательный вариант антикризисной программы. Автова, Renault, Nissan хотят выпускать 5 автомобилей на глобальной платформе Renault-Nissan, планируют 240 млн евро инвестиции.
- Ростелеком: сохраняется покупка.
- JPMorgan по рынку акций РФ повысил рекомендацию до «лучше рынка». Рекомендация «лучше рынка» также по российской нефтянке установлена.
- Лукойл, Роснефть: нефть дорожает 8 дней подряд.
- Уралкалий +4,18% 134,18р.: в БКК (координируют экспортные поставки Уралкалия и Беларуськалия) могут подписать контракт с Китаем уже в октябре-ноябре.
- Электроэнергетика хуже рынка. Русгидро +2,78% 1,145р., ФСК ЕЭС +3,27% 0,347р.
- Интер РАО: на балансе компании консолидируются неприватизированные доли в энергокомпаниях, что позитивно.
- BOFA/ML: компании РФ могут столкнуться с трудностями по привлечению кредитов в 2010 году.
- EPFR: рекордный приток средств на развивающиеся рынки может означать в итоге коррекцию или фиксацию прибыли в моменте.
- Михаил Шамолин (глава МТС): эффект от синергии от приобретения МТС 51% акций Комстар-ОТС составит более 200$ млн. Оферта миноритариям Комстар-ОТС может быть после формирования фин плана на 2010 год.
- Ренессанс Капитал: в нефтегазовом секторе в центре Татнефть и отчетность за 2кв09 по US Gaap.
- Уралсиб Кэпитал: рынку нужна коррекция, чтобы инвесторы возобновили покупки.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter